Смекни!
smekni.com

Статистические методы анализа финансового состояния предприятия в условиях рынка (стр. 11 из 11)

При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их рост следует прибавить к чистой прибыли, так как этот прирост не означает оттока денежных средств; уменьшение краткосрочных обязательств вычитается из чистой прибыли.

2) Корректировка чистой прибыли на расходы, не требующих выплаты денежных средств. Для этого соответствующие расходы за период необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. Примером таких расходов является амортизация материальных необоротных активов.

3) Исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неординарной деятельности, таких как результаты от реализации необоротных активов и ценных бумаг других компаний. Влияние этих операций, учтенное также при расчете суммы чистой прибыли в отчете о прибыли, элиминируется во избежание повторного счета: убытки от этих операций следует прибавить к чистой прибыли, а прибыли — вычесть из суммы чистой прибыли.

Инвестиционная деятельность включает в основном операции, относящиеся к изменениям в необоротных активах. Это — “Реализация и покупка недвижимости”, “Продажа и покупка ценных бумаг других компаний”, “Предоставление долгосрочных займов”, “Поступление средств от погашения займов”.

Финансовая сфера включает такие операции, как изменения в долгосрочных обязательствах фирмы и собственном капитале, продажа и покупка собственных акций, выпуск облигаций компании, выплата дивидендов, погашение компанией своих долгосрочных обязательств. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье, на основании чего определяется общее изменение денежных средств на конец периода как алгебраическая сумма денежных средств на начало периода и изменений за период.

Рассмотрим алгоритм работы с отчетом о движении денежных средств.

В разделе производственно-хозяйственной деятельности сумма чистой прибыли корректируется на следующие статьи:

1) прибавляются к чистой прибыли: амортизация, уменьшение счетов к получению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налога.

2) вычитаются: прибыль от продажи ценных бумаг, увеличение авансовых выплат, увеличение МЗП (материально-производственных запасов), уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита.

В разделе инвестиционной деятельности:

1) прибавляются: продажа ценных бумаг и материальных необоротных активов,

2) вычитаются: покупка ценных бумаг и материальных необоротных активов.

В сфере финансовой деятельности:

1) прибавляются эмиссия обычных акций.

2) вычитаются: погашение облигаций и выплата дивидендов.

В завершение анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении фирмы.

Факторами изменения прибыли являются затраты, включаемые в себестоимость продукции, изменение объема продаж в кредит, начисление налогов и дивидендов и др.

Отчетная прибыль корректируется также на величину поправок, не отражающих движение денежных средств:

а) амортизация основных средств и нематериальных активов;

б) убыток от реализации основных средств и нематериальных активов;

в) прибыль от реализации основных средств;

г) затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.

Сумма корректировки отчетной прибыли составит величину DР:

DР = а + б - в - г

Итого “денежная” прибыль или реальный приток наличности составит величину Д:

Д = Р + DР

где: Д — изменение денежных средств по балансу;

Р — прибыль отчетная по ф. № 2;

DР — сумма корректировки.

Причиной расхождения между величинами Р и Д является, как отмечалось выше, метод учета доходов.

Важной компонентой финансового состояния является движение оборотного капитала или текущих активов предприятия. С оборота мобильных активов как бы начинается весь процесс обращения капитала, приводится в движение вся цепочка хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

Факторами “притока” оборотного капитала являются:

реализация товаров,

реализация имущества,

рост дебиторской задолженности,

реализация акций и облигаций за наличные.

Факторами “оттока” оборотного капитала являются:

закупки сырья и материалов,

приобретение объектов основных средств,

выплата заработной платы,

уплата % за кредиты,

увеличение резерва по сомнительным долгам,

списание запасов товарно-материальных ценностей как потери,

начисления на заработную плату.

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств необходимо выполнить несколько предварительных расчетов.

Первый расчет — это определение объема закупок материалов за отчетный период:

М = Rп + DKZ,

где: М — объем закупок материалов за отчетный период;

Rп — расчеты с поставщиками (погашенная в отчетном периоде кредиторская задолженность);

DKZ — изменение остатков кредиторской задолженности.

Второй расчет — это определение суммы материальных затрат, включаемых в себестоимость продукции:

MZ = M - DZ,

где: MZ — материальные затраты, включаемые в себестоимость продукции;

DZ — изменение остатков производственных запасов и затрат.

