Смекни!
smekni.com

Инвестиционный анализ организации (стр. 2 из 8)

- доходы будущих периодов (стр. 640);

- резервы предстоящих расходов (стр. 650).

Ис(н) = 310699 + 0 + 0 + 0 = 310699 тыс. руб.

Ис(к) = 322907 + 0 + 4 + 0 = 322911 тыс. руб.

7) Заёмный капитал (Зк)

Зк = Дfо + Кfо – (Зд + Дб + Rпр), руб. (1.7)

где

- долгосрочные обязательства (стр. 590);

- краткосрочные обязательства (стр. 690).

Зк(н) = 256667 + 420719 – (0+0+0) = 677386 тыс. руб.

Зк(к) = 1963508 + 777234 – (0+4+0) = 2740738 тыс. руб.

8) Долгосрочные займы (Кт) равны итогу четвертого раздела «Долгосрочные обязательства» (стр. 590)

Ктн = 256667 тыс. руб.;Ктк = 1963508 тыс. руб.

9) Кредиторская задолженность (Rп) (1.8)

Rп(н) = Rпкр + Rппр, руб.

Rп(к) = 352390 + 0 = 352390 тыс. руб.

Rп = 777230 + 0 = 777230 тыс. руб.

Полученные данные занесём в таблицу 1.2

финансовый ликвидность инвестиция

Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса свидетельствует, что за отчетный период активы организации выросли на 2075564 тыс.руб. или на 210,06%, в том числе за счет увеличения объема иммобилизованных активов на 1775707 тыс.руб. (418,84%) и прироста оборотных (мобильных) активов на 299857тыс. руб.( 53,15%), при этом увеличилась доля иммобилизованных активов на 28,89 процентных пункта, а оборотных активов соответственно уменьшилась на 28,89 процентных пункта.

Снижение доли мобильных активов в составе имущества в первую очередь связано с уменьшением доли дебиторской задолженности на 17,40 процентных пункта, хотя в абсолютном значении задолженность дебиторов возросла на 196964 тыс.руб. или 56,66%. Хотя запасы предприятия увеличились на 94427 тыс. руб. или 44,97%, их доля в общем объеме активов упала с 21,25% до 9,94% т.е. на 11,32 процентных пункта, а рост денежных средств составил 8436 тыс. руб. или 129,19% .


Таблица 1.2 - Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса ОАО "НК "Роснефть"-Ставрополье"

Сумма, тыс. руб. Структура, % Изменения
на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода суммы, в абсолютных величинах структуры, в процентных пунктах темп прироста, % структура изменений валюты баланса, % цена одного % прироста валюты баланса, тыс. руб.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Актив баланса
1. Имущество 988085 3063649 100,00 100,00 2075564 0,00 210,06 100,00 9880,85
1.1. Иммобилизованные активы 423963 2199670 42,91 71,80 1775707 28,89 418,84 85,55 4239,63
1.2. Оборотные (мобильные) активы 564122 863979 57,09 28,20 299857 -28,89 53,15 14,45 5641,22
1.2.1. Запасы 209998 304425 21,25 9,94 94427 -11,32 44,97 4,55 2099,98
1.2.2. Дебиторская задолженность 347594 544558 35,18 17,77 196964 -17,40 56,66 9,49 3475,94
1.2.3. Свободные денежные средства 6530 14966 0,66 0,49 8436 -0,17 129,19 0,41 65,3
Пассив баланса1. Источники имущества 988085 3063649 100,00 100,00 2075564 0,00 210,06 100,00 9880,85
1.1. Собственный капитал 310699 322911 31,44 10,54 12212 -20,90 3,93 0,59 3106,99
1.2. Заемный капитал 677386 2728043 68,56 89,05 2050657 20,90 302,73 98,80 6773,86
1.2.1. Долгосрочные обязательства 256667 1963508 25,98 64,09 1706841 38,11 665,00 82,24 2566,67
1.2.2. Краткосрочные займы и кредиты 68329 0 6,92 0,00 -68329 -6,92 -100,00 -3,29 - 683,29
1.2.3. Кредиторская задолженность 352390 777230 35,66 25,37 424840 -10,29 120,56 20,47 3523,9

Пассивная часть баланса позволяет отметить, что поступление средств в отчетном периоде в сумме 2075564 тыс.руб. вызвано ростом заёмного капитала на 2050657 тыс.руб. и незначительным по сравнению с ним увеличением собственного капитала на 12212 тыс. руб. или 3,93%. Прирост заемного капитала был связан в первую очередь с увеличение долгосрочных займов и кредитов на 1706841тыс.руб. или на 665,00% их доля в общем объеме пассивов увеличилась в течение года на 38,11 процентных пункта. Это объясняется тем, что в августе 2007 ОАО "НК "Роснефть"-Ставрополье" приобрела 100% ООО "Рокада Маркет", владеющего сетью автозаправочных станций и нефтебазой в Ставропольском крае. Сумма сделки составила 1,482 млрд. рублей.

Краткосрочные обязательства за год не изменились. Кредиторская задолженность увеличилась на 424840 тыс. руб. или на 120,56, но при этом ее доля уменьшилась на 10,29 процентных пункта.

В целом, по общей оценке финансового состояния организации можно отметить, что оно утрачивает свою финансовую независимость, так как доля собственного капитала в общем объеме пассивов уменьшилась на 20,90 процентных пункта, и предприятие находится в критической ситуации.

Далее определим рациональное и нерациональное изменение статей баланса, используя таблицу 1.3.

