Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (стр. 11 из 12)
• коэффициент обеспеченности собственными средствами — менее 0,1.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств (суммы краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности) и определяет общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам организации в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами представляет собой отношение разности между объемами источников собственных средств и фактических внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств.При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим.
Если коэффициент восстановления меньше 1, то значит, у организации в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.
При удовлетворительной структуре баланса (Ктл > 2 и Коб.с.с > 0,1) Для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3.
Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает что у организации есть реальная возможность не утратить платежеспособности в течение ближайших 3-х месяцев.
Если коэффициент утраты менее 1, то это свидетельствует о том, что организация в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособности.
Методика №1
К тлн= А1+А2+А3/П1+П2
К тлн=200+210283+196596/306337+22598=1,24
К тлф=9976+106792+203369/224805+30410=1,25
К сосн=П4-А4/ А1+А2+А3
К сосн=636057-562331/200+210283+196596=2,94
К сосф=625970-566004/9976+106792+203369=0,18
К в(у) пл=К Тл+П/Т*(Ктлф-Ктлн)/2
К в(у) пл=1,25+6/6*(1,25-1,24)/2=0,006
Вывод: так как К в(у) пл меньше 1, то предприятие имеет вероятность в ближайшее время утратить свою платежеспособность.
Методика №2
Z=-0,3877+(-1,0736*К тл)+(0,0579* Д)
Д= Заемные средства/П
Дн=2807+330546/969410=0,344
Дф=2807+257364/886141=0,294
Zн=-0,3877+(-1,0736*1,24)+(0,0579*0,344)=-1,6991
Zф=-0,3877+(-1,0736*1,25)+(0,0579*0,294)=-1,7127
Вывод: так как Z меньше 0, к тому же к концу периода уменьшилась, следовательно вероятность банкротства менее 50%, то есть у предприятия выросла рентабельность продаж
Таблица 23
Прогноз банкротства по двухфакторной модели
| Показатели | Базисный период | Отчетный период |
| 1. К тл | 1,25 | 1,24 |
| 2. Для заемных средств в П | 0,344 | 0,294 |
| 3. Показатель вероятности банкротства | -1,6991 | -1,7127 |
| 4. Вероятность банкротства,% | Менее 50 | Менее 50 |
| 5. Рентабельность продаж,% | 0,05 | 0,02 |
Предприятие сократило свою прибыльность, но вероятность банкротства менее 50 %, и эта доля уменьшается, доля заемных средств сокращается -это хороший показатель.
Методика №3
Z=1,2*Х1+1,4*Х2+3,3*Х3+0,6*Х4+1*Х5
Х1=оборотные А/А
Х1н=73726/969410=0,076
Х1ф=59966/88141=0,067
Х2=Пнераспределенная/А
Х2н=9619/99410=0,009
Х2ф=2394/886141=0,003
Х3=Д от основной деятельности/А
Х3н=7259/969410=0,007
Х3ф=7507/886141=0,008
Х4=рын. стоимость обычных и привилегированных акций/П
Х4н=636057/333353=1,908
Х4ф=625970/260171=2,406
Х5=объем продаж/А
Х5н=432456/969410=0,446
Х5ф=511572/886141=0,577
Zн=1,2*0,076+1,4*0,009+3,3*0,007+0,6*1,908+1*0,446=1,7177
Zф=1,2*0,067+1,4*0,003+3,3*0,008+0,6*2,406+1*0,577=2,1316
Вывод: на начало периода вероятность банкротства предприятия по специальной шкале была очень высокой, к концу года она уменьшилась до 2,1316, но по шкале все равно осталась высокой, так как Z менее 2,675, следовательно в ближайшее время предприятие обанкротиться.
