* с полным купоном — продаются по номиналу и характеризуются доходом по купону, равным текущей рыночной ставке;
* с нулевым купоном — доход по ним выплачивается при погашении путем начисления процентов к номиналу без ежегодных выплат.
Облигации могут свободно обращаться или иметь ограниченный круг обращения. Облигации государственных и муниципальных займов выпускаются на предъявителя. Корпоративные облигации выпускаются как именные, так и на предъявителя. Если по облигации предполагается периодическая выплата доходов, то она обычно производится по купонам. Купонный доход может выплачиваться ежеквартально, один раз в полгода или ежегодно. Чем чаще выплачивается купонный доход, тем большую выгоду получает инвестор. Поэтому облигации с поквартальной выплатой при равном годовом проценте всегда котируются выше, чем облигации, выплаты по которым проводятся только один раз в год.
Вексель
Вексель - это ценные бумаги, удостоверяющие безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя.
Векселя бывают простыми и переводными. Простой вексель (соло-вексель) является обязательством векселедателя уплатить до наступления срока определенную сумму денег держателю векселя. В таком векселе обязательно указывается срок платежа; место, в котором совершается платеж; лицо, которому или по приказу которого совершается платеж; дата и место выписки векселя. Переводной вексель (тратта) содержит письменный приказ векселедержателя (трассанта) плательщику (трассату) об уплате указанной в векселе суммы денег третьему лицу (первому держателю векселя — ремитенту).
По форме различают товарные и финансовые векселя. Товарный (коммерческий) вексель используют во взаимоотношениях сторон в реальных сделках с поставкой продукции (выполнением работ, оказанием услуг). Финансовый вексель в основе имеет ссуду (заем, кредит), выдаваемую хозяйствующим субъектом за счет собственных средств, и приобретается с целью получить прибыль от роста рыночной стоимости или проценты. В практике встречаются бронзовые и дружеские векселя, используемые в целях получения дешевого, беспроцентного кредита. Бронзовый вексель — это вексель, выписанный на вымышленное лицо. Дружеский вексель основан на встречной выписке векселей.
Форма векселя, порядок его выставления, оплаты, обращения, то есть вся совокупность вексельных отношений регулируется нормами вексельного законодательства. Отсутствие любого из обязательных реквизитов, предусмотренных этим законодательством, лишает векселя силы. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Однако, используя векселя, можно оформить различные кредитные обязательства, в частности:
-оплатить на условиях коммерческого кредита купленный товар;
-оплатить на условиях коммерческого кредита выполненные работы или оказанные услуги;
-возвратить полученную ссуду;
- предоставить кредит;
-получить ссуду под залог.
Векселя бывают простые и переводные. Отличие переводного векселя от простого состоит в том, что плательщиком по нему является не векселедатель, как по простому векселю, а другое лицо, которое посредством акцепта принимает на себя обязательство оплатить переводной вексель в установленный срок. Исходя из данных характеристик вексель как объект купли-продажи может быть учтен как финансовые вложения - у организации, купившей его, либо как средства, выданные в заем, - у организации-заимодавца. С другой стороны, вексель может выступать как простое обязательство, подтверждающее право его владельца на определенную сумму денежных средств, и как самостоятельный объект не отражаться в бухгалтерском учете в организациях - участниках сделки. Оценка векселя осуществляется в размере вексельной суммы, обозначенной на нем прописью и цифрами, никакие исправления которой не допускаются. Вексельная сумма может включать процент как дополнительную плату за время обращения векселя. Если вексель выписан в валюте, не имеющей хождения в месте платежа, то сумма его может быть уплачена в местной валюте по курсу на день наступления срока платежа.
Как и все ценные бумаги, вексель является формальным документом. Для действительности векселя необходимо, чтобы он содержал реквизиты, предусмотренные Положением о переводном и простом векселе. Таковыми для переводного векселя являются: 1) наименование "вексель", включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен; 2) простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму; 3) наименование того, кто должен платить (плательщика); 4) указание срока платежа; 5) указание места, в котором должен быть совершен платеж; 6) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен; 7) указание даты и места составления векселя; 8) подпись того, кто выдает вексель (векселедателя) (ст. 1 Положения о переводном и простом векселе). Простой вексель согласно ст. 75 названного Положения содержит те же реквизиты, за исключением "наименование того, кто должен платить (плательщика)".
