Смекни!
smekni.com

по Антикризисному управлению (стр. 2 из 7)

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем, факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.

2. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ АКТИВА И ПАССИВА НА ОСНОВЕ АГРЕГИРОВАННОГО БАЛАНСА.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения отражаются в балансе.

Основными показателями, влияющими на финансовое состояние являются:

· Выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли;

· Скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Основным показателем, характеризующим финансовое состояние, является платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, производить оплату труда, вносить платежи в бюджет.

Так как выполнение финансового плана зависит от результатов хозяйственной деятельности в целом, то можно отметить, что финансовое положение определяется совокупностью всех хозяйственных факторов, т.е. является обобщающим показателем.

Для наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта проводится так называемый экспресс-анализ. Он основывается на расчете нескольких показателей, позволяющих составить общее представление о положении предприятия.

Проведем исследование финансового положения условного предприятия ООО «Товары для дома».

Таблица 1.

Показатели для экспресс-характеристики финансового состояния (за 2006 год).

Показатели 01.01.06г. 01.01.07г. Абсолютноеизменение Темп роста, %
А 1 2 3 4
1 Сумма средств в распоряжении предприятия, тыс.руб. 1143304 1352194 +208890 118,27
2 Остаточная стоимость основных средств, тыс.руб. 73608 120855 +47247 164,19
3 % износа основных средств 43,3 36,5 -6,8 84,3
4 Сумма собственных оборотных средств предприятия (Пас.4-Акт.1), тыс.руб. -20143 -73259 -53116 -263,7
5 К-т соотношения заемных и собственных средств 20,15 27,05 +6,9 134,24
6 К-т покрытия ( стр.290 -217)/стр.610+620 0,986 0,944 -0,042 95,74
7 Удельный вес просроченной дебиторской задолженности 0 0 0 0
8 Удельный вес просроченной кредиторской задолженности 40,0 40,0 0 100,0
9 Рентабельность реализации, % 3,45 0,56 -2,89 16,23

Из данных таблицы становится видно, что показатели разносторонне характеризуют работу ООО «Товары для дома».

С одной стороны, за отчетный период на 18,27% возросла сумма средств в распоряжении предприятия, таким образом, чисто формально можно предположить рост деловой активности предприятия, расширение егодеятельности; на 15,7% снизился уровень износа основных средств и значительно возросла в стоимостном выражении их остаточная стоимость.

В то же время, другие показатели характеризуют предприятие не с лучшей стороны: отрицательную величину имеют собственные оборотные средства организации, причем за отчетный период их размер еще более снизился; значительно возросла зависимость от заемного капитала, и так имеющая угрожающие размеры (сумма привлеченных средств на 01.01.07г. превышает размер собственных в 27,05 раза); много ниже нормативного значения уровень коэффициента покрытия и за исследуемый период его значение еще уменьшилось; рентабельность реализации сократилась более чем в 6 раз. Невысок и уровень платежной дисциплины хозяйствующего субъекта - на обе из рассматриваемых отчетных дат просрочено 40,0% платежей по кредиторской задолженности.

Итак, однозначно охарактеризовать финансовое состояние предприятия из данных экспресс-анализа не представляется возможным. Необходимо установить причины произошедших изменений и выявить повлиявшие на эти сдвиги факторы.

Анализ финансового состояния целесообразно проводить при помощи сравнительного аналитического баланса, путем дополнения его показателями структуры, динамики за отчетный период. Этот баланс позволяет систематизировать расчеты и охватывает все показатели, характеризующие динамику и статистику финансового состояния.

Сравнительный баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.

