Проведенный анализ данных отчета о прибыли и убытках вскрыл неблагоприятную тенденцию по основным показателям деятельности:
1) выручка от реализации продукции возрасла и в 2009 году составила 5889 тыс. руб., что составляет 11% к уровню базового 2007 г.;
2) себестоимость превышает выручку, соответственно, несмотря на полученные дотации, предприятие убыточно;
3) размер убытков нарастает угрожающими темпами.
По результатам анализа платежеспособности и наличия признаков фиктивного банкротства можно утверждать, что:
-фирма «Жак Паганель Тревэл» неплатежеспособна, так как имеется просроченная кредиторская задолженность, что послужило основанием возбуждения дела о банкротстве,
-структура баланса предприятия не отвечает утвержденным критериям - коэффициент текущей ликвидности составляет 8 (больше 2), коэффициент обеспеченности отрицателен ( -0,31);
-у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность - отсутствуют реальные механизмы заинтересованности в преобразованиях; вывод о невозможности восстановления платежеспособности подтверждается рассчитанным нормативным критерием оценки - коэффициент восстановления платежеспособности больше 1 (2,24);
-на предприятии отсутствуют признаки преднамеренного банкротства.
Анализ основных технико-экономических показателей свидетельствует о том, что производственно-хозяйственная деятельность туристской фирмы «Жак Паганель Тревэл» неконкурентоспособна, так как характеризуется:
Ê высоким уровнем затрат вследствие устаревшей технологии и организации производства, неэффективной формы собственности;
Ê наличие убытков;
Анализ динамики, состава и структуры активов, оборачиваемости средств показал, что имущество фирмы «Жак Паганель Тревэл» используется неэффективно:
1) замедлилась оборачиваемость оборотных средств - за рассматриваемый период длительность оборота оборотных средств уменьшились с1333 до1285 дней;
2) а период оборота кредиторской задолженности возрос с 45 до 171 дней, что связано с несвоевременным погашением предприятием своих обязательств перед кредиторами;
3) замедлилась оборачиваемость по каждой позиции текущих активов, кроме денежных средств;
4) в составе оборотных средств у предприятия преобладают наименее ликвидные средства - запасы;
Исследование источников финансирования фирмы «Жак Паганель Тревэл» - состава и структуры пассивов баланса, - позволило установить причины финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатежеспособности:
-в 2009 г. заемные средства превысили собственные в 0,3 раза;
-размер кредиторской задолженности за рассматриваемый период увеличился на 60%, что свидетельствует о невыполнении в срок своих обязательств, об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении рискованности.
Анализ результатов хозяйственной деятельности по данным отчета о прибыли и убытках показывает, что туристская фирма «Жак Паганель Тревэл» убыточна, нерентабельна:
-несмотря на полученные дотации, предприятие несет убытки, сумма которых неуклонно нарастает;
-рентабельность продаж, даже в относительно благополучном периоде была ничтожно низкой и составляла 49%, а рентабельность активов 18%.
Данные анализа финансовой устойчивости и ликвидности подтверждают сделанные ранее выводы о неудовлетворительной структуре баланса, о критически неустойчивом финансовом состоянии предприятия вследствие чего фирма «Жак Паганель Тревэл» оказалась в зависимости от кредиторов:
1) предприятие имеет не погашенные в срок кредиты и займы, просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность;
2) коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом равен 1,79 (норматив - больше 1), что характеризует недостаточность собственного капитала;
3) предприятие испытывает дефицит собственных оборотных средств - собственный оборотный капитал отрицательный;
4) коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего исследуемого не ниже норматива, только в 2009 г. снизился до 6,6,
Ê оборотные активы предприятия не покрывают кредиторскую задолженность, следовательно, необходима продажа основных средств, то есть продолжение производственно-хозяйственной деятельности предприятия невозможно;
Ê коэффициент финансовой автономии (доля собственного капитала в пассивах) к 2009 г. упал ниже нормативного уровня и составил 0,37 - то есть предприятие не может продолжать деятельность без внешнего финансирования, за счет собственных средств.
3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ВОССТАНОВЛЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ПОДДЕРЖКЕ ЭФФЕКТИВНОЙ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Проведение финансового анализа показал что фирма «Жак Паганель Тревэл» в числе чрезвычайных мероприятий по восстановлению платежеспособности предприятия чаще всего используются следующие:
1) сократить дебиторскую задолжность;
2) рассмотреть порядок вложения финансовых средств;
3) снижение расходов на оплату труда;
4) совершенствование организационной структуры;
5) активная рекламная компания;
При разработке чрезвычайных мероприятий необходимо, прежде всего, тщательно проанализировать активы и систему управления предприятием, в частности:
Данная фирма будет эффективна, если:
1. Основные фонды фирмы необходимо анализировать в последовательности, сложившейся в практике статистического учёта основных фондов (здания, сооружения и т. п.). При этом следует обратить внимание на свободные производственные и складские площади (они могут быть, например, быстро сданы в аренду).
2. Анализируются материальные запасы и запасы готовой продукции и выявляются ликвидные материальные запасы. Они могут послужить источником средств для расчёта с кредиторами, приобретения необходимых материальных ресурсов и могут быть непосредственно использованы в будущем производстве.
3. При наличии значительных средств в долгосрочных и краткосрочных вложениях их анализ может стать главным в работе по оздоровлению предприятия. Дочерние фирмы предприятия могут быть
источником дополнительного финансирования, квалифицированной
поддержки.
4. Анализируются дебиторы и кредиторы (это, как правило, постоянные поставщики и покупатели). Они входят в технологическую
цепочку и при разумном подходе стремятся к стабильности производственной системы в целом. При определённых условиях и те, и
другие должны выразить заинтересованность в поддержке неплатежеспособного предприятия. Необходимо найти пути сотрудничества с ними.
5. Сеть товародвижения предприятия-должника. Посреднические
структуры, обеспечивающие снабжение предприятия сырьём, материалами, комплектующими изделиями и сбыт его готовой продукции,
могут служить источником дополнительного финансирования для
должника. Их предложения и пожелания также должны быть приняты в расчёт при подготовке планов оздоровления.
6. Система управления предприятием. Анализ организационной
структуры, системы учёта и контроля, внутренних хозяйственных
связей, методов принятия управленческих решений, как правило, выводит на «узкие места» в системе управления предприятием.
4. Заключение:
Анализ финансового состояния «Жак Паганель Тревэл», проведенный в рамках процедуры наблюдения, по данным отчетности за период 2007-2009 гг. позволит констатировать следующие негативные аспекты хозяйственной деятельности фирмы:
1) предприятие убыточно;
2) находится в критическом финансовом положении - зависит от кредиторов;
3) необходимо введение конкурсного производства.
Позитивные факторы позволяющие реализовать данную стратегию. Уже сложившийся в компании. Опыт работы в данном бизнесе составляет порядка 10 лет. Наличие на рынке множества потенциальных потребителей позволяющих расширить круг клиентов компании. Ограничения можно нейтрализовать следующим образом: постоянно отслеживать состояния цен в отрасли, развивать конкурентные преимущества, то есть выполнить задачу создания уникальной услуги. Главной целью является привлечения новых клиентов и партнеров. Основные аспекты делать на рекламу, закрепить имидж компании, обеспечится качество предоставляемых услуг и создать девиз «ИДЯ НА ВСТРЧУ ПОЖЕЛАНИЯМ КЛИЕНТА»
СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Антикризисное управление: учеб. / под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 432 с.
2. Балашов, А.П. Антикризисное управление: учеб. пособие / А.П.
Балашов. Новосибирск: ГУП РПО СО РАСХН, 2004. – 176 с.
3.Методические пособия «Антикризисный менеджмент» Арбузова Т.М – Химки 2010г.
4. «Антикризисное управление» «Электронный ресурс» http;//www.aup.ru/books/m98/6 htm.
ПРИЛОЖЕНИЯ
В приложении включаю документ, который может служить подтверждением или более подробным объяснением сведений, представленных в бизнес-плане. В приложении к курсовому проекту прилагаю исходный баланс и отчет о прибылях и убытках, на основе которых разработан проект. Вариант 8.