Векселя бывают предъявительскими, ордерными и именными. По векселю на предъявителя платеж должник производит любому предъявителю документа. По ордерному - первому лицу, поименованному в векселе или другому лицу, "кому оно прикажет", либо по его приказу. По именному векселю - только лицу, названному в документе.
Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством поручительства (аваль). Авалист должен указать, за кого он поручается. Если такое указание отсутствует, аваль считается данным за векселедателя. Авалист отвечает солидарно с лицом, за которое совершил поручительство. Авалист, оплативший вексель, может в порядке регресса предъявить требование ко всем предшествующим надписателям, к векселедателю и плательщику, акцептовавшему вексель.
Принятие на себя плательщиком обязательства по переводному векселю называется акцептом векселя. Переводной вексель может быть предъявлен к акцепту векселедержателем или любым другим лицом, у которого находится вексель. Акцепт не может быть поставлен в зависимость от каких-либо условий, но может быть сделан в части вексельной суммы. Лицо, указанное в переводном векселе в качестве плательщика и не акцептовавшее этот вексель, не несет ответственности перед векселедержателем (п. 19 письма ВАС РФ от 25 июля 1997 г. N 18). В отличие от переводного векселя простой вексель не требует акцепта, поскольку он эмитируется должником.
Платеж по векселю может быть получен только по его предъявлении, в срок платежа, указанный в векселе. Просрочка в предъявлении векселя к платежу освобождает от ответственности всех обязанных по векселю лиц, кроме плательщика.
Отказ в платеже по векселю и акцепте, а также неплатеж по акцептованному векселю должен быть удостоверен посредством особой досудебной процедуры - протеста. Порядок оформления протеста векселя определяется Инструкцией о порядке совершения нотариальных действий государственными нотариальными конторами РСФСР, утв. Приказом Минюста РСФСР от 6 января 1987 г. N 01/16-01 (см. Ценные бумаги. Сборник нормативных документов. М., 1994, с. 147). По требованиям, основанным на векселях, опротестованных в указанном порядке, выдается судебный приказ и производится исполнение по правилам, предусмотренным гл. 11.1 и разделом V ГПК (ст. 5 Закона о переводном и простом векселе).
Закон о переводном и простом векселе в ст. 3 установил, что в отношении векселя, выставленного и подлежащего оплате на территории Российской Федерации, проценты и пени, указанные в ст. 48 и 49 Положения о переводном и простом векселе, выплачиваются в размере учетной ставки, установленной ЦБР, по правилам ст. 395 ГК, а не в размере соответственно 6% и 3%, называемых в ст. 48 Положения.
