Оценка рыночной стоимости предприятия ОАО "Сосновая роща" (стр. 11 из 18)

В таблице 7. приведен агрегированный аналитический баланс.

В таблице 8. приведен аналитический отчет о прибылях и убытках.

В таблице 9. приведена структура баланса, характеризующая его ликвидность.

Таблица 7 - Агрегированный аналитический баланс предприятия

Актив		2005		%китогу	Измене-ниек пред.периоду(в%)			2006		%к итогу		Измене-ние к пред. периоду(в%)	2007			%китогу	Измене-ниек пред.периоду(в%)			2008	% к ито-гу			Измене-ние к пред. периоду(в%)
1.Иммобилизованные активы		97968		77,5	2,5			99920		89,4		2	109397			85,5	9,5			116785	84,9			6,8
2. Мобильныеоборотные ак-тивы:		10822		8,6	19,7			10957		9,8		1,3	10434			8,2	-4,8			10868	7,9			4,2
запасы и за-траты;		6716		5,3	14,6			7821		7,0		16,5	8861			6,9	13,3			9174	6,7			3,5
дебиторскаязадолженность		4106		3,3	29,2			3131		2,8		-23,8	1573			1,2	-49,8			1694	1,2			7,7
прочие обо-ротные активы		0		0,0	0,0			5		0,0		0,0	0			0,0	-100			0	0,0			0,0
3. Денежныесредства иценные бумаги		17690		14	-33,5			957		0,9		-94,6	8055			6,3	741,7			9921	7,2			23,2
Итого имуще-ства		126480		100	-3,6			111834		100		-11,6	127886			100	14,4			137574	100			7,6
Пассив	2005		%китогу			Изме-нение к пред. периоду(в%)	2006		%китогу		Измене-ние к пред. периоду(в%)			2007	%китогу			Измене-ние к пред. периоду(в%)	2008			%китогу	Изме-нение к пред. периоду(в%)
1. Собствен-ный капитал	98437		77,8			2,2	99888		89,3		1,47			99473	77,8			-0,4	99203			72,1	-0,3
2. Заемный ка-питал:	28043		22,2			-19,6	11946		10,7		-57,4			28413	22,2			137,9	38371			27,9	35,1
долгосрочныеобязательства;	0		0,0			-100	0		0,0		0,0			171	0,1			0,0	327			0,2	91,2
краткосрочныекредиты изаймы;	0		0,0			0,0	0		0,0		0,0			0	0,0			0,0	4100			3,0	0,0
кредиторскаязадолженность	27712		21,9			-19,5	11888		10,6		-57,1			28204	22,1			137,3	33445			24,3	18,6
прочие заем-ные средства	331		0,3			-14,3	58		0,1		-82,5			38	0,03			-34,5	499			0,4	1213
Итого источ-ников имуще-ства	126480		100			-3,6	111834		100		-11,6			127886	100			14,4	137574			100	7,6

Таблица 8 - Аналитический отчет о прибылях и убытках

2005		Изме-нение к пред. периоду(в%)	2006		Изме-нение кпред.пе-риоду(в%)	2007		Изме-нение кпред.пе-риоду(в%)	2008		Изме- 1нение кпред.пе-риоду(в%)
тыс.руб.	%квы-ручке	Изме-нение к пред. периоду(в%)	тыс.руб.	%к вы-ручке	Изме-нение кпред.пе-риоду(в%)	тыс.руб.	%квы-ручке	Изме-нение кпред.пе-риоду(в%)	тыс.руб.	%квы-ручке	Изме- 1нение кпред.пе-риоду(в%)
Выручка от реализации	53022	100	16,0	50475	100	-4,8	48684	100	-3,6	48483	100	-0,4
Себестоимость реализации	55525	104,7	21,3	55628	110,2	0,2	58493	120,2	5,2	60217	124,2	2,95
Г Коммерческие расходы	0	0,0	0,0	0	0,0	0,0	0	0,0	0,0	0	0,0	0,0
ГУ правленческие расходы	0	0,0	0,0	0	0,0	0,0	0	0,0	0,0	0	0,0	0,0
Общие затраты	55525	104,7	21,3	55628	110,2	0,2	58493	120,2	5,2	60217	124,2	2,95
Прибыль от реализации	-2503	-4,7	-4527,4	-5153	-10,2	-105,9	-9809	-20,2	-90,4	-11 734	-24,2	-19,6
Сальдо операционных доходов ирасходов	5997	11,3	134,2	2328	4,6	-61,2	1543	3,2	-33,7	2362	4,9	53,1
1 Сальдо внереализационных до-ходов и расходов	871	1,6	-40,2	6132	12,2	604,0	9916	20,4	61,7	11256	23,2	13,5
1 Прибыль до налогообложения	4365	8,2	10,2	3307	6,6	-24,2	1650	3,4	-50,1	1884	3,9	14,2
Сальдо отложенных налоговыхактивов и обязательств	0	0,0	0,0	0	0,0	0,0	-164	-0,3	0,0	-149	-0,3	9,2
Налог на прибыль	1845	3,5	-21,2	0	0,0	-100	828	1,7	0,0	880	1,8	6,3
Чистая прибыль	2520	4,8	55,4	3307	6,6	31,2	658	1,4	-80,1	855	1,8	29,9