Результаты расчетов показали, что увеличение баланса по активу имеет рациональное направление по увеличению стоимости основных средств на 167450 тыс.руб. (это может свидетельствовать о расширении производства либо о переоценке стоимости основных средств), росту запасов на 98543 тыс. руб., при одновременном росте выручки на 1699993, то есть организация произвела затоваривание запасов. Нерациональных моментов по увеличению активов нет.


Таблица 1.3 – Рациональное и нерациональное изменение статей баланса ОАО "НК "Роснефть"-Ставрополье"

Актива Сумма, тыс. руб. Пассива Сумма, тыс. руб.
1 2 3 4
1. Увеличение баланса
Рациональное
1. Увеличение стоимости основных средств (стр. 120) 167450 1. Увеличение уставного капитала (стр. 410 Ф 1) 0
2. Увеличение величины сырья и материалов на складах с увеличением объемов выручкиВыручка: 6919636-5219643 =1699993Запасы: 213055-311598 = 98543 98543 2. Увеличение нераспределенной прибыли (стр. 470 Ф 1) 12208
3. Увеличение денежных средств на счетах в пределах 10 – 30 % от суммы оборотного капитала на начало периода(14996-6030)/563152*100%=1,58% - 3. Увеличение резервного капитала (стр. 430 Ф 1) 0
4. Увеличение суммы отгруженных товаров и сданных работ в пределах 20 – 40 % от суммы оборотного капитала(стр. 215 Ф 1) / (стр. 290 Ф 1) нет 4. Увеличение доходов будущих периодов (стр. 640 Ф 1) 4
ИТОГО 265993 ИТОГО 12208
Нерациональное
1. Рост денежных средств на счетах свыше 30 % от суммы оборотного капитала на начало периода (стр.260 Ф 1) / (стр.290 Ф 1) 1,58- 1. Увеличение кредиторской задолженности 424840
2. Рост дебиторской задолженности свыше 40 % от суммы оборотного капитала на начало периода(стр.230 Ф 1) – (стр.240 Ф 1) / стр.290 Ф 1(2186+196964)/569152 = 34,99% рост в пределах нормы 2. Увеличение объемов кредитов (стр. 510 Ф 1+стр. 610 Ф 1) 1700813
3. Увеличение заемных средств (стр. 510 Ф 1 + стр. 610 Ф 1 + стр. 620 Ф 1 + стр. 660 Ф 1) на конец периода минус эти же строки на начало периода 2057324
ИТОГО - ИТОГО 4182977
2.Уменьшение баланса
Рациональное
Уменьшение сырья и материалов на складах с уменьшением объемов выручки (стр. 211 Ф 1) (стр.010Ф2) запасы: 4324 выручка: 1699993 рост запасов и выручки 1. Сокращение кредиторской задолженности (стр. 620 Ф 1)777230-352390=424840 рост
2. Уменьшение незавершенного производства (стр. 213 Ф 1)2278-8153 = - 5875 - 5875 2. Уменьшение объемов кредитов (стр. 510 Ф 1 + стр. 610 Ф 1)1950813-(250000+68309) = 1632484 рост
3. Уменьшение расходов будущих периодов (стр. 216 Ф 1)8219-3396 = 5523 тыс. руб. рост 3. Уменьшение заемных средств (стр. 510 Ф 1 + стр. 610 Ф 1 + стр. 620 Ф 1 + стр. 660 Ф 1) на конец периода минус эти же строки на начало периода(1950813+0+0)-(250000+68329+0) = 1632484 рост
4. Уменьшение запасов готовых товаров и товаров для перепродажи (стр. 214 Ф 1)295795-200524 = 95271 рост
5. Уменьшение дебиторской задолженности до 20 – 40 % от суммы оборотного капитала на начало периода(стр. 230 Ф 1 + стр. 240 Ф 1) / стр. 290 Ф 1 * 100(2186+196964)/569152 = 34,99% рост
ИТОГО -5875 ИТОГО -
Нерациональное
1. Уменьшение денежных средств на расчетном счете (стр. 262 Ф 1) ниже 10 % от суммы оборотного капитала (стр. 290 Ф1)(14996-6030)/569152= 1,57 рост 1. Сокращение суммы нераспределенной прибыли (стр. 470 Ф 1)89662-77454= 12208 рост
2. Уменьшение сырья и материалов (стр. 211 Ф 1) на складах с увеличением объемов выручки (стр. 010 Ф 2)запасы: 5306-982 = 4324выручка: 5219643-6919636 =- 699993 - 2. Сокращение уставного капитала (стр. 410 Ф 1)3401-3401=0 -
3. Уменьшение резервного капитала (стр. 430 Ф 1)229674-229674=0 -
ИТОГО - ИТОГО -

Рациональное увеличение по пассиву баланса следует отметить по увеличению нераспределенной прибыли на 12208 тыс.руб. и незначительно по увеличению доходов будущих периодов (на 4 тыс.руб.). К нерациональному увеличению можно отнести увеличение кредиторской задолженности на 424840 тыс. руб., объемов кредитов на 1700813 тыс.руб., заемных средств на 2057324 тыс. руб.

Рассматривая уменьшение баланса по активу можно отметить в составе рационального изменения уменьшение незавершенного производства на 5875 тыс. руб. По пассиву рациональных изменений не наблюдается.

По нерациональному направлению в активе и пассиве баланса изменений также не наблюдается.

1.2 Оценка финансовой устойчивости через систему финансовых коэффициентов