Кструктури довгостр.вкладень вказує на на те що ріст необоротних активів(1,313) фінансується за рахунок росту поточних зобов’язань(1,987) що в майбутньому може призвести до проблеми ліквідності.
Тенденція до зниження К забезп. ВОК вказує на ріст залежності від кредиторів і втрату спроможності проводити незалежну фінансову політику.
Квідн.ВАдоВБ свідчить про спад виробничих потужностей в звітному періоді за рахунок прискореного випуску векселів(11,538)
Кок.%за кредит показує позитивну динаміка зменшення % платежів і довгострокових позик що підвищує фінансову автономність.
Зменшення Кстабільнотсі е.зр. передовсім пов’язане на викуп акцій власної емісії за рахунок нерозподіленого прибутку.
4.Аналіз оборотності активів
| Період | Початок | Кінець | ||
| Коборотності активів | 1,39 | 1,14 | ||
| Коборотності вкладеного капіталу | 1,72 | 1,88 | ||
| Коборотності ДЗ | 6 | 7 | ||
| Коборотності КЗ | 16 | 15 | ||
Обіговий капітал підприємства на кінець 91 637 тис.грн. і за рік зменшився на
12 352 тис.грн.2004
З наведених даних видно, що дебіторська заборгованість із внутрішніх розрахунків та інша поточна заборгованість складають 60,7% У сумі збільшення; також збільшились виробничі запаси і складають 21,9%, тобто значні вільні грошові кошти підприємство вклало у дебіторську сумі збільшення; також збільшились виробничі запаси і склад тобто значні вільні грошові кошти підприємство вклало у дебіторську заборгованість (внутрішню та іншу поточну), тоді як дебіторська заборгованість за продукцію складає всього 11%.
Значно зменшились грошові кошти в іноземній валюті – 1960тис.; в національній валюті - 54 тис. грн.
За 2002 рік чистий прибуток склав 114215 тис. грн. і проти минулого року зменшився на 9892 тис. грн., або 92,03%. Порівнюючи довго тривалість обороту ДЗ і КЗ (22-16=6) висновок що підприємство залучає в обіг кредиторську заборгованість і менше надає свої кошти іншим підприємства.
Визначення ймовірності банкрутства
Метод Альтмана це індексний метод прогнозування можливого банкрутства підп-ва.В основу його покладений показник кредитоспроможності,який побудований за допомогою апарату мультиплікативного дискримінантного аналізу і дозволяє на перший погляд визначити відноситься дана компанія до банкрутів. В загальному вигляді індекс кредитоспроможності має вид:
Z=3,3К1+1,0К2+0,6К3+1,4К4+1,2К5
К1=валовий прибуток/всього активів
К2=виручка від реал-ї /всього активів
К3=ринкова вар-ть власного капіт/залучений капітал
К4=нерозподілений прибуток/всього активів
К5=власні оборотні кошти/всього активів
Zкритичне=2,675
ЯкщоZ<=1.87 то ймовір-ть банкрутства у наступні 2-3 роки
Z>=3,менша ймовір-ть банкрутства
Z=7або 7,5найбільш оптимальний варіант
| K1 | 1,047459 | 3,3 | 3,456615 |
| K2 | 1,534289 | 1 | 1,534289 |
| K3 | 1,462692 | 0,6 | 0,877615 |
| K4 | 0,836628 | 1,4 | 1,171279 |
| K5 | 0,272657 | 1,2 | 0,327189 |
| Z= | 7,366988 |
Отже ймовірність банкрутства згідно даної моделі практично відсутня
Існує 4-х факторна модель оцінки кредитоспроможності, запропонована Пафлером та Тіслоу.
Z=6,5К1+3,2К2+6,72К3+1,05К4
К1=нетто-працюючий капітал/всього активів
К2=нерозподілений прибуток/всього активів
К3=валовий прибуток/всього активів
К4=оплачений капітал/пасиви
Zкритичне=2,675.
