1. Коэффициент эксплуатационных затрат рассчитаем как отношение себестоимости проданной продукции к сумме выручки за нее:
КЭЗ = Себестоимость / V
2. Рентабельность производственной деятельности определим по формуле: ρПД = Пр / V, где Пр – валовая прибыль.
Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу.
а) прошлый год КЭЗ прошл.г. + ρПД прошл.г. = 0,670 + 0,330 = 1
б) отчетный год КЭЗ отч.г. + ρПД отч.г. = 0,664 + 0,336 = 1
Расчетов показывают, что рентабельность производственной деятельности в отчетном году составляет 0,336. Соответственно коэффициент эксплуатационных затрат - 0,664. Величина показателя эксплуатационных затрат довольно высокая, что говорит о довольно низкой рентабельности производственной деятельности.
Определим рентабельность производственной деятельности факторы, повлиявшие на ее динамику. Результаты расчетов обобщим в таблице 11.
Таблица 11
Анализ рентабельности производственной деятельности
| № п/п | Показатель | Отчетный год | Прошлый год | Изменение (+, -) |
| 1 | Выручка (нетто), тыс. руб. | 7236400 | 6240000 | +996400 |
| 2 | Переменные расходы, тыс. руб. (строка 1 – строка 3) | 4801575 | 4182379 | +619196 |
| 3 | Маржинальная (валовая) прибыль, тыс. руб. | 2434825 | 2057621 | +377204 |
| 4 | Коэффициент рентабельности производственной деятельности (строка 3 / строка 2) | 0,507 | 0,492 | +0,015 |
| 5 | Влияние на изменение коэффициента рентабельности производственной деятельности следующих факторов: | Х | Х | Х |
| а) изменение дохода от продаж, приходящегося на 1 руб. переменных расходов | Х | Х | +0,005 | |
| б) изменения коэффициента рентабельности продаж, рассчитанной на основании маржинальной прибыли | Х | Х | +0,010 |
Рентабельность производственной деятельности рассчитывается по формуле:
Рпд = Ппд / ПерР,
где Ппд – прибыль от производственной деятельности, тыс. руб.;
ПерР – переменные расходы, тыс. руб.
Рассчитаем значения факторов:
1) Доход от продаж, приходящийся на 1 руб. переменных расходов рассчитывается по формуле: Выручка / переменные расходы
прошлый год – ППерР0 = 6240000 / 4182379 = 1,492
отчетный год – ППерР1 = 7236400 / 4801575 = 1,507
изменение – ∆ППерР = 1,507 - 1,492 = 0,015.
2) Рентабельность продаж, рассчитанная на основании маржинальной прибыли: маржинальная прибыль / выручка
прошлый год – РМаржП0 = 2057621 / 6240000 = 0,330
отчетный год – РМаржП1 = 2434825 / 7236400= 0,336
изменение – ∆РМаржП = 0,336 - 0,330 = 0,006
Определим размер влияния факторов методом абсолютных разниц.
1) Влияние дохода от продаж, приходящегося на 1 руб. переменных расходов:
∆Рпд(ПерР) = ∆ППерР ∙ РМаржП0 = 0,015 × 0,330 = 0,005.
2) Влияние рентабельности продаж, рассчитанной на основании маржинальной прибыли:
∆Рпд(МаржП) = ППерР1 ∙ ∆РМаржП = 1,507 × 0,006 = 0,010.
Суммарное влияние факторов: 0,005 + 0,010 = 0,015.
Данные расчетов показывают, что оба фактора положительно влияют на рентабельность производственной деятельности, а также на финансовое состояние организации.
Определим рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Результаты расчетов оформим в таблице 12.
