- развитие службы маркетинга (в том числе, международного);
- проведение мероприятий, связанных с улучшением психологического климата в компании в период реструктуризации.
Во всех крупных американских и большинстве европейских компаний созданы специальные подразделения по развитию, основной задачей которых является совершенствование структуры и функций. По имеющимся зарубежным данным, затраты на реструктуризацию, как правило, не превышают 0,3—0,5 % от затрат компании. Комплексная реорганизация обходится значительно дороже, так как связана с работами по консервации (продаже, покупке, слиянию, перевооружению) подразделений и ее стоимость может доходить до 5—7 % и более от затрат компании.
Осуществление в 1999—2009 гг. Нижегородской программы реструктуризации (9 предприятий) потребовало около 1 млрд. руб. на оплату работы консультантов. За полгода на этих предприятиях был получен. Прирост объемов продаж на 98 млрд. руб. и прирост выплаты налогов в бюджеты всех уровней — 17 млрд. руб. Следует заметить, что в масштабе страны на санацию предприятий в бюджете выделяются в сотни раз большие средства, чем потребовалось бы на их системную реструктуризацию. Аналогичный опыт авторов, полученный при проведении работ по реструктуризации предприятий нефтегазостроительного профиля и промышленно-гражданских объектов Москвы, показывает, что каждый рубль, вложенный в реструктуризацию, дает не менее 5—7 руб. отдачи.
Обобщенные данные по зарубежным аналогам (понижающий коэффициент на Российские условия хозяйствования принят равным 0,5) свидетельствуют о следующих параметрах эффективности реструктуризации компаний инвестиционно-строительного типа:
- сокращение строительной фазы проекта на 13 — 15%,
- сокращение инвестиционного цикла в целом на 7 — 9%,
- повышение выработки на 1 работающего на 12 — 20%.
Особая роль принадлежит команде проекта, создаваемой из работников компании, обычно с привлечением специалистов из консалтинговых фирм.[21]
2.3 Выбор эффективных форм финансового оздоровления предприятия
В системе стабилизационных мер, направленных на вывод предприятия из кризисного финансового состояния, важная роль отводится его санации.
Санацияпредставляет собой систему мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия, реализуемых с помощью сторонних юридических или физических лиц и направленных на предотвращение объявления предприятия-должника банкротом и его ликвидации.
В условиях рыночной экономики, санация предприятия имеет значительный экономический потенциал, является важным инструментом регулирования структурных изменений и входит в систему наиболее действенных механизмов финансовой стабилизации предприятия.[19]
Санация предприятия проводится в трех основных случаях:
- до возбуждения кредиторами дела о банкротстве, если предприятие в попытке выхода из кризисного состояния прибегает к внешней помощи по своей инициативе;
- если само предприятие, обратившись в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве, одновременно предлагает условия своей санации;
- если решение о проведении санации выносит арбитражный суд по поступившим предложениям от желающих удовлетворить требования кредиторов к должнику и погасить его обязательства перед бюджетом.
Инициируемая предприятием санация представляет сложный и во многих отношениях болезненный для него процесс, требующий эффективного финансового управления на всех стадиях его осуществления.
Санация предприятия, направленная на его реструктуризацию (реорганизацию), может носить следующие основные формы:
- слияние. Такая форма санации осуществляется путем объединения предприятия-должника с другим финансово-устойчивым предприятием. В результате такого объединения предприятие-должник теряет свой самостоятельный юридический статус. Различают: горизонтальное слияние, в процессе которого объединяются предприятия одной отрасли; вертикальное слияние, которое объединяет предприятия смежных отраслей; конгломератное слияние, в процессе которого объединяются предприятия, не связанные между собой ни отраслевыми, ни технологическими особенностями. Для предприятия-санатора побудительным мотивом этой формы санации является обычно достигаемый эффект синергизма, а для санируемого предприятия - возможность сокращения рабочих мест и направленности производственной деятельности;
- поглощения. Эта форма санации осуществляется путем приобретения предприятия-должника предприятием-санатором (для последнего это является одной из форм инвестиций - приобретение целостного имущественного коллектива или основной части его активов). Для санатора эффект поглощения также связан с синергизмом. Санируемое предприятие при поглощении обычно теряет свой самостоятельный статус, хотя как юридическое лицо может сохраниться в виде дочернего предприятия;
- разделение. Такая форма санации может быть использована для предприятий, осуществляемых многоотраслевую хозяйственную (производственную) деятельность. Эффект данной формы санации состоит в том, что за счет существенного сокращения общехозяйственного управленческого аппарата, непроизводственных и вспомогательных служб значительно сокращается сумма постоянных издержек;
- преобразование в ОАО. Такая форма санации, осуществляемая по инициативе группы учредителей, позволяет существенно расширить финансовые возможности предприятия, обеспечить пути его выхода из кризиса и дать новый импульс его экономическому развитию;
- передача в аренду. Эта форма характерна в настоящее время для санирования государственных предприятий, при которой они передаются в аренду членам трудового коллектива. Условием осуществления такой формы санации является принятие на себя коллективом арендаторов долгов санируемого предприятия. Принципиально такая форма санации может быть использована и для предприятий негосударственных форм собственности;
- приватизация. В этой форме санируются государственные предприятия. Условия и формы приватизации государственных предприятий регулируются системой законодательных актов;
- подбор санатора. Такой набор осуществляется исходя из выбранных форм санации и предшествует разработке бизнес-плана санации предприятия, в которой санатор должен принимать обязательное участие.
