Смекни!
smekni.com

Методика финансового анализа деятельности предприятий (стр. 12 из 20)

2. Коэффициенты оборачиваемости задолженностей. При расчете показателей оборачиваемости задолженностей можно использовать информацию формы № 2 и формы № 4, сопоставляя величину задолженностей с выручкой или расходами. В процессе интерпретации полученных результатов необходимо учитывать, что сроки погашения задолженностей в общем случае не должны превышать 3 месяцев. Особенно это касается кредиторской задолженности, поскольку по методике ФСФО организации, имеющие период погашения краткосрочных обязательств, превышающий 3 месяца, признаются недостаточно платежеспособными.

3. Показатели анализа крупнейших дебиторов и кредиторов Если для анализа доступна информация об основных дебиторах и кредиторах («старые» формы отчетности), то рассчитываются соответствующие показатели динамики и структуры. При анализе кредитной политики необходимо оценить затраты на предоставление коммерческого кредита покупателям, умножив среднегодовую величину дебиторской задолженности перед покупателями и заказчиками на среднерыночный процент по краткосрочным кредитам.

4. Анализ соотношения между дебиторской задолженностью покупателей и заказчиков и полученными авансами. Значительная доля полученных авансов свидетельствует о выгодной рыночной ситуации для организации, которая приводит к возможности экономить на финансировании операционного цикла.

5. Анализ соотношения между кредиторской задолженностью перед поставщиками и подрядчиками и выданными авансами. Значительная доля выданных авансов свидетельствует о невыгодной рыночной ситуации для организации, которая приводит к дополнительным затратам на финансировании операционного цикла.

6. Анализ долгосрочной дебиторской задолженности (свыше 12 мес.). В процессе анализа целесообразно выяснить, каковы причины возникновения этой задолженности, и каково ее качество (вероятность взыскания в полном объеме). В аналитических целях эту задолженность целесообразно исключать из состава оборотных активов.

7.Анализ списанной в убыток задолженности неплатёжеспособных дебиторов (информация о ней содержится в «Справке о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах» к форме № 1). Наличие значительных сумм свидетельствует о низком качестве дебиторской задолженности и, следовательно, о недостаточно конкурентоспособной продукции, которую организация вынуждена отгружать неплатежеспособным покупателям.

Кроме перечисленных показателей, в случае доступности соответствующей информации, целесообразно сделать дополнительный анализ кредиторской задолженности по поставщикам и отдельно по подрядчикам, уделяя особое внимание последней категории контрагентов. Именно договора на оказание всевозможных услуг, как это будет показано ниже, используются организациями в целях вывода прибыли.

Показатели соответствующего анализа для рассматриваемой организации приводятся в табл. 24-26 и проиллюстрированы рис. 2.


Таблица 24 - Анализ дебиторской задолженности

Показатель Начало года Конец года Изменение за год
Сумма, тыс. руб. Удельный вес,% Сумма, тыс. руб. Удельный вес.% Сумма, тыс. руб. Темп прироста, %
Покупатели и заказчики 426115 30,5 513706 43,7 87591 13,2
Прочие дебиторы 968939 662527 56,3 -306412 -13,2
69,5
Дебиторская задолженность, всего 1395054 100 1176233 100 -218821 -

Вывод: За анализируемый период дебиторская задолженность уменьшилась на 15,7%. В том числе дебиторская задолженность покупателей и заказчиков в базисном периоде увеличилась на 20,6 %, а прочих дебиторов уменьшилась на 31,6%.На уменьшение дебиторской задолженности повлияло уменьшение прочих дебиторов.

