Оценка деловой активности представлена в таблице 2.22.
| № п/п | Показатель | За прошлый год | За отчетный год | Изменение | |
| абсолютное | относительное | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Выручка от продаж, тыс. руб. | 151 576 | 188 978 | + 37 402 | 124,68 |
| 2 | Себестоимость продаж, тыс. руб. | 107 382 | 142 182 | + 34 800 | 132,41 |
| 3 | Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. | 4 809 | 11 064 | + 6 255 | 230,07 |
| 4 | Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб. | 25 397 | 44 702 | + 19 305 | 176,01 |
| 5 | Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб. | 4 213 | 14 743 | + 10 530 | 349,97 |
| 6 | Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. | 33 457 | 64 381 | + 30 925 | 192,43 |
| 7 | Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб. | 10 246 | 29 684 | + 19 438 | 289,72 |
| 8 | Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. | 38 266 | 75 445 | + 37 180 | 197,16 |
| 9 | Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 12 722 | 27 842 | + 15 120 | 218,85 |
| 10 | Фондоотдача | 31,5192 | 17,0804 | - 14,4388 | 54,19 |
| 11 | Оборачиваемость запасов | ||||
| в оборотах | 4,2281 | 3,1807 | - 1,0474 | 75,23 | |
| в днях | 86,3264 | 114,7547 | + 28,4282 | 132,93 | |
| 12 | Оборачиваемость дебиторской задолженности | ||||
| в оборотах | 35,9824 | 12,8186 | - 23,1638 | 35,62 | |
| в днях | 10,1438 | 28,4743 | + 18,3304 | 280,71 | |
| 13 | Оборачиваемость оборотных средств | ||||
| в оборотах | 4,5305 | 2,9353 | - 1,5952 | 64,79 | |
| в днях | 80,5644 | 124,3482 | + 43,7838 | 154,35 | |
| 14 | Оборачиваемость кредиторской задолженности | ||||
| в оборотах | 14,7944 | 6,3664 | - 8,4280 | 43,03 | |
| в днях | 24,6715 | 57,3320 | + 32,6604 | 232,38 | |
| 15 | Операционный цикл | 96,4703 | 143,2289 | + 46,7587 | 148,47 |
| 16 | Финансовый цикл | 71,7988 | 85,8970 | + 14,0982 | 119,64 |
| 17 | Оборачиваемость активов в оборотах | 3,9612 | 2,5048 | - 1,4563 | 63,24 |
| 18 | Оборачиваемость собственного капитала | 11,9145 | 6,7875 | - 5,1270 | 56,97 |
| 19 | Фондорентабельность | 5,17 | 1,86 | -3,3110 | 35,99 |
| 20 | Среднесписочная численность работников, чел. | 45,00 | 50,00 | + 5,0000 | 111,11 |
| 21 | Среднегодовая выработка 1 работника, тыс. руб. | 3 368,36 | 3 779,56 | + 411,20 | 112,21 |
Из расчетов следует, что в отчетном году по сравнению с прошлым годом на предприятии снизилась эффективность использования капитала, об этом свидетельствует замедление оборачиваемости активов на 1,46 оборота, или на 63,24 %, замедление оборачиваемости оборотных средств на 44 дня, или на 54,35 %, замедление оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности. Увеличился средний период погашения кредиторской задолженности на 33 дня, или на 132,38 %, увеличились продолжительность операционного цикла на 47 дней, или на 48,47 %, и финансового цикла на 14 дней, или на 19,64 %. Но повысилась эффективность использования труда на 411,20 тыс. руб., или на 12,21 %.
Оценка степени устойчивости экономического роста предприятия приведена в таблицах 2.23 и 2.24.
| Показатель | За прошлый год, тыс. руб. | За отчетный год, тыс. руб. | Изменение | |
| абсолютное | относительное | |||
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 16 998 | 13 242 | - 3 756 | 77,90 |
| Дивиденды, тыс. руб. | — | — | — | — |
| Реинвестированная прибыль, тыс. руб. | 16 998 | 13 242 | - 3 756 | 77,90 |
| Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 12 722 | 27 842 | + 15 120 | 218,85 |
| Коэффициент устойчивости экономического роста, kУЭР | 1,3361 | 0,4756 | - 0,8605 | 35,60 |
| Выручка, тыс. руб. | 151 576 | 188 978 | + 37 402 | 124,68 |
| Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. | 38 266 | 75 445 | + 37 180 | 197,16 |
| Доля реинвестированной прибыли в чистой прибыли, d, % | 1,00 | 1,00 | 0,00 | 100,00 |
| Рентабельность продаж по чистой прибыли, RN, % | 11,21 | 7,01 | - 4,21 | 62,48 |
| Коэффициент оборачиваемости капитала, kA | 3,9612 | 2,5048 | - 1,4563 | 63,24 |
| Коэффициент финансовой структуры, kFS | 3,0078 | 2,7098 | - 0,2981 | 90,09 |
Таблица 2.24 Факторный анализ степени устойчивости экономического роста
| Показатель | Фактор | kУЭР | Влияние | Фактор | |||
| d | RN | kA | kFS | ||||
| База | 1,0000 | 0,1121 | 3,9612 | 3,0078 | 1,3361 | Х | Х |
| Условный 1 | 1,0000 | 0,1121 | 3,9612 | 3,0078 | 1,3361 | 0,0000 | d |
| Условный 2 | 1,0000 | 0,0701 | 3,9612 | 3,0078 | 0,8349 | -0,5012 | RN |
| Условный 3 | 1,0000 | 0,0701 | 2,5048 | 3,0078 | 0,5279 | -0,3069 | kA |
| Отчет | 1,0000 | 0,0701 | 2,5048 | 2,7098 | 0,4756 | -0,0523 | kFS |
| Итого | Х | Х | Х | Х | -0,8605 | Х | |
Из расчетов следует, что коэффициент устойчивости экономического роста снизился на 0,8605, или на 64,40 %. На это изменение оказали влияние 3 фактора:
- за счет снижения рентабельности продаж на 4,21 % коэффициент устойчивости экономического роста снизился на 0,5012;
- за счет замедления оборачиваемости активов на 1,4563, или на 36,76 % коэффициент устойчивости экономического роста снизился на 0,3069;
- за счет снижения коэффициента финансовой структуры на 0,2981 коэффициент устойчивости экономического роста снизился на 0,0523.
По результатам анализа выявлены резервы по повышению коэффициент устойчивости экономического роста путем доведения рентабельности продаж, оборачиваемости активов, коэффициента финансовой структуры до уровня прошлого года.