Таблица 9 - Структура баланса, характеризующая его ликвидность

2004	2005	2006	2007	2008
Актив
Наиболее ликвидные активы	26 618	17 690	957	8 055	9 921
Быстро реализуемые активы	3 178	4 106	3 131	1 573	1 694
Медленно реализуемые активы	5 863	6716	7 826	8 861	9 174
Трудно реализуемые активы	95 543	97 968	99 920	109 397	116 785
Баланс	131 202	126 480	111 834	127 886	137 574
Пассив
Наиболее срочные обязательства	34 429	27 712	11 888	28 204	33 445
Краткосрочные пассивы	446	331	58	209	4 926
Долгосрочные пассивы	0	0	0	0
Постоянные пассивы	96 326	98 437	99 888	99 473	99 203
Итого	131202	126 480	111 834	127 886	137 574

Анализ агрегированного аналитического баланса показал, что в 2002году активы ОАО «Сосновая Роща» после падения в 2000-2002 году изменили свое направление, в сторону роста увеличившись в 2003 году на 14,4%,а в 2004 году на 7,6%. В целом, за рассматриваемый период, активы предприятия в абсолютном выражении оставались относительно стабильными.

Иммобилизованные активы компании в рассматриваемом периоде существенно отличались от динамики валюты баланса и на 1.01.2005 г. составили в абсолютном выражении 116785 тыс. рублей. Их доля в валюте баланса предприятия составляла не менее 70%, средний показатель роста за последние два года составил более 8%.

Подобное изменение в относительном выражении иммобилизованных активов отображалось и на поведении мобильных оборотных активов, к которым относятся запасы, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, следующим образом: их доля в валюте баланса после роста в 2002 до отметки 10957 тыс. рублей снизилась в 2003 году на 1,8%, а в 2004 выросла4,2%, практически превысив показатель 2001 года на 46 тыс. рублей.

Тенденция в поведении запасов и затрат компании, за анализируемый период, которые составляют весомую долю мобильных оборотных активов, имеют свою динамику, которая имеет постоянную тенденцию к росту и последние три года составляет около 7% валюты баланса. Данное поведение запасов и затрат связано с тем, что в основной массе они представлены продуктами питания, цены на которые подвержены инфляционным процессам.

Дебиторская задолженность предприятия, как в абсолютном, так и в относительном выражении за анализируемый период имела устойчивую тенденцию к уменьшению с 4106 тыс. рублей (3,3%) 2001 году до 1694 тыс. рублей (1,2%) в 2004 году.

Доля денежных средств и вложений в ценные бумаги, в рассматриваемом периоде, имела колебательный характер от резкого падения в 2002 году на 33,54% и последующим ростом в 2003 году на 741,7%, а в 2004 году на23,2%. Данный факт связан со спецификой курортного предприятия.

Таким образом, структура активов с 1.01.2000 г. по 1.01.2005 г. изменилась в сторону снижения доли оборотных активов и увеличения доли внеоборотных активов.

На графиках приведена структура активов ОАО «Сосновая Роща» в динамике.