Таблица 25 - Анализ кредиторской задолженности

Показатель Начало года Конец года Изменение за год Доля фактора фактора в изменении КЗ, %
Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Темп прироста, %
Поставщики и подрядчики 13879000 86,40 15562000 51,47 1683000 -34,93 11,87
Персонал 1098000 6,83 2310000 7,64 1212000 0,80 8,55
Прочие кредиторы 36000 0,22 1961000 6,49 1925000 6,26 13,58
Кредиторская задолженность, всего 16063000 100 30235000 100 14172000 - 100

Вывод: За анализируемый период кредиторская задолженность увеличилась и составила 30235000 тыс.руб. В том числе задолженность перед поставщиками и подрядчиками уменьшилась на 11,87%, перед персоналом выросла на 8,55%, перед прочими кредиторами увеличилась на 13,58%.

Таблица 26 – Анализ оборачиваемости задолженностей (с использованием формы №2)

Показатель Расчёт Предыдущий год Отчётный год
Выручка (нетто) от продажи Форма №2 стр.100 106015000,00 166824000,00
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности
49,68 66,08
Дебиторская задолженность Форма №1 стр.230+стр.240 14431000,00 30202000,00
Монетарные активы (дебиторская задолженность и денежные средства) Форма №1 стр.230+стр.240+стр.260 17654000,00 35111000,00
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности Кредиторская задолженность/Расходы по обычным видам деятельности * 365 61,70 77,92
Монетарные обязательства (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства) Форма №1 стр.620+стр.660 16063000,00 30235000,00
Потери организации от дебиторской задолженности (рассчитано с учётом фактической инфляции)
111007692,31 232323076,92
Потери организации от монетарных активов: дебиторской и денежных средств (рассчитано с учётом фактической инфляции) Дебиторская задолженность и другие монетарные активы * Темп инфляции 16519190,00 34132550,00
Выигрыш организации от кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств (рассчитано с учётом фактической инфляции) Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства * Темп инфляции 2088190,00 3930550,00
Нетто-монетарная позиция (если больше нуля, то нетто-кредитор, если меньше, то нетто-заёмщик) Дебиторская задолженность и другие монетарные активы – Кредиторская задолженность 16022000,00 35078000,00
Итоговый выигрыш от нетто-монетарной позиции (выигрыш «+», потери «-») Выигрыш - Потери -14431000,00 -30202000,00

Вывод: Выручка от продажи в отчетном периоде увеличилась и составила 166824000 тыс. руб. по сравнению с базисным.

Срок оборачиваемости дебиторской задолженности в отчетном периоде ускорился на 16 дней. Дебиторская задолженность в отчетном периоде увеличилась на 15771000 тыс. руб. по сравнению с базисным периодом. Монетарные активы (дебиторская задолженность и денежные средства) в отчетном периоде увеличились на 17457000 тыс. руб. по сравнению с отчетным периодом.

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности в отчетном периоде ускорился на 17 дней. Монетарные обязательства (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства) в отчетном периоде увеличились на 14172000 тыс. руб. по сравнению с базисным периодом.

Потери организации от дебиторской задолженности (рассчитано с учётом фактической инфляции) в отчетном периоде увеличились и составили 232323076,92 тыс. руб. по сравнению с базисным периодом.

Потери организации от монетарных активов: дебиторской и денежных средств (рассчитано с учётом фактической инфляции) в отчетном периоде увеличились и составили 34132550 тыс. руб. по сравнению с базисным периодом. Выигрыш организации от кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств (рассчитано с учётом фактической инфляции) в отчетном периоде увеличился на 1842360 тыс. руб. по сравнению с базисным периодом. Нетто-монетарная позиция в отчетном периоде увеличилась и составила 35078000 тыс. руб. по сравнению с базисным периодом. Следовательно, в настоящее время у организации позиция нетто-кредитор. В итоге организация получит прибыль.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (78 дней) превышает оборачиваемость дебиторской задолженности (67 дней).

Таким образом, увеличение кредиторской задолженности предприятия на конец года, а также то, что оборачиваемость дебиторской задолженности ниже оборачиваемости кредиторской задолженности показывают, предприятию следует уменьшить кредиторскую задолженность.

Рисунок 2 – Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей


4. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

4.1 Диагностика вероятности банкротства

Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» дано определение банкротства: «Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» (ст. 3).