Затраты на осуществление санации определяются путем разработки специального бюджета. Принципиально эти затраты могут рассматриваться как инвестиции санатора в санируемое предприятие с целью получения прибыли в предстоящем периоде.
Сравнение эффективности различных форм санации позволяет выбрать наиболее оптимальный вариант ее осуществления.
Цель санации считается достигнутой, если удалось за счет внешней финансовой помощи или реорганизационных мероприятий нормализовать хозяйственную деятельность и избежать объявление предприятия-должника банкротом с последующей его ликвидацией.
3. Анализ и оценка деятельности предприятия (на примере ОАО «Нижнекамскнефтехим»)
3.1 Характеристика и основные экономические результаты деятельности предприятия
ОАО "Нижнекамскнефтехим" – крупнейший в Европе комплекс нефтехимических производств, свыше 30 лет действующий на рынке товарной продукции. Он создан на базе использования углеводородного сырья нефтяных месторождений Татарстана и Западной Сибири.
Основными направлениями производственной деятельности ОАО "НКНХ" являются:
- переработка широкой фракции легких углеводородов (ШФЛУ);
- производство мономеров и синтетических каучуков (изопренового, бутилового, этиленпропиленового);
- пиролиз бензиновых фракций с производством различных продуктов.
В составе ОАО "НКНХ" 10 заводов, 26 управлений и 21 вспомогательный цех.
Заводы: 1) дивинила (ДБ) и углеводородного сырья (УВС), 2) бутилкаучука (БК), 3) по производству синтетических каучуков (СК), 4) по производству синтетического каучука изопренового (СКИ), 5) этилена (ЭП – 450), 6) окиси этилена с переработкой (ОЭ), 7) стирола и полиэфирных смол (СПС), 8) олигомеров, 9) кирпичный завод, 10) ремонтно-механический завод.
Дата государственной регистрации Общества:
18 августа 1993 г., зарегистрировано Министерством финансов Республики Татарстан и внесено в реестр акционерных Обществ, создаваемых на территории Республики Татарстан, за номером 388.
Перерегистрировано межрайонной инспекцией № 20 МНС РФ по РТ 5 ноября 2008 г. И внесено в Единый Государственный Реестр юридических лиц за основным государственным номером 1021602502316.
Количество акционеров, зарегистрированных в реестре акционеров ОАО «Нижнекамскнефтехим» на 01.03.2009г. – 31118 физических и юридических и номинальных держателей.
Уставный капитал ОАО «Нижнекамскнефтехим» на 01.03.2009 составляет 1 830 239 750 рублей и разделен на 1 830 239 750 штук акций номинальной стоимостью 1 руб. каждая, в том числе 1 611 256 000 штук обыкновенных (голосующих) именных акций и 218 983 750 штук привилегированных именных акций. Все акции размещены; не полностью оплаченные размещенные акции отсутствуют. Уставный капитал оплачен полностью.
Выпуск товарной продукции увеличился за 2008 год на 8,55%, экспорт продукции в стоимостном выражении возрос на 12%, чистая прибыль – на 10,6%, эти показатели красноречиво говорят сами за себя.
Следует отметить, что 2009 год стал периодом активного развития работы с ценными бумагами Общества – успешно размещен третий облигационный займ ОАО «Нижнекамскнефтехим» объемом 2 млрд. рублей; погашен первый облигационный займ объемом 300 млн. рублей и выплачены первые три купона второго облигационного займа.
Стабилизация экономической ситуации активно стимулировала инвестиционную деятельность, за счет собственных и с привлечением заемных средств - продолжалась поэтапная модернизация завода «Этилен-450», строительство производства полистирола и производства бутилкаучуков. В 2008 году завершилось строительство и введены в эксплуатацию установки гидроочистки средних дистиллятов и получения неокисленного битума в составе ОАО «Нижнекамский нефтеперерабатывающий завод». Продолжается работа по внедрению комплексной системы управления на базе программного продукта R/3 (фирмы SAPAG). Успешно внедряется программа энергосбережения.