Таблица 24
Прогноз банкротства по пятифакторной модели
| Показатели | Базисный период | Отчетный период | ТР, % |
| 1. Всего активов, тр | 969410 | 886141 | 91,4 |
| 2. Сос, тр | 73726 | 59966 | 81,3 |
| 3. П до налогооблажения, тр | 7259 | 7507 | 103,4 |
| 4. Чистая прибыль, тр | 9619 | 2394 | 24,8 |
| 5. Собственный капитал, тр | 636057 | 625970 | 98,4 |
| 6. Заемные средства, тр | 333353 | 260171 | 78,04 |
| 7. Выручка от продаж, тр | 432456 | 511572 | 118,3 |
| 8. Доля Сос в активах (Х1) | 0,076 | 0,067 | |
| 9. Рентабельность активов по ЧП (Х2) | 0,009 | 0,003 | |
| 10. Рентабельность активов по П до налогообложения (Х3) | 0,007 | 0,008 | |
| 11. Соотношение СК и ЗК (Х4) | 1,908 | 2,406 | |
| 12. К трансформации (Х5) | 0,446 | 0,577 |
Методика №4
R= 8,38*К1+К2+0,54*К3+0,63*К4
Rн=8,38*0,076+0,015+0,054*0,446+0,63*0,025=0,692
Rк=8,38*0,067+0,004+0,054*0,577+0,63*0,005=0,599
Таблица 25
Прогноз банкротства по четырехфакторной модели Иркутской ГЭА
| Показатели | Базисный период | Отчетный период |
| 1. К1 | 0,076 | 0,067 |
| 2. К2 | 0,015 | 0,004 |
| 3. К3 | 0,446 | 0,577 |
| 4. К4 | 0,025 | 0,005 |
| 5. R | 0,692 | 0,599 |
| 6. Вероятность банкротства | мин | мин |
Вывод: данные таблицы показывают, что вероятность банкротства минимальна (до 10%), но отрицательная динамика заключается в том, что на конец года рентабельность уменьшается на 0,1 – это значит, что вероятность банкротства растет. Из данных аналитических показателей на основе которых строиться показатель вероятности банкротства наибольшую роль играет К3, то есть вероятность банкротства может увеличиться или уменьшиться, если изменить соотношение активов и выручки от продаж.
Методика №5
Таблица 26
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
| № | Показатель | Баз. пер. | Отч. пер. | Отклонения |
| Коэф-ты, характеризующие платежеспособность | ||||
| 1 | Коэф-т абс. ликвидности =  | 0,001 | 0,4 | +0,399 |
| 2 | Коэф-т тек. ликвидности =  | 1,24 | 1,25 | +0,01 |
| 3 | Пок-ль, обеспеч. обязат-в п/п его активами =  | 3 | 3,4 | +0,4 |
| 4 | Степень платеж-ти по тек. обязат-вам =  | 9 | 6 | -3 |
| Коэф-ты, характеризующие финансовую устойчивость | ||||
| 5 | Коэф-т автономии =  | 0,6 | 0,7 | +0,1 |
| 6 | Коэф-т обеспечен. СОС =  | 0,2 | 0,2 | 0 |
| 7 | Доля краткосрочн. КЗ в П =  | 32 | 25 | -7 |
| 8 | Пок-ль отношения ДЗ к совок. активами =  | 0,2 | 0,1 | -0,1 |
| Коэф-ты, характеризующие деловую активность | ||||
| 9 | Рентабельность А=  | 1 | 0,3 | -0,7 |
| 10 | Норма чистой П=  | 2 | 0,5 | -1,5 |
Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности вырос до 0,4, это говорит о положительной динамике, т.е. организация может погасить часть краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств. Коэффициент текущей ликвидности на конец года составляет 1,25 следовательно характеризует удовлетворительность бухгалтерского баланса и показывает, что текущие активы смогут покрыть краткосрочные обязательства. Коэффициент автономии на конец года составляет 0,7, увеличившись на 0,1 пункта, значит повысилась финансовая независимость предприятия, т.е. на 10%. Уменьшились такие показатели как степень платежеспособности – это имеет отрицательное влияние и говорит об ухудшении платежеспособности, доля краткосрочной кредиторской задолженности в пассивах - значит у предприятия сократились его обязательства – это хороший показатель, на 0,1 уменьшился показатель отношения дебиторской задолженности к активам предприятия, следовательно, ему отдали занимаемые средства, значит оно получило дополнительную денежную массу в оборот, рентабельность активов уменьшилась на 0,7 пунктов значит на 70%, сократилась отдача вложенных средств. Таким образом предприятие испытывает положительную динамику развития и банкротство в ближайшее время не предвидеться.