Значения PB для сценариев, рассматриваемых в настоящем бизнес-плане, приведены в Таблице Ф17 (части 1-3) на вкладках.
Рентабельность инвестиций
Показатель индекса рентабельности (PI) рассматриваемого проекта определяется отношением приведенного дохода к приведенным инвестиционным затратам, то
PI = [Σ Pt * t۷] / IC
Риски проекта и их оценка
Для оценки рисков проекта, описываемого в настоящем бизнес-плане, примем за основу типовой перечень рисков инвестиционного планирования. В Таблице 8.1 приводятся типы рисков и причины их возникновения, которые могут быть отнесены к рассматриваемому проекту. В указанную таблицу включены также аналитические оценки возможности их возникновения и степени влияния на ход выполнения и результаты реализации проекта.
Таблица 8.1
Типы рисков
| № | Типы рисков | Причины возникновения | Аналитическая оценка |
| 1 | Финансовыериски | инфляция;колебания валютных курсов;рост стоимости кредитных ресурсов;рост учетной банковской ставки;повышение издержек производства;рост фонда заработной платы. | Инфляция, колебания курсов, рост учетной ставки относятся к системным рискамСтабильная экономическая ситуация последних лет в России позволяет рассчитывать на стабильность данных факторов на протяжении реализации проекта.Повышение издержек производства и рост фонда заработной платы учтены при построении финансовой модели |
| 2 | МаркетинговыеРиски | неправильная стратегия операций на рынке;неточный расчет емкости рынка;отсутствие сбытовой сети;появление конкурента, сопоставимого по качеству продукта. | Первые три позиции подробно рассмотрены в п.3 настоящего бизнес-плана. Особенности планируемого подтвержденного сбыта минимизируют данные риски.Появление конкурента, сопоставимого по качеству и объемам производства на время реализации проекта можно не учитывать, поскольку за 10 лет существования производства такого конкурента еще не появилось. |
| 3 | Технологическиериски | выпуск продукции ненадлежащего качества; неправильный выбор оборудования; ошибки в определении проектной мощности; нехватка квалифицированной рабочей силы; срыв поставок сырья и расходных материалов. | Все перечисленные риски – несистемныеВыбор оборудования и определение проектной мощности производилось с привлечением независимых технических экспертов.Срыв поставок и несоблюдение установленного качества продукции предупреждается действиями компании Отсутствие необходимого персонала для компании, расположенной в Москве - не актуально. |
| 4 | Риски участников проекта | невыполнение обязательств кредиторами; одностороннее изменение условий инвестиционной сделки. | Данный риск подлежит оценке потенциальным инвестором.В рамках настоящего бизнес-плана рассматривается единственный инвестор и отсутствие заемных кредиторов. |
| 5 | Управленческиериски | некомпетентность менеджмента; материальный ущерб со стороны персонала; недостаточная эффективность взаимодействия в команде. | Менеджмент, заявленный для управления компанией обладает необходимым практическим опытом и знаниями Прочие риски – несистемные |
| 6 | Политические риски | изменение торгово-политического режима и таможенной политики; изменения в налоговом законодательстве; изменение законодательства, например об иностранных инвестициях; сложность репатриации прибыли; социальные риски. | Политика привлечения инвестиций в экономику России, заявленная на период до 2015 г. и статистика реальных инвестиций со стороны международного капитала позволяет считать перечисленные системные риски минимальными.Социальные риски минимизированы небольшим количеством работников в создаваемой компании. |
| 7 | Юридические риски | неправильность юридического оформления сделок по формированию основных средств компании. | Данный риск минимизируется привлечением опытных исполнителей (юридической компании) |
| 8 | Экологические риски | изменение экологического законодательства; аварии. | Производство расположено на территории ОАО "Синтез", обеспечивающего контроль и проведение мероприятий по поддержанию экологической безопасности на своей территории, а также их соответствия действующим применимым нормам. |
| 9 | Строительные(монтажные) риски | задержки строительства, ремонта; задержки монтажа оборудования; дефекты закупаемого оборудования. | Риски минимизируются привлечением известных (рекомендованных производителями оборудования) подрядчиков и строительных организаций, а также приемкой поставляемого |
| 10 | Специфические риски | утрата конфиденциальной технологической информации. | Риск минимизируется системой защиты информации |
| 11 | Форс-мажор | пожары, техногенные катастрофы; прочие обстоятельства "форс-мажор". | Данные риски частично переносятся на страховую компанию В компании будет проводиться обязательная работа по противопожарной безопасности. |
Моделирование и управление прогнозируемыми рисками
Для управления несистемными рисками, описанными в Таблице 8.1, руководство создаваемой компании будет применять следующие инструменты диверсификации рисков:
- хеджирование закупочных цен на расходные материалы, услуги и сырье путем заключения долгосрочных контрактов на поставку, предусматривающих стабильные цены на период действия контракта, включающие санкции к поставщику за их одностороннее повышение;
- защита интеллектуальной собственности, коммерческой тайны и информации для снижения вероятности появления значимого конкурента;
- привлечение компетентных независимых консультантов и исполнителей для обеспечения квалифицированного решения вопросов, требующих специальных знаний, лицензий и т.п.;
- формирование резерва сырья на случай срыва сроков поставок;
- внедрение системы контроля качества и постоянное поддержание ее в действии;
- тщательный отбор квалифицированного персонала, обучение и аттестация;
- проведение мероприятий по обеспечению экономической безопасности с целью минимизировать возможный ущерб от действий персонала;
- проведение мероприятий по формированию, тренировке и оптимизации команды управленцев и ведущих специалистов;
- приемка оборудования будет осуществляться в соответствии с интересами компании, контракты на поставку оборудования будут содержать значительные штрафные санкции к недобросовестному поставщику.
Большинство финансовых рисков, связанных с увеличением издержек производства, роста фонда заработной платы и т.п. учтены при финансовом моделировании проекта. Таким образом, был использован инструмент "принятия" риска, то есть данные процессы не окажут влияния на представленный финансовый результат проекта в сторону его ухудшения.
Демпфирование непрогнозируемых рисков
Помимо управления несистемными рисками проекта руководство создаваемой компании будет применять и универсальные инструменты демпфирования (минимизации) рисков, не зависящие от результатов их прогнозирования и оценки. К таким инструментам могут быть отнесены:
- введение в схему организации бизнеса элементов защиты;
- своевременное и полное формирование пакета разрешительной документации;
- мероприятия по обеспечению общей экономической безопасности (описание выходят за рамки настоящего бизнес-плана);
- использование инструментов контроллинга для целей своевременного прогнозирования ситуаций экономического риска;
- формирование стабилизационного резерва;
- страхование имущественного комплекса создаваемой компании от опасностей и поломок;
- страхование ответственности производителя за качество продукции и ответственности арендатора;
- страхование работников и руководящего состава от несчастных случаев.
Страхование является универсальным инструментом передачи (переноса) рисков. При суммарном страховом покрытии перечисленных видов страхования US$ 374 000 величина ежегодного страхового взноса составляет US$ 1382. Расчет произведен специалистами "Военно-страховой компании".
В финансовые модели настоящего бизнес-плана введен ежегодный страховой платеж US$ 1 500. Страхование будет произведено после завершения этапа модернизации производственной установки.
Пути повышения эффективности производственной структуры
Планирование является центральной функцией любой системы управления, так как предопределяет цели, задачи управления и конечные результаты хозяйствования. Особо велика роль в планировании повышения эффективности производства как решающего этапа процесса управления эффективностью предприятия.
Повышение эффективности является важнейшим показателем конечных результатов хозяйственной деятельности и критерием оценки использования производственных ресурсов предприятия, фирмы. Эффективность рассматривается и как доходность, прибыльность работы предприятия, которая определяется путем соотношения результатов и затрат на производство и реализацию продукции. Чем больше будет выпущено продукции или оказано услуг в расчете на единицу затрат, тем эффективнее развивается производство, тем выше уровень благосостояния народа.
Развитие производства считается эффективным в том случае, когда растет объем производства продукции и качество ее достигается при меньших затратах трудовых, материально-технических, энергетических, финансовых ресурсов. В этой связи основным принципом и критерием оценки повышения эффективности производства можно считать достижение максимума результатов производства при минимальных затратах производственных ресурсов.