Анализ финансового состояния организации 14 (стр. 9 из 11)

7.Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

7.1. Оценка системы показателей рентабельности организации

Показатели рентабельности рассчитаны по двум основным группам:

1) показатели рентабельности капитала (активов);

2) показатели рентабельности продукции.

Показатели рентабельности капитала:

· рентабельность совокупных активов;

· рентабельность мобильных средств (оборотных активов);

· рентабельность производственных средств;

· рентабельность собственного капитала;

· рентабельность перманентного капитала;

Показатели рентабельности продукции:

· рентабельность продаж;

· рентабельность реализованной продукции (основной деятельности).

1. Рентабельность совокупных активов

,

где

- балансовая прибыль от реализации продукции, работ и услуг;

- валюта баланса на начало периода (на начало года);

- валюта баланса на конец периода (на конец года).

2007г:

Р_акт07=46/((641,24+660,81)*0,5)*100%=7,06%

2008г:

Р_акт08=-143/((698,11+660,81)*0,5)*100%=-21%

Рентабельность совокупных активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение показателя также свидетельствует о падающем спросе на продукцию организации и о перенакоплении активов.

2. Рентабельность мобильных средств (оборотных активов)

,

где

- оборотные активы на начало периода;

- оборотные активы на конец периода.

2007г:

Р_оакт07=46/((272,58+347,27)*0,5)*100%=14,8%

2008г:

Р_оакт08=-143/((411+347,27)*0,5)*100%=-37,7%

Рентабельность оборотных активов – указывает на эффективность использования мобильных средств. Снижение рентабельности мобильных средств свидетельствует о необоснованном росте оборотного капитала, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

3. Рентабельность производственных средств

,

где

- материальные запасы на начало периода;

- материальные запасы на конец периода;

- остаточная стоимость основных средств на начало периода;

- остаточная стоимость основных средств на конец периода.

2007г:

Р_пс07=46/((368,52+10,54+313,4+14,87)*0,5)*100%=13%

2008г:

Р_пс08=-143/((313,4+14,87+287,11+17,64)*0,5)*100%=-45,2%

Рентабельность производственных средств – увеличение показателя говорит о более эффективном использовании производственных средств.

4. Рентабельность собственного капитала

,

где

- собственный капитал на начало периода;

- собственный капитал на конец периода.

2007г:

Р_{с кап07}=46/((43,57+42,88)*0,5)*100%=106,4%

2008г:

Р_{с кап08}=-143/((42,88-128,29)*0,5)*100%=335%

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственных средств. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

5. Рентабельность перманентного капитала

,

где

- долгосрочные обязательства на начало периода;

- долгосрочные обязательства на конец периода.

2007г:

Р_пк=106,4%

2008г:

Р_пк=335%

Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок (как собственного, так и заемного).

6. Рентабельность продаж

,

где

- прибыль от реализации продукции;

- денежная выручка от реализации продукции, работ и услуг.

2007г:

Р_пр07=

2008г:

Р_пр08=

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Увеличение рентабельности является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение показателя свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию организации.

7. Рентабельность реализованной продукции (основной деятельности)

,

где

- себестоимость реализованной продукции.

2007г:

Р_рп=54/4744*100%=1,14%

2008г:

Р_рп=-129/5106*100%=-2,53

Рентабельность реализованной продукции указывает на уровень окупаемости затрат. По уровню рентабельности реализованной продукции можно судить о возможности ведения расширенного воспроизводства.

Значения показателей рентабельности и их отклонения приведены в Приложении 14

7.2. Анализ состава, динамики и структуры финансовых результатов

При анализе состава, динамики и структуры финансовых результатов дана оценка:

- состава финансовых результатов;

- динамики показателей финансовых результатов;

- структуры показателей прибыли и ее изменение,

состав и динамика финансовых результатов отражены в Приложении 15. Анализируя данные можно отметить, что наибольший индекс изменения относится к прибыли (убытку) от продаж и прибыли (убытку до налогообложения). Если в 2007г эти данные относились к прибыли, то в 2008г они резко снизились до убытка. То же самое касается и чистой прибыли в 2007г, равной 30тыс.руб. и чистому убытку в 2008г, равному -143 тыс.руб.

7.3. Факторный анализ прибыли до налогообложения (балансовой прибыли)

Количественное отклонение балансовой прибыли определено за счет изменения следующих факторов:

- денежной выручки от реализации продукции, товаров, работ и услуг;

- себестоимости реализованной продукции;

- коммерческих расходов;

- управленческих расходов;

- прочих доходов;

- прочих расходов.

Факторный анализ прибыли проведен с помощью метода цепных подстановок.

Факторная модель балансовой прибыли

,

где

- балансовая прибыль;

- денежная выручка;

- себестоимость реализованной продукции;

- коммерческие расходы;

- управленческие расходы;

- прочие доходы;

- прочие расходы;

2007г:

=5027-4744-228-9=46т.р.

2008г:

=5636-5106-659-14=-143т.р.

Последовательность проведения расчетов:

1. Балансовая прибыль в базисном периоде

,

где

- денежная выручка в базисном периоде;

- себестоимость реализованной продукции в базисном периоде;

- коммерческие расходы в базисном периоде;

- управленческие расходы в базисном периоде;

- прочие доходы в базисном периоде;