Анализ финансового состояния организации 14 (стр. 5 из 11)

1 Абсолютная устойчивость.

Когда запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, а значит предприятие не зависит от внешних кредиторов.

Сос - МЗ > 0

2006г:

-267,37-52,81=-320,18˂0

2007г:

Сос - МЗ ˂0

2008г:

Сос - МЗ ˂ 0

Следовательно, предприятие не имеет абсолютной устойчивости

2 Нормальная финансовая устойчивость.

При которой гарантируется платежеспособность предприятия и когда успешно функционирующая организация использует для покрытия запасов различные источники средств.

Сос – МЗ < 0

ФК – МЗ > 0

2006г:

ФК – МЗ ˂0

2007г:

ФК – МЗ ˂0

2008г:

ФК – МЗ ˂ 0

Следовательно, предприятие не имеет нормальной финансовой устойчивости.

3 Недостаточный уровень финансовой устойчивости.

ФК – МЗ < 0

И – МЗ > 0

Сос – МЗ < 0

2006г:

И – МЗ > 0

2007г:

И – МЗ > 0

2008г:

И – МЗ > 0

Следовательно, можно сделать вывод о недостаточном уровне финансовой устойчивости предприятия, при которой нарушается платежный баланс организации, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и обязательств за счет привлечения временно свободных источников в обороте предприятия.

4 Кризисная финансовая устойчивость

И – МЗ < 0,

где ФК – функционирующий капитал

Сос – собственные оборотные средства

МЗ – материальные запасы

И – общая сумма источников формирования материальных запасов.

По результатам анализа состояния источников формирования материальных запасов и по данным таблицы 6 организация имеет недостаточный уровень финансовой устойчивости ФК – МЗ < 0, И – МЗ > 0, Сос – МЗ < 0. Самое большое отклонение суммы собственных оборотных средств и общей суммы источников от стоимости материальных запасов наблюдается в 2007г и составляет -401,9 тыс.руб. и 525,42тыс.руб. соответственно. Наименьшее отклонение суммы собственных оборотных средств и общей суммы источников от стоимости материальных запасов наблюдается в 2006г и составляет -320,18 тыс.руб. и 484,18тыс.руб. соответственно.(Приложение 5)

4.2. Оценка показателей рыночной финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источниками их формирования является сущность финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях на ряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующих оптимальные или критические, с точки зрения устойчивости финансового состояния, значение показателей. Оценить изменение этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.

Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):

1. Коэффициент автономии

,

где

- коэффициент автономии;

- собственный капитал (собственные средства организации);

- валюта баланса.

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия.

2006г:

Ка=32,64/586,3=0,06

2007г:

Ка=43,57/641,24=0,07

2008г:

Ка=42,88/660,81=0,06

Организация высокой степени риска, т.к. рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой прочности предприятия, стабильности и независимости от внешних кредиторов, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.

2. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества

,

где

- удельный вес заемных средств в стоимости имущества;

- сумма заемных и дополнительно привлеченных источников.

Удельный вес заемных средств в стоимости имущества, характеризует долю долга в общей сумме капитала.

2006г:

Кзи=260,55/586,3=0,44˃0,4

2007г:

Ка=300/641,24=0,47˃0,4

2008г:

Ка=250/660,81=0,38˂0,4

Из расчета видно, что предприятие в 2006, 2007 годах имело высокий уровень заемных средств и сильно зависело от внешних источников финансирования. За 2008г удельный вес заемных средств в стоимости имущества незначительно сократился.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

,

2006г:

Кзи=260,55/32,64=7,98˃1

2007г:

Ка=300/43,57=6,89˃1

2008г:

Ка=250/42,88=5,83˃1

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за анализируемый период свидетельствует об усилении зависимости организации от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Т.к. коэффициент в несколько раз больше 1, то следует предположить о критическом уровне соотношения.

4. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества

,

где

- удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества;

- дебиторская задолженность.

2006г:

Кзи=112/586,3=0,19˂0,4

2007г:

Ка=105/641,24=0,16˂0,4

2008г:

Ка=127,16/660,81=0,19˂0,4

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества соответствует нормальной деятельности предприятия.

5. Доля дебиторской задолженности в текущих активах

,

где

- доля дебиторской задолженности в текущих активах;

- оборотные активы

2006г:

Кзи=112/286,29=0,39˂0,7

2007г:

Ка=105/272,58=0,39˂0,7

2008г:

Ка=127,16/347,27=0,37˂0,7

Следовательно, доля дебиторской задолженности в стоимости имущества в хорошем соотношении.

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами

,

где

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

- собственные оборотные средства;

- материальные запасы

2006г:

Кзи=-267,37/52,81=-5,06˂1

2007г:

Ка=-325/76,81=-4,23˂1

2008г:

Ка=-270,66/120,46=-2,25˂1

Следовательно, предприятие имеет большую зависимость от внешних источников финансирования;

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

,

где

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

2006г:

Кзи=-267,37/286,29=-0,93˂0,1

2007г:

Ка=-325/272,58=-1,19˂0,1

2008г:

Ка=-270,66/347,27=-0,78˂0,1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует о наличии критического уровня обеспеченности у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

8. Коэффициент маневренности

где

- коэффициент маневренности.

2006г:

Кзи=-267,37/32,64=-8,19˂0,5

2007г:

Ка=-325/43,57=-7,46˂0,5

2008г:

Ка=-270,66/42,88=-6,31˂0,5

Коэффициент маневренности показывает, что часть собственного капитала используемая для финансирования текущей деятельности, то есть вложеная в оборотные активы, и часть капитализированая, то есть вложена во внеоборотные активы не имеют оптимального соотношения.

9. Коэффициент реальной стоимости имущества

,

где

- коэффициент реальной стоимости имущества;

- остаточная стоимость основных средств;