Третий расчет — это определение суммы денежных поступлений от дебиторов:

DZ = N - DRA,

где: DZ — денежные поступления от дебиторов;

N — выручка от реализации продукции без налога на добавленную стоимость, акцизов и спецналога;

DRA — изменение остатков дебиторской задолженности за отчетный период.

Методику анализа изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств рассмотрим на примере следующих исходных данных (табл. 11):

Таблица 11.

Исходные данные для анализа движения денежных средств

Показатели Сумма, тыс. руб. Источник информации
Состояние на начало отчетного периода
Запасы 600 ф. № 1
Дебиторы 85 ф. № 1
Кредиторы 160 ф. № 1
Основные средства 1137 ф. № 1
Операции за отчетный период
Реализация 4137 ф. № 2
Расчеты с поставщиками 438 ф. № 2
Расходы по оплате труда 1950 ф. № 2
Приобретение основных средств 889 ф. № 5
Начислено амортизации 969 ф. № 5
Состояние на конец периода
Запасы 653 ф. № 1
Дебиторы 94 ф. № 1
Кредиторы 284 ф. № 1
Основные средства 1304 ф. № 1

Пользуясь приведенными выше формулами, вычислим:

1) объем закупок материалов

562 = 438 + (284 - 160).

2) Объем материальных затрат, включаемых в себестоимость продукции

509 = 562 + (653 - 600).

3) Денежные поступления от дебиторов

4128 = 4137 + (94 - 85).

В таблице 12 даны результаты балансировки движения денежных средств.

Таблица 12.

Анализ движения денежных средств

Прибыли и убытки Оборотный капитал Денежные средства
1. Поступления средств:
реализация продукции 4137 4137
прирост запасов 53
денежные средства 4128
2. Расходы:
материальные затраты 509
закупки материалов 562
оплата материалов 438
оплата труда 1950 1950 1950
приобретение основных средств 889 889
амортизация 969
3. Чистые поступления
(расход) средств 709 789 851

Итоги чистых поступлений средств балансируются между собой следующей системой расчетов:

789 = 709 + 969 - 889

789 = 851 + (653 - 600) + (94 - 85) - (284 - 160)

851 = 709 +969 - 889 - (653 - 600) - (94 - 85) + (284 - 160).

В рассматриваемом примере приток оборотного капитала является результатом полученной прибыли — 709 тыс. руб. плюс начисленной амортизации 969 тыс. руб. минус затраты на приобретение основных средств в сумме 889 тыс. руб.

Чистый приток денежных средств в сумме 851 тыс. руб. образовался в результате сальдирования сумм притока и оттока средств. Приток средств образовался за счет прибыли 709 тыс. руб.), амортизации (969 тыс. руб.), роста кредиторской задолженности (124 = 284 -160).

Отток денежных средств вызван приобретением основных средств (889 тыс. руб.), ростом запасов на сумму 53 тыс. руб. (653-600), ростом дебиторской задолженности на сумму 9 тыс. руб. (94-85).

Заключение

Из выполненной курсовой работы можно сделать следующие выводы:

* Статистика финансовой деятельности предприятия изучает качественную сторону показателей в неразрывной связи с качественной стороной.

* Основная ценность статистического анализа заключается в том, что он позволяет проследить влияние различных факторов на конечный показатель или результат.

* В условиях нестабильной экономики и высокой инфляции анализ финансового положения несколько затруднен, т.к. некоторые финансовые показатели не всегда адекватно отражают действительное финансовое положение предприятия. Поэтому анализ динамики некоторых финансовых показателей следует производить с использованием так называемых дефилирующих коэффициентов, которые рассчитываются в зависимости от среднего индекса цен (на потребительские товары или товары производственного назначения) в тот период времени, когда рассчитываются финансовые коэффициенты. Тем самым убирается так называемая инфляционная составляющая.

Литература

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.— М.: Финансы и статистика, 1993.— 288 с.

2. Бухгалтерский анализ. (Рекомендовано институтом банковского дела). Перевод с англ. / Под ред. М.А. Гольцберга и Л.М. Хасан-Бек. Киев, 1993.—428 с.

3. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс.— М.: Финансы и статистика, 1993.— 256 с.

4. Финансовый менеджмент.— Под ред. Е.С. Стояновой.— М.: Перспектива, 1993. — 268 с.

5. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов.— М.: Дело, 1992.— 320 с.

6. Шеремет А.Д. и др. Методика финансового анализа предприятия.—М.: Дело, 1992.— 320 с.

7. Статистика. Курс лекций. Л.П. Харченко, В.Г. Ионин и др. Новосибирск, НГАЭиУ, 1997.