Оценка инвестиционной привлекательности предприятия (стр. 17 из 20)
Таблица 4.2 - Агрегированный баланс на начало прогнозного периода
| Активы | |
| Оборотные средства: | |
| Денежные средства | 5000 |
| Дебиторская задолженность | 15 000 |
| Материальные запасы | 474 |
| Запасы готовой продукции | 3268 |
| Итого оборотных средств | 23742 |
| Основные средства: | |
| Земля | 50 000 |
| Здания и оборудование | 200 000 |
| Накопленный износ | 60 000 |
| Итого основных средств | 190 000 |
| Итого активов | 213 742 |
| Пассивы | |
| Краткосрочные и долгосрочные_обязательства: | |
| Счета к оплате (кредиторская задолженность) | 2700 |
| Налог, подлежащий оплате" | 4000 |
| Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств | 6700 |
| Собственный капитал: | |
| Обыкновенные акции | 170 000 |
| Нераспределенная прибыль | 37 042 |
| Итого собственного капитала | 207 42 |
| Итого пассивов | 213 742 |
Этап I
Построение бюджета реализации (табл. 3)
Процесс бюджетирования начинается с составления бюджета реализации. Бюджет реализации - это операционный бюджет, в котором содержится информация о прогнозе объема реализации в натуральных показателях, ценах и ожидаемом объеме выручки от реализации готовой продукции.
Цель данного бюджета - расчет прогнозного объема реализации по предприятию. Исходя из стратегии развития предприятия, его производственных мощностей и прогнозов в отношении емкости рынка сбыта определяется количество потенциально реализуемой продукции в натуральных единицах. Прогнозные отпускные цены используются для оценки объема реализации в стоимостном выражении.
- Прогнозный объем реализации в натуральных единицах -Х11 - 800, Х12 - 800, Х13 - 800, Х14 - 800.
- Прогнозная цена реализации - Х21 - 90, Х22 - 90,Х23 - 90, Х24 - 90.
Таблица 4.3 - Бюджет реализации
| № | Показатель | квартал | Итого | |||
| I | II | III | IV | |||
| 1 | Прогнозируемый объем реализации в ед. | 800 | 800 | 800 | 800 | 3200 |
| 2 | Цена реализации ед. | 90 | 90 | 90 | 90 | |
| 3 | Прогнозируемый объем реализации в ден. ед. | 72 000 | 72 000 | 72 000 | 72 000 | 288 000 |
Этап II
Построение прогноза поступления денежных средств (табл. 4)
На основании бюджета реализации сроится прогноз поступления денежных средств, т.е. прогноз оплаты реализованной продукции. Прогноз поступления денежных средств рассчитывается поквартально, исходя из условий оплаты продукции. Реализованная продукция может быть оплачена следующими видами платежей: предоплата, оплата по факту получения продукции и продажа с временной отсрочкой платежа (кредит). При условии, что дебиторская задолженность на начало прогнозного периода будет оплачена в первом квартале, расчет поступления денежных средств в первом квартале осуществляется по формуле:
Расчет поступления денежных средств во втором и последующих кварталах определяется по формуле:
,где Д - величина поступления денежных средств;
ЗД - дебиторская задолженность на начало прогнозного периода;
В - выручка от реализации товарной продукции;
k1 - коэффициент инкассации, т.е. процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации;
k2 - коэффициент инкассации, т.е. процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале.
- Величина дебиторской задолженности на начало прогнозного периода переносится из формы баланса на начало прогнозного периода - Z11.
- Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации - Х17 - 70%.
- Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале - X18 - 30%.
Таблица 4.4 - Прогноз поступления денежных средств
| № | Показатели | квартал | ||||||
| I | II | III | IV | Итого | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| 1 | Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода | 15 000 | 15000 | |||||
| 2 | Реализация I квартала | 50 400 | 21600 | 72 000 000 | ||||
| 3 | Реализация II квартала | 50 400 | 21600 | 72 000 | ||||
| 4 | Реализация III квартала | 50 400 | 21600 | 72 000 | ||||
| 5 | Реализация IV квартала | 50 400 | 50 400 | |||||
| 6 | Общие поступления денежных средств | 65 400 | 72000 | 72 000 | ||||
| 7 | Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации | 70 | ||||||
| 8 | Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале | 30 | ||||||
Этап III
Построение производственного бюджета (табл. 5)
Производственный бюджет - это программа, которая определяет номенклатуру и объем производства в прогнозном периоде. Цель построения данного бюджета - расчет прогнозного объема производства с учетом наличия производственных мощностей, исходя из результатов расчета бюджета реализации и целевого остатка произведенной, но нереализованной продукции (запасов готовой продукции).
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода принято выражать в процентах относительно объема продаж следующего периода. Следовательно, запас готовой продукции в натуральных единицах на конец прогнозного периода рассчитывается следующим образом:
,ГП - величина готовой продукции в натуральных единицах;
ЗГП - запас готовой продукции в натуральных единицах;
b- процент от реализации продукции следующего квартала для запаса на конец текущего квартала.
Ежеквартально необходимый общий объем производства готовой продукции в натуральных единицах определяется как планируемый объем реализации плюс желаемый запас продукции на конец периода минус запасы готовой продукции на начало периода:
ОГПt = ЗГПt+1 + ГПt – ЗГПt,
где ОГП - общий объем производства готовой продукции в натуральных единицах.
- Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала - Х51 - 10%.
- Запас готовой продукции на конец прогнозного периода - Х61 - 100.
Таблица 4.5 - Производственный бюджет
| № | Показатели | квартал | Итого | |||
| I | II | III | IV | |||
| 1 | Запас готовой продукции на конец прогнозного периода | 80 | 80 | 80 | 100 | |
| 2 | Общая потребность в изделиях | 880 | 880 | 880 | 900 | 3540 |
| 3 | Запас готовой продукции на начало прогнозного периода | 76 | 80 | 80 | 80 | 316 |
| 4 | Количество ед., подлежащих изготовлению | 804 | 800 | 800 | 820 | 3224 |
| 5 | Процент от продаж следующего квартала для запаса на конец текущего квартала | 10 | ||||
| 6 | Запас готовой продукции на конец прогнозного периода | 100 | ||||
Этап IV
Построение бюджета прямых затрат на материалы (табл. 6)
Бюджет прямых затрат сырья и материалов - это количественное выражение планов относительно прямых затрат предприятия на приобретение основных видов сырья и материалов. Прямые затраты на сырье и материалы - это затраты на сырье и материалы, из которых производится конечный продукт. Бюджет составляется на основе данных об объеме производства, нормативах затрат сырья на единицу производимой продукции, целевых запасах сырья на начало и конец прогнозного периода, ценах на сырье и материалы. Цель построения бюджета состоит в определении потребности в сырье и материалах, объеме закупок и общей величины расходов на их приобретение. Данные формируются как в натуральных единицах, так и в денежном выражении.