Все показатели сравнительного баланса можно сгруппировать следующим образом:

(1) Показатели структуры баланса

(2) Показатели динамики баланса

(3) Показатели структурной динамики баланса

Для оценки общей картины изменения финансового состояния наиболее важными являются показатели (3) группы. Сопоставляя эти показатели в активе и пассиве можно сделать вывод о том через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

Анализ структуры имущества предприятий целесообразно проводить на основе данных агрегированного баланса, который выглядит следующим образом:

Актив Пассив
I. Имущество II. Источники имущества
1. Иммобилизованные активы 1. Собственный капитал
2. Мобильные, оборотные, активы 2. Заемный капитал
3. Запасы и затраты 3.Долгосрочные обязательства
4. Дебиторская задолженность 4.Краткосрочные кредиты и займы
5. Ден. средства и ценные бумаги 5.Кредиторская задолженность

Чтение баланса по таким группам ведётся с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик, определяющих финансовое состояние предприятия.

Проведем анализ агрегированного баланса выбранного мной торгового предприятия «Товары для дома» (таблица 2).

Таблица 2.

Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса

(за 2005-2006 г.г.).

Актив баланса 01.01.05г. 01.01.06г. 01.01.07г. Отклонение (+), тыс.р. за 2006г. Темпроста,%
тыс.руб. % к итогу тыс.руб. % к итогу тыс.руб. % к итогу
А 1 2 3 4 5 6 7 8
I.Имущество - всего 602 269 100 1 143 304 100 1 352 194 100 +208 890 118,27
1. Иммобилизованные активы 12 527 2,08 74 210 6,5 121 457 9,0 +47 247 163,67
в том числе основные средства 12 361 2,05 73 608 6,4 120 855 8,9 +47 247 164,19
2. Оборотные активы, в т.ч.: 589 742 97,9 1 069 094 93,5 1 230 737 91,0 +161 643 115,12
2.1. Запасы 536 197 89,0 994 470 87,0 1 124 129 83,1 +129 659 113,04
2.2. НДС по приобретенным ценностям 538 0,1 2 307 0,2 6 566 0,5 +4 259 284,61
2.3. Дебиторская задолженность 240 0,0 20 986 1,8 54 574 4,0 +33 588 260,05
2.4. Денежные средства, в т.ч.: 52 767 8,8 51 331 4,5 45 468 3,4 -5 863 88,58
- на расчетном счете 28 916 4,8 430 0,8 18 539 40,8 +18 109 4311,4
Пассив баланса 01.01.05г. 01.01.06г. 01.01.07г. Отклонение (+), тыс.р. за 2006г. Темпроста,%
II. Источники имущества - всего 602 269 100 1 143 304 100 1 352 194 100 +208 890 118,27
1. Собственный капитал 55 260 9,2 60 214 5,3 48 790 3,6 - 11 424 81,03
в том числе - уставный капитал 1 739 0,3 1 739 0,2 1 739 0,1 0 100
- прочие фонды 39 828 6,6 37 391 3,3 25 967 1,9 -11 424 69,4
- добавочный капитал 13 693 2,3 21 084 1,8 21 084 1,6 0 100

2. Заемный капитал, в т.ч.:

547 009 90,8 1 083 090 94,7 1 303 404 96,4 + 220 314 120,34

2.1. Долгосрочные

обязательства

0 0 0 0 0 0 0 0

2.2. Краткосрочные

кредиты и займы в т.ч.:

547 009 90,8 1 083 090 94,7 1 303 404 96,4 + 220 314 120,34
- Кредиторская задолженность 547 009 90,8 1 083 090 94,7 1 303 404 96,4 + 220 314 120,34

Составление сравнительного аналитического баланса позволяет сделать выводы в целом о динамике финансового состояния предприятия:

1. В течение 2006 года валюта баланса увеличилась на 18%. В 2005 же году сумма средств ООО «Товары для дома» возросла в 1,9 раза. Можно сделать предположение о росте предприятия, наращивании производственного потенциала (однако, подтвердить это пока нечем).

В 2006 году произошло это главным образом за счет:

-значительного увеличения краткосрочной дебиторской задолженности (в 2,6 раза) и товарно-материальных запасов (на 14%) по активу;