Коіф. Відношення
| 6,5 | 0,272657 |
| 3,2 | 0,836628 |
| 6,7 | 1,047459 |
| 1,05 | 2,734684 |
| Z= | 4,891429 |
Ситуація аналогічна і ймовірність банкрутства є дуже малою
Експорт
Аналізуючи обсяги експорту поточного року, та враховуючи темпи розширеная ринків збуту продукції, ЗАТ ”Оболонь” має такі ринки збуту як : Росія, Молдова, Азербайджан та США, частка експорту яких відповідно : 82% , 12 %, 3%, 1%. .
Стрімке нарощування експортних поставок до Росії та Молдови було зумовлене впровадженням пива в пляшках ПЕТ, що знайшло відповідний відгук у споживачів
( частка пива в пляшках ПЕТ складає 75 %)
| Пляшка | Тис. Дал. | Тис. USD |
| Пиво оболонь св | 4200 | 10175 |
| Пиво преміум | 84 | 369 |
| Пиво об.екстра | 791 | 3006 |
| Пиво об.собор , | 84 | 336 |
| Пиво лагер | 126 | 328 |
| Пиво темн.оксам.14% | 1260 | 2520 |
| 2000 | 1855 | 3617 |
| Пиво об.фірмов | 100 | 175 |
| Пиво козак | 30 | 63 |
| Пиво жиг."БІР" 12% | 70 | 112 |
| Пиво оболонь св | 44 | 49 |
| Пиво преміум | 17,6 | 23 |
| Пиво об.екстра | 26,4 | 26 |
| Пиво об.собор , | 14,7 | 61 |
| Пиво лагер | 5,88 | ЗО |
| Пиво темн.оксам.14% | 8,82 | 31 |
| 10461 |
Економічний аналіз
| продукція | об’єм, тис.дал | Товарна продукція | С/Б тис.грн. | Прибуток | Т. безбитковості | |||||
| випуск | продаж | Всього | Змінні в. | Постійні в. | Всього | Маржина- льний | Тис.дал. | Тис.грн. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| 6=5-7 | 8=4-5 | 9=4-6 | 7/(12-6/2) | 7/9*12*3 | ||||||
| ПИВО | 32000 | 32000,00 | 463247 | 345826 | 183293,40 | 162533,00 | 117420 | 279953,20 | 18578,31 | 268948,02 |
| сл/алког. | 4200 | 4200,00 | 70023,0 | 59092,8 | 35901,70 | 23191,10 | 10930 | 34121,30 | 2854,60 | 47592,28 |
| мінвода | 4650 | 4650,00 | 33090,8 | 24863,9 | 18160,00 | 6703,90 | 8226,9 | 14930,80 | 2087,84 | 14857,70 |
| б/алког. | 500 | 7500,00 | 88917,5 | 74933,0 | 61044,70 | 13888,30 | 13985 | 27872,80 | 3737,06 | 44305,31 |
| всього | 36350 | 48350,00 | 655278 | 504716 | 298399,80 | 206316,30 | 150562 | 356878,10 | 27951,82 | 378825,46 |
| На одиницю | Рентабельність | Коеф. Марж. Приб. | Операційний важіль | Запас фін. стійкості | |||
| Оптова ціна | С/с | Прибуто | Маржинальний | % | |||
| 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 |
| 16=8/5 | 17=9/4 | 18=9/8 | (3-10)/3 | ||||
| 14,48 | 10,81 | 3,67 | 8,75 | 33,95 | 0,60 | 2,38 | 41,94 |
| 16,67 | 14,07 | 2,60 | 8,12 | 18,50 | 0,49 | 3,12 | 32,03 |
| 7,12 | 5,35 | 1,77 | 3,21 | 33,09 | 0,45 | 1,81 | 55,10 |
| 11,86 | 9,99 | 1,86 | 3,72 | 18,66 | 0,31 | 1,99 | 50,17 |
| 13,55 | 10,44 | 3,11 | 7,33 | 29,83 | 0,54 | 2,37 | 42,19 |
Динаміка основних показників виробництва і реалізації продукції