Анализ прибыли и рентабельности ОАО "Стройполимеркерамика" (стр. 13 из 23)
2.3 Анализ рентабельности ОАО "Стройполимеркерамика"
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Рентабельность в отличие от прибыли предприятия, показывающей эффект предпринимательской деятельности, характеризует эффективность этой деятельности. Рентабельность - относительная величина, выражающая прибыльность (доходность) предприятия. От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат. Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Анализ рентабельности имеет большое значение для комплексной характеристики работы с точки зрения эффективности использования всего производственного потенциала, находящего в распоряжении производственного предприятия. Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал [34, С.87-89]. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность организации, комплексно отражают степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств и исчисляются отношением полученной прибыли к используемым источникам средств. Коэффициенты рентабельности могут выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждый полученный рубль. К таким коэффициентам относятся: рентабельность всего капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность чистых активов, рентабельность заемного капитала, рентабельность продаж, рентабельность отдельных видов продукции, экономическая рентабельность и др. Основные показатели рентабельности ОАО "Стройполимеркерамика" приведены в таблице 14.
Таблица 14
Основные показатели рентабельности ОАО "Стройполимеркерамика"
за 2006-2008 гг., %
| Показатели рентабельности | Формулы расчета | Назначение | 2006 г. | 2007г. | 2008 г. |
| Рентабельность реализации (продаж) | (Прибыль от продажи продукции/Выручка от реализации)×100% | Показывает какой процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации. Служит основанием для выбора номенклатуры выпускаемой продукции | 20,15 | 18,50 | 15,96 |
| Рентабельность активов (капитала) | (Чистая прибыль/Совокупные активы)×100% | Характеризуют отдачу, которая приходится на1 руб. соответствующих активов. Отражает эффективность вложенных в предприятие денежных средств. | 16,81 | 14,86 | 15,00 |
| Рентабельность основных средств | (Чистая прибыль/Величина основных средств)×100% | Характеризуют отдачу, которая приходится на1 руб. стоимости основных средств. Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия | 35,97 | 29,37 | 33,89 |
| Рентабельность собственного капитала | (Чистая прибыль/Собственный капитал) ×100% | Характеризует прибыль, которая приходится на1 руб. собственного капитала после уплаты процентов за кредит и налогов. Характеризует отдачу или доходность собственных средств. | 18,30 | 16,59 | 16,13 |
| Экономическая рентабельность | Валовая прибыль/ (Оборотные активы + Внеоборотные активы)×100% | Характеризует прибыльность отдельных видов продукции. Служит основанием для установления цены. | 44,652 | 42,58 | 40,67 |
На основе данных таблицы 14 построим диаграмму (Рис.6).
Рисунок 6. Динамика основных показателей рентабельности ОАО "Стройполимеркерамика" за 2006-2008 гг.
На основе таблицы 14 и рисунка 6 можно сделать вывод о том, что практически по всем показателям рентабельности ОАО "Стройполимеркерамика" за анализируемый период наблюдается спад, за исключением показателя рентабельности активов (капитала) в 2008 г., где наблюдается незначительный рост данного показателя с 14,86% до15,00%, (на 0,14%), а также показателя рентабельности основных средств, где в 2008 г. наблюдается увеличение данного показателя на 4,53%. Снижение показателей рентабельности вызвано тем, что прибыль увеличивалась непропорционально росту себестоимости, т.е. выручка от реализации товаров (работ, услуг) в анализируемом периоде (с 2006 по 2008 гг.) увеличивалась главным образом за счет увеличения объема реализации продукции.
Проведем анализ экономической рентабельности способом цепных подстановок. Исходные данные приведены в таблице 15.
Таблица 15
Исходные данные для анализа экономической рентабельности ОАО "Стройполимеркерамика" за 2007-2008 гг.
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | ||
| план | факт | план | факт | |
| Внеоборотные активы, тыс. руб. | 335855 | 366264 | 366264 | 420346 |
| Оборотные активы, тыс. руб. | 149584 | 230962 | 230962 | 360635 |
| Валовая прибыль, тыс. руб. | 216759 | 254282 | 254282 | 317611 |
| Экономическая рентабельность,% | 44,65 | 42,58 | 42,58 | 40,67 |
Модель экономической рентабельности (Р):
Р = П / (ВОА+ОА) ×100% (26)
где П - валовая прибыль; ВОА - внеоборотные активы; ОА - оборотные активы.