Коносамент
Коносамент - ценная бумага, представляющая собой товарораспорядительный документ: удостоверяет право его держателя распоряжаться указанным в Коносамент грузом, сданным для морской перевозки, и получить этот груз после завершения перевозки. Нормы о Коносамент содержатся в КТМ и Общих правилах морской перевозки грузов, пассажиров и багажа. Основные положения о Коносамент и договоре, о морской, перевозке грузов помещаются обычно на обороте самого Коносамент Наличие и содержание договора морской перевозки грузов может быть доказано Коносамент Договор оформляется исключительно коносамент в случае перевозки грузов как в заграничном, так и внутреннем сообщении, как в большом, так и в малом каботаже. Лишь смешанные перевозки, а также перевозки нефти по Каспийскому бассейну оформляются накладной. Таким образом: 1) Коносамент - единственный документ, могущий подтверждать заключение и наличие договора перевозки в части отношений между отправителем и перевозчиком; 2) Коносамент - документ, подтверждающий, что перевозчик принял груз к перевозке, т.е. в свое ведение. Доказывание обратного не допускается, если Коносамент уже передан третьему добросовестному приобретателю; 3) Коносамент - документ, позволяющий получить груз от перевозчика лицу, указанному в Коносамент должен составляться перевозчиком не менее чем в 2 экземплярах тождественного содержания, один из которых выдается отправителю, а другой сопровождает груз. По требованию отправителя перевозчик может выдать ему за его счет несколько экземпляров коносамент, причем в каждом из них должно быть указано число составленных экземпляров. Коносамент может быть именным, т.е. передаваемым в порядке цессии, ордерным - передаваемым по индоссаменту, и предъявительским, передаваемым путем простого вручения. Выдачи груза по Коносамент могут потребовать как отправитель, так и получатель груза. Отправитель может потребовать выдачи груза до отхода судна либо в промежуточном порту себе или не тому лицу, которое указано в Коносамент при условии предъявления перевозчику всех экземпляров Коносамент Такое же право принадлежит любому лицу, являющемуся законным держателем всех экземпляров Коносамент Отправитель может потребовать выдачи груза в порту назначения по одному из находящихся в его владении экземпляров Коносамент в случаях, когда: а) Коносамент выписан на предъявителя или является ордерным с последним бланковым индоссаментом: б) Коносамент - ордерный с последним индоссаментом на имя отправителя либо выписан "приказу отправителя";.в) Коносамент - именной, выписан на отправителя или с последней цессией в пользу отправителя. Получатель может потребовать выдачи груза в порту назначения по одному из находящихся в его владении экземпляров Коносамент в случаях, когда: а) Коносамент выписан на предъявителя или является ордерным с последним бланковым индоссаментом: б) Коносамент - ордерный с последним индоссаментом на имя получателя либо выписан "приказу получателя": в) Коносамент - именной, выписан на получателя или с последней цессией в пользу получателя. После выдачи груза по одному из экземпляров Коносамент (предъявленному первым по времени) остальные экземпляры теряют силу. Всякий экземпляр Коносамент должен содержать следующие реквизиты: 1) наименование судна, если оно известно в момент принятия груза к перевозке, либо иное соответствующее указание предполагаемом судне или о том, что груз принят к перевозке без предварительного определения судна; 2) наименование перевозчика; 3) место(порт) приема или погрузки груза: 3) дата приема груза перевозчиком в порту погрузки: 4) наименование отправителя; 5) место (порт) назначения: 6) наименование получателя груза; 7) наименование груза и имеющиеся на нем марки, необходимые для идентификации груза, так называемый общий характер груза; 8) число мест или предметов, вес груза или его количество; 9) внешний вид и видимое состояние груза; 10) особые свойства груза: 11) размер или порядок определения размера фрахта и иных причитающихся платежей за перевозку либо указание на то, что они полностью уплачены: 12) место выдачи Коносамент; 13) время выдачи Коносамент: п) число оригиналов Коносамент, если их больше одного; 14) подпись перевозчика, или капитана, или их представителей. Если сторонами согласованы условия о: а) подчинении Коносамент нормам Гамбургской конвенции: б) перевозке груза на палубе: в) времени сдачи в порту разгрузки: г) пределе ответственности - они также подлежат включению в Коносамент Законодательство не требует обязательного включения в документ термина "Коносамент". Это позволяет употреблять в практике и упоминать в нормативных актах "иные транспортные документы" или "безусловные морские транспортные документы", по всем реквизитам отвечающие Коносамент, но не обозначенные этим словом либо обозначенные иначе. Все они имеют силу и значение коносамент Перевозчик имеет право проверить правильность данных, указанных в Коносамент, однако делать это он не обязан. В последнем случае Коносамент должен содержать оговорку типа "без ответственности за количество мест (вес, качество, состояние, утечку, лом и пр.)".Переуступка Коносамент равно как и его залог, совершаются по общим правилам. применяемым ко всяким соответствующим ценным бумагам. Вместе с переуступкой (залогом)переуступается(закладывается) право распоряжения грузом, которое переходит на приобретателя(залогодержателя в случае неисполнения обеспеченного залогом обязательства.