Таблица 12
Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на нее
| № п/п | Показатель | Отчетный год | Прошлый год | Изменение (+;-) |
| 1 | Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 276878 | 241802 | +35076 |
| 2 | Активы, тыс. руб. | 3146340 | 2844729 | +301611 |
| 3 | Доходы, тыс. руб. | 7289900 | 6276417 | +1013483 |
| 4 | Выручка от продаж, тыс. руб. | 7236400 | 6240000 | +996400 |
| 5 | Выручка от продаж на 1 руб. доходов (4/3) | 0,992661 | 0,9941978 | -0,0015368 |
| 6 | Доходы на 1 руб. активов (3/2) | 2,316946 | 2,206332 | +0,110614 |
| 7 | Прибыль до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж (1/4) | 0,03826 | 0,03875 | -0,00049 |
| 8 | Рентабельность активов, коэф. (1/2) | 0,088 | 0,085 | +0,003 |
| 9 | Влияние на изменение коэффициента рентабельности активов следующих факторов: | Х | Х | Х |
| а) изменения выручки от продаж на 1 руб. доходов | Х | Х | -0,000131389 | |
| б) изменения доходов на 1 руб. активов | Х | Х | +0,004254835 | |
| в) изменения прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж | Х | Х | -0,001126972 |
Рентабельность активов определяется по формуле:
Прибыль до налогообложения / активы
На рентабельность активов оказывают влияние следующие факторы:
1) Выручка от продаж на 1 руб. доходов: Выручка от продаж / доходы
2) Доходы на 1 руб. активов: Доходы / активы
3) Прибыль до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж: Прибыль до налогообложения / выручку от продаж
Составим зависимость рентабельности активов от вышеуказанных факторов:
Р/А = Р/N × N/Дох × Дох/А
где Р – прибыль до налогообложения; А – активы; N – выручка от продаж; Дох – доходы.
Как видно, зависимость рентабельности активов от этих факторов детерминированная. Она выражается мультипликативной моделью.
Влияние факторов на рентабельность активов рассчитаем способом цепных подстановок.
| Последова-тельные расчеты | Выручка от продаж на 1 руб. доходов | Доходы на 1 руб. активов | Прибыль до налогооблаж. на 1 руб. выручки от продаж | Рентабель-ность активов | изменение |
| 1 расчет | 0,9941978 (0) | 2,206332 (0) | 0,03875 (0) | 0,084999304 | |
| 2 расчет | 0,992661 (1) | 2,206332 (0) | 0,03875 (0) | 0,084867915 | -0,000131389 |
| 3 расчет | 0,992661 (1) | 2,316946 (1) | 0,03875 (0) | 0,08912275 | 0,004254835 |
| 4 расчет | 0,992661 (1) | 2,316946 (1) | 0,03826 (1) | 0,087995778 | -0,001126972 |
Баланс отклонений: -0,000131389 + 0,004254835 - 0,001126972 = +0,003
Рентабельность активов в отчетном году по сравнению с прошлым возросла на 0,003 или на 0,3%, что свидетельствует о повышении эффективности их использования. На это увеличение оказал влияние рост доходов на 1 руб. активов на 0,00425 или на 0,425%. Отрицательными факторами оказались: снижение доли выручки в доходах, что привело к снижению рентабельности активов на 0,013%, а также снижение прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж, которая снизила рентабельность активов на 0,1127%.
Факторный анализ позволяет изыскивать реальные пути роста рентабельности активов, в частности за счет увеличения прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж, а также за счет увеличения выручки от продаж на 1 руб. доходов.
Задание № 20
Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Обобщим результаты в таблице 13.
Таблица 13
Анализ рентабельности собственного капитала
| № п/п | Показатели | Отчетный год | Прошлый год | Изменение (+,-) |
| 1 | Чистая прибыль, тыс. руб. | 236918 | 218269 | +18649 |
| 2 | Собственный капитал, тыс. руб. | 1941951 | 1666175 | +275776 |
| 3 | Заемный капитал, тыс. руб. | 1204389 | 1178554 | +25835 |
| 4 | Оборотные активы, тыс. руб. | 1545524 | 1574710 | -29186 |
| 5 | Выручка от продаж, тыс. руб. | 7236400 | 6240000 | +996400 |
| 6 | Краткосрочные обязательства | 833409 | 826763 | +6646 |
| 7 | Коэффициент финансового рычага (3/2) | 0,6202 | 0,7073 | -0,0871 |
| 8 | Коэффициент текущей ликвидности (4/6) | 1,8545 | 1,9047 | -0,0502 |
| 9 | Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (5/3) | 6,0083 | 5,2946 | +0,7137 |
| 10 | Коэффициент рентабельности продаж (1/5) | 0,0327 | 0,0349 | -0,0022 |
| 11 | Коэффициент рентабельности собственного капитала (1/2) | 0,1220 | 0,1310 | -0,0090 |
| 12 | Влияние на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала следующих факторов: | Х | Х | Х |
| а) изменения финансового рычага | Х | Х | -0,01614 | |
| б) изменения коэффициента текущей ликвидности | Х | Х | - | |
| в) изменения коэффициента оборачиваемости | Х | Х | 0,015484 | |
| г) изменения коэффициента рентабельности продаж | Х | Х | -0,00834 |
Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования инвестированного собственниками капитала. Исчисляется этот показатель как отношение чистой прибыли (РЧ) к стоимости собственного капитала (СК): РСК = РЧ/СК.