3 Сделайте выводы о сроке окупаемости капитальных вложений и ликвидности предприятия «Планета», т.е. способности нести ответственность по взятым обязательствам.
Определите срок окупаемости проекта:
Ток = х +ЧТСх / ЧДДх+1,
Где: Ток – срок окупаемости проекта, лет;
х – последний год, когда ЧТС меньше 0;
ЧТСх – значение ЧТС в этом году (без минуса);
ЧДДх+1 – значение ЧДД в следующем «х+1» году.
(2 + 426,063)/258,22 = 1,66
Таблица 9
Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и чистой текущей стоимости (ЧТС) для проекта
| Год | Кап.ЗатратыТыс. руб. | Прибыльс учетомамортизации | Коэф.дисконти-рования | Дисконти-рованныекап. затраты | Дисконти-РованнаяПрибыль | ЧДД | ЧТС |
| 0 | 700 | - | 1 | 700 | - | -700 | -700 |
| 1 | - | 695,087 | 0,806 | - | 560,24 | 560,24 | -139,76 |
| 2 | - | 870,495 | 0,650 | - | 565,823 | 565,823 | 426,063 |
| 3 | - | 1085,127 | 0,524 | - | 568,606 | 568,606 | 994,669 |
| И. | -700 | 1694,669 | 994,669 |
Таким образом, ЧДД за 3 года равен 994,669 тыс.руб. Положительная величина свидетельствует о целесообразности и эффективности проекта.
Таблица 10
Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и чистой текущей стоимости (ЧТС) для проекта при снижении объема продаж в первый год на 10%
| Год | Кап.Затраты | Прибыльс учетомамортизации | Коэф.дисконти-рования | Дисконти-рованныекап. затраты | Дисконти-РованнаяПрибыль | ЧДД | ЧТС |
| 0 | 700 | - | 1 | 700 | - | -700 | -700 |
| 1 | 589,578 | 0,806 | - | 475,2 | 475,2 | -224,8 | |
| 2 | - | 870,495 | 0,650 | - | 565,823 | 565,823 | 426,063 |
| 3 | - | 1085,127 | 0,524 | - | 568,606 | 568,606 | 994,669 |
| … | 1609,629 | 906,629 | 495,932 |
Прибыль с учетом амортизации = 659,087 – (659,087*0,1) = 589,578
Дисконтированные кап. затраты = 589,578*0,806 = 475,2
ЧТС = -700 + 475,2 = -224,8
Таким образом, ЧДД за 3 года равен 906,629 тыс.руб., ЧТС равен 495,932 тыс.руб. Положительная величина свидетельствует о устойчивости низком риске проекта. Следовательно, снижать объемы продаж выгодно.
Таблица 11
Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и чистой текущей стоимости (ЧТС) для проекта при ежегодном снижении объема продаж на 10%
| Год | Кап.затраты | Прибыльс учетомамортизации | Коэф.дисконти-рования | Дисконти-рованныекап. затраты | Дисконти-рованнаяПрибыль | ЧДД | ЧТС |
| 0 | 700 | - | 1 | 700 | - | -700 | -700 |
| 1 | - | 695,087 | 0,806 | - | 560,24 | 560,24 | -139,76 |
| 2 | 783,445 | 0,650 | 509,239 | 509,239 | 369,479 | ||
| 3 | 976,614 | 0,524 | 511,746 | 511,749 | 881,228 | ||
| 1581,225 | 881,228 | 410,947 |
Прибыль с учетом амортизации (2 год) = 870,495 – (870,495*0,1) = 783,445
Прибыль с учетом амортизации (3 год) = 1085,127 – (1085,127*0,1) = 976,614
Дисконтированные кап. Затраты (2 год) = 783,445*0,650 = 509,239
Дисконтированные кап. Затраты (3 год) = 976,614*0,524 = 511,746
ЧТС (2 год) = -139,76+509,239 = 369,479
ЧТС (3 год) = 368,479+511,749 = 881,228
Таблица 12
План доходов и расходов ООО «Планета», тыс. руб.
| Наименование | 2006г | 2007г | 2008г |
| 1. Доходы от реализации | 2820,875 | 3160,498 | 3572,231 |
| 2. Себестоимость. | 1700,445 | 1759,961 | 1821,56 |
| 3. Валовая прибыль | 1120,43 | 1400,537 | 1750,671 |
| 4. Налоги и возврат кредита | 869,038 | 973,737 | 1129,239 |
| 5. Чистая прибыль | 392,317 | 567,725 | 772,357 |
Доходы от реализации:
2006 г. – 1700,445+1120,43 = 2820,875
2007 г. – 1759,961+1400,537 = 3160,498
2008 г, - 1821,56+1750,671 = 3572,231
Себестоимость:
1700,445*0,035 = 59,516
2007 г. – 1700,445+59,516 = 1759,961
2008 г. – 1759,961+(1759,961*0,035) = 1821,56
Налоги и возврат кредита:
2006 г. – 869,038
2007 г. – 743,737+230 = 973,737
2008 г. – 889,239+240 = 1129,239
Список литературы
1. Гражданский кодекс РФ. М., 2005.
2. Приказы МФ РФ (см. СЗ РФ):
«Об утверждении Положения о Департаменте государственного контроля и аудита МФ РФ» от 31.03. 98г №53.
« О бюджетной классификации РФ» от06.01.98г №1н.
3. Постановления Правительства РФ (см. СЗ РФ):
«Об утверждении Положения о Федеральном казначействе РФ» от 27.08.93г №864.
4. Федеральные законы (см. СЗ РФ) :
«О центральном банке РФ» от 12.04.95г.
5. Климович В.П. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Инфра-М, 2005.
6. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под редакцией академика Поляка Г.Б.. Учебник для ВУЗов. - М.: «ЮНИТИ». 2004.
7.Интернет