Заемный капитал и его роль в финансировании предпринимательской деятельности (стр. 10 из 18)
- разработка финансовых разделов бизнес-планов проектов предприятия;
- корректировка финансовой стратегии, бизнес-планов и плановых финансово-экономических показателей.
2. Группа бюджетирования. Ее основные функции и задачи:
- разработка нормативно-методических документов по бюджетному планированию на предприятии и функционированию системы плановой финансово-экономической документации предприятия;
- разработка и корректировка сводного бюджета операционной деятельности предприятия;
- разработка и корректировка бюджетов операционной деятельности подразделений предприятия.
3. Группа мониторинга и контроля. Ее основные функции и задачи:
- разработка нормативно-методических документов по мониторингу, учету, контролю и анализу выполнения финансово-экономических планов хозяйственной деятельности предприятия и функционированию системы финансово-экономической учетной и отчетной документации предприятия;
- мониторинг, учет, контроль и анализ выполнения:
- общекорпоративной финансовой стратегии;
- годовых плановых финансово-экономических показателей деятельности предприятия;
- сводного бюджета операционной деятельности предприятия;
- контроль и анализ выполнения:
· плановых финансово-экономических показателей деятельности подразделений предприятия;
· бюджетов операционной деятельности подразделений предприятия;
- подготовка финансово-экономической отчетной документации для руководства предприятия.
4. Группа кураторов подразделений предприятия. Ее основные функции и задачи:
- участие в разработке финансовых разделов годовых бизнес-планов деятельности подразделений и определении годовых плановых финансово-экономических показателей;
- доведение до подразделений предприятия плановой документации (плановых годовых финансово-экономических показателей и бюджетов операционной деятельности);
- мониторинг и учет выполнения плановых годовых финансово-экономических показателей и бюджетов операционной деятельности подразделений предприятия, подготовка отчетной документации для руководства предприятия;
- разработка совместно с подразделениями предприятия предложений по корректировке плановых годовых финансово-экономических показателей и бюджетов операционной деятельности и доведение их до руководства предприятия;
- организация внедрения нормативно-методических документов, регламентирующих финансовый менеджмент в подразделениях предприятия.
5. Группа администраторов финансовой информационной системы. Ее основные функции и задачи:
- разработка и внедрение специализированного программного обеспечения по финансовому менеджменту (управлению финансами предприятия и финансово-экономическому управлению хозяйственной деятельностью предприятия);
- создание и организация функционирования на предприятии системы плановой, учетной и отчетной финансово-экономической документации;
- создание, организация внедрения и функционирования на предприятии автоматизированной финансовой информационной системы (и ее развития);
- создание базы финансово-экономических данных по деятельности на предприятии, ее ведение и актуализация;
- разработка нормативно-методических документов по функционированию на предприятии системы финансово-экономической документации, автоматизированной финансовой информационной системы и базы финансово-экономических данных.
Структуру капитала организации проанализируем в табл. 2.1.
Таблица 2.1 Структура капитала ООО «Техпроект» в 2005 – 2007 гг
| Показатель | 2005 | 2006 | 2007 | |||
| Значение | Доля | Значение | Доля | Значение | Доля | |
| Собственный капитал | 859704 | 68,77 | 312146 | 41,22 | 1613919 | 82,83 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 1807 | 0,14 | 17917 | 2,37 | 17588 | 0,90 |
| Краткосрочные пассивы | 388676 | 31,09 | 427139 | 56,41 | 316937 | 16,27 |
| в том числе: | ||||||
| Краткосрочные кредиты и займы | 11000 | 0,88 | 1325 | 0,17 | 0 | 0 |
| Кредиторская задолженность | 377676 | 30,21 | 425814 | 56,24 | 316937 | 16,27 |
| Итого | 1250187 | 100 | 757202 | 100 | 1948444 | 100 |
Как видно из приведенной выше таблицы 2.1, структура капитала на предприятии не стабильна, доля собственного и заемного капитала постоянно изменяется. Отметим, что в 2005 году доля собственного капитала в структуре источников финансирования составляла 68,77%, что соответствует принятым нормативам, согласно которым доля собственного капитала не должна быть ниже 50%..
В 2006 году сумма собственного капитала значительно уменьшилась и доля его в структуре источников финансирования стала менее 50%, что отрицательно характеризует деятельность компании в 2006 году. Однако уже в 2007 году доля собственного капитала значительно возросла и составила 82,83%, что свидетельствует о низкой зависимости от заемного капитала в организации. В 2007 году, когда стала заметна неэффективность структуры капитала предприятия, были предприняты меры по ее стабилизации, в результате принятых мер была погашена часть кредиторской задолженности, кроме того, были предприняты меры для увеличения собственного капитала за счет увеличения доли нераспределенной прибыли в структуре источников финансирования.
Также отметим, что предприятие минимально использует долгосрочные кредиты и займы. В структуре краткосрочных пассивов доля краткосрочных кредитов и займов также очень незначительна, а в 2007 году и вовсе отсутствует. Такая ситуация обусловлена несколькими факторами. Одним из них является сложность процедуры получения кредита, опасений по поводу невозможности своевременной выплаты. Кроме того, большую часть товаров и материалов ООО «Техпроект» приобретает с отсрочкой платежа, что обусловливает высокую долю задолженности перед поставщиками и подрядчиками в структуре источников финансирования деятельности предприятия.
Также в структуре кредиторской задолженности высока доля задолженности по налогам и сборам, что является отрицательным фактором и может обусловить начисление штрафов и пеней.
Заемный капитал представляется основными структурными разделами пассива баланса. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
В таблице 2.2 соответствующих анализируемому периоду с 2005 по 2007 годы показаны 4 и 5 разделы пассива баланса для соотношения заемных средств.
Таблица 2.2 Заемный капитал в пассиве баланса в 2005 году, тыс.руб.
| ПАССИВ | Код показателя | 2005 | 2006 | 2007 | Изменение | |
| 2006 к 2005 | 2007 к 2006 | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты | 510 | 17917 | 17502 | +17917 | –415 | |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 1807 | 86 | –1807 | +86 | |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | – | – | |||
| ИТОГО по разделу IV | 590 | 1807 | 17917 | 17588 | 16110 | –359 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты | 610 | 11000 | 100 | –10900 | –100 | |
| Кредиторская задолженность | 620 | 377676 | 425814 | 316937 | 48138 | –108877 |
| в том числе: поставщики и подрядчики | 621 | 16388 | 22260 | 23333 | 5872 | 1073 |
| задолженность перед персоналом организации | 622 | 13212 | 17140 | 12894 | 3928 | –4246 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 72779 | 57045 | 19101 | –15734 | –37944 |
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 207313 | 241481 | 174335 | 34168 | –67146 |
| прочие кредиторы | 628 | 67985 | 87888 | 87274 | 19903 | –614 |
| Задолженность перед учредителем по отчислениям из чистой прибыли | 630 | 1225 | +1225 | –1225 | ||
| Доходы будущих периодов | 640 | |||||
| Резервы предстоящих расходов | 650 | |||||
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | 2120 | –2120 | – | ||
| ИТОГО по разделу V | 690 | 390796 | 427139 | 316937 | 36343 | –110202 |
Таким образом, структура заемного капитала в 2005 году может быть представлена в виде следующей диаграммы (рис. 2.2).
Как видно из таблицы 2.2 и рис. 2.2, большую часть заемного капитала в 2005 году составляет задолженность по налогам и сборам – 53%. Из оставшихся 47% 19% занимает задолженность перед государственными внебюджетными фондами и 17% - прочие кредиторы. Такая структура заемного капитала представляется крайне нерациональной, значительная задолженность по налогам и сбором и перед государственными внебюджетными фондами говорит о том, что предприятие вовремя не выполняет свои налоговые обязательства, а, следовательно, это может повлечь за собой начисление штрафов и пеней.
Рис. 2.2 – Структура заемного капитала в 2005 году
Структуру заемного капитала в 2006 году отобразим на рис. 2.3.
Рис. 2.3 – Структура заемного капитала в 2006 году
В 2006 году структура заемного капитала незначительно изменилась, однако, наибольшая доля заемного капитала также приходится на задолженность по налогам и сборам – 54%, прочие кредиторы – 20%, задолженность перед государственными внебюджетными фондами – 13%.