Понятие и сущность финансового анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности пред (стр. 5 из 7)
А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы и расходы будущих периодов)
Статьи пассива баланса:
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства);
П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы)
П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы)
П4 – собственный капитал и другие постоянные пассивы
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА
| АКТИВ | На начало ОП | На конец ОП | ПАССИВ | На начало ОП | На конец ОП | Платежный излишек или недостаток | В % к величине соответствующих групп пассива | ||
| НОП | КОП | НОП | КОП | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 11 | 12 |
| А1. Наиболее ликвидные активы | 410 | 500 | П1. Наиболее срочные обязательства | 22859 | 18998 | -22449 | -18498 | -98.21 | -97.37 |
| А2.Быстрореализуемые активы | 31020 | 19000 | П2. Краткосрочные пассивы | - | 1856 | 31020 | 17144 | - | 923.71 |
| А3. Медленнореализуемые активы | 5470 | 11180 | П3. Долгосрочные пассивы | 8500 | 4536 | -3030 | 6644 | -35.65 | 146.47 |
| ИТОГО | 36900 | 30680 | ИТОГО | 31359 | 23534 | 5541 | 7146 | 17.67 | 30.36 |
| А4. Труднореализуемые активы | 40002 | 47004 | П4.Постоянные пассивы | 45543 | 54150 | -5541 | -7146 | -12.17 | -13.20 |
| БАЛАНС | 76902 | 77684 | БАЛАНС | 76902 | 77684 | - | - | - | - |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующее соотношение: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. Если же одно или несколько неравенств имеет противоположные знаки, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом надо учесть, что недостаток средств по одной группе компенсируется излишком по другой группе в стоимостной оценке. На практике же менее ликвидные активы иногда не могут заменить более ликвидные.
Анализируя данный баланс, мы видим следующее соотношение между группами по активу и пассиву А1<П1, А2>П2 (и на ноп, и на коп), А3<П3 (на ноп),А4<П4 (и на ноп, и на коп). Ликвидность баланса невысока. Только показатель быстрореализуемые активы превышает соответствующий показатель краткосрочные пассивы. Это свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия на текущий и перспективный период. Хотя у предприятия и имеется излишек по наиболее быстро реализуемым активам, они не могут в полной мере компенсировать недостаток по всем остальным видам активов.
Далее оценим ликвидность баланса по комплексному показателю ликвидности.
Комплексный показатель ликвидности
, гдеα – весовые коэффициенты, учитывающие значимость данный группы с точки зрения поступления средств и погашения обязательств. Примем значения α равными 1; 0,5 и 0,3 соответственно. Тогда значения комплексного показателя ликвидности баланса на начало и конец отчётного периода равны:
f ноп = 410*1 + 31020*0,5 + 5470*0,3 = 0,69
22859*1 + 8500*0,3
f коп = 500*1 + 19000*0,5 + 11180*0,3 = 0,63
18998*1 + 1856*0,5 + 4536*0,3
Данный показатель свидетельствует о том, что по сравнению с началом отчётного периода к концу отчётного периода ликвидность баланса снизилась. Это, в первую очередь, связано с уменьшением дебиторской задолженности (легко реализуемые активы).
Финансовые коэффициенты ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности(норма денежных резервов) – показывает, какая часть текущей задолженности (краткосрочных обязательств) предприятия может быть погашена за счёт имеющейся денежной средств и их эквивалентов в ближайший к отчётному периоду момент:
КАЛ ноп = 410/22859 = 0,0179
КАЛ коп = 500/18998 = 0,0263
Учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, норматив коэффициента абсолютной ликвидности установлен в размере 0,2 – 0,25. Это означает, что кредиторская задолженность может быть погашена за 2 – 7 дней.
Что касается данного предприятия, КАЛ ноп < КАЛ коп (это свидетельствует об увеличении ликвидности баланса). Значения коэффициентов гораздо меньше нормативных, что означает очень малую вероятность выплаты предприятием всех долгов одновременно.
Коэффициент текущей ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) – отражает прогнозирование платёжеспособности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Показатель характеризует погашение обязательств не только за счёт поступления наличности, но и за счёт ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию при условии своевременных расчётов с дебиторами.
КПП ноп = (410+32520)/22859 = 1,44
КПП коп = (500+20300)/18998 = 1,09
Нормативные значения данного показателя равны -0,8 – 1,0. К концу отчётного периода величина показателя приблизилась к нормативному значению, это объясняется погашением дебиторской задолженности по ранее проведённой сделке по продаже территории.
Коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) – показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие краткосрочные обязательства. Характеризует платёжные возможности предприятия при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и реализации готовой продукции, но и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств.
КП ноп = (410 + 32510 + 3970 - 1500)/ 22859 = 1,55
КП коп = (500 + 20300 + 9880 - 1300)/ 18998 = 1,55
Норматив значения данного коэффициента равен 2, т.е. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится не менее двух рублей ликвидных средств. В нашем случае значения КП не являются нормативными. Это означает, что платежные возможности предприятия недостаточно высоки. К концу отчётного периода покрытие долгов текущими активами осталось неизменным.
Этот коэффициент является главным показателем платёжеспособности.
4. Расчёт и оценка финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты – это относительные показатели финансовой устойчивости, которые условно можно разделить на:
1) Показатели, определяющие состояние оборотных средств;
2) Показатели, определяющие состояние основных средств;
3) Показатели, характеризующие финансовую независимость.
Показатели, определяющие состояние оборотных средств
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками средств:
Коо ноп = (45543-40002)/(3970+32930) = 0,15
Коо коп = (54150-47004)/(9880+20800) = 0,23
Нормативным для данного коэффициента считается значение Коо > 0,1. Следовательно, к концу отчётного периода покрытие оборотных активов собственными источниками средств увеличилось. Причиной этому послужило значительное увеличение запасов к концу отчётного периода.
Коэффициент автономии источников формирования запасов- показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников запасов.
Ка.и= (Uc-F)/ (Uc-F)+Kt+KT
К а.и НОП= (45543-40002)/ (45543-40002)+8500+22859=0,15
Ка.и КОП= (54150-47004)/(54150-47004)+4536+18998=0,24
Данный коэффициент увеличился, а это означает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными источниками средств – показывает, в какой степени запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заёмных:
Коз ноп = (45543-40002)/ 3970 = 1,40
Коз коп = (54150-47004)/9880= 0,72
Норматив: 0,5-0,8. Анализируя данный показатель, можно сделать следующий вывод: на начало отчётного периода чётко прослеживалась недостаточность запасов, т.к. Коз > 1, к концу отчётного периода предприятие увеличило уровень запасов, и значение показателя стало нормативным.
Коэффициент манёвренности собственного капитала – показывает, насколько мобильны источники собственных средств и насколько возможно отвлечение средств из производства для решения текущих вопросов:
Км ноп = (45543-40002)/ 45543 = 0,12
Км коп = (54150-47004)/ 54150 = 0,13
Нормативными для данного коэффициента являются значения Км = 0,5. Полученные значения ниже нормативных, значит, у предприятия низкая возможность финансового резерва.
Показатели, определяющие состояние основных средств
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения – определяет, какую долю в стоимости имущества предприятия составляют средства производства:
Кипн ноп = (40000+8500+0)/76902 = 0,63
Кипн коп = (47000+4536+0)/77684 = 0,66
Нормативное значение Кипн ≥ 0,5. Рассчитанные величины Кипн находятся в пределах нормы. Это объясняется отраслевыми особенностями предприятия, т.е. высокая доля основных средств, отсутствие незавершённого производства и относительно невысока величина производственных запасов.