Изменение экономической рентабельности в зависимости от валовой прибыли в 2007 г. составляет:
69,41 (%)Изменение экономической рентабельности в зависимости от валовой прибыли в 2008 г. составляет:
65,45 (%)Изменение экономической рентабельности в зависимости от величины внеоборотных активов в 2008 г. составляет:
49,29 (%)Изменение экономической рентабельности в зависимости от величины внеоборотных активов в 2008 г. составляет:
48,77 (%)Изменение экономической рентабельности в зависимости от величины оборотных активов в 2007 г. составляет:
42,58 (%)Изменение экономической рентабельности в зависимости от величины оборотных активов в 2008 г. составляет:
40,67 (%)На основе проведенного факторного анализа экономической рентабельности можно сделать следующие выводы. Увеличение суммы валовой прибыли повысило рентабельность по сравнению с плановой в 2007 г. на 69,41 - 44,65 = 24,76 (%), а в 2008 г. на 65,45 - 42,58 = 22,88 (%). В 2007 г. увеличение стоимости внеоборотных активов привело к снижению рентабельности по сравнению с плановой на 49,29 - 69,41 = - 20,12 (%). В 2008 г. увеличение стоимости внеоборотных активов привело к снижению рентабельности по сравнению с плановой на 48,77 - 65,45 = - 16,69 (%). Увеличение стоимости оборотных активов привело к снижению рентабельности по сравнению с плановой в 2007 г. на - 6,72% (42,58% - 49,29%), и в 2008 г. на - 8,10% (40,67% - 48,77%).
Рентабельность изделий, выпускаемых предприятием, оказывает существенное влияние, как на рентабельность производства, так и на рентабельность предприятия в целом.
ОАО "Стройполимеркерамика" специализируется на производстве кирпича и санитарно-керамических изделий, поэтому для анализа рентабельности изделий целесообразно рассмотреть данные виды продукции.
Проведем анализ рентабельности отдельных изделий. Исходные данные приведены в таблицах 16 и 17.
Таблица 16
Анализ рентабельности отдельных видов товарной продукции ОАО "Стройполимеркерамика" за 2006-2007 гг.
| Продукция | Рентабельность изделия,% | Доля изделий в общей реализации | Влияние на рентабельность продаж изменения | ||||||
| 2006 г. | 2007 г. | Отклонение(ст.3 - ст.2) | 2006 г. | 2007 г. | Отклонение(ст.6 - ст.5) | структура реализации(ст.2 × ст.7) | рентабельность изделия(ст.4 × ст.6) | совокупное влияние(ст.8 + ст.9) | |
| Кирпич | 22,40 | 20,30 | -2,10 | 0,99 | 0,98 | -0,01 | -0,07 | -2,07 | -2,14 |
| Санкерамика | 17,90 | 16,71 | -1, 20 | 0,01 | 0,02 | +0,01 | 0,05 | -0,02 | 0,04 |
Как видно из таблицы 16, повышение удельного веса санкерамики в 2007 г. по сравнению с 2006 г. (на 0,01 доли) привело к увеличению рентабельности продаж на 0,05%, а снижение рентабельности кирпича в 2007 г. на 1, 20% уменьшило рентабельность продаж на 0,07%.
Таблица 17
Анализ рентабельности отдельных видов товарной продукции ОАО "Стройполимеркерамика" за 2007-2008 гг.
| Продукция | Рентабельность продаж изделия,% | Доля изделий в общей реализации | Влияние на рентабельность продаж изменения | ||||||
| 2007 г. | 2008 г. | Отклонение(ст.3 - ст.2) | 2007 г. | 2008 г. | Отклонение(ст.6 - ст.5) | структура реализации(ст.2 × ст.7) | рентабельность изделия(ст.4 × ст.6) | совокупное влияние(ст.8 + ст.9) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Кирпич | 20,30 | 17,23 | -3,07 | 0,99 | 0,98 | -0,01 | -0,06 | -3,01 | -3,07 |
| Санкерамика | 16,71 | 14,70 | -2,01 | 0,01 | 0,02 | +0,01 | 0,05 | -0,04 | 0,01 |
| Итого | 37,01 | 31,93 | -5,08 | 1,00 | 1,00 | 0,00 | 0,00 | -5,08 | -5,08 |
Из таблицы 17 видно, что повышение удельного веса санкерамики в 2008 г. по сравнению с 2007 г. (на 0,01 доли) привело к увеличению рентабельности продаж на 0,05%, а снижение рентабельности кирпича в 2008 г. на 3,07% уменьшило рентабельность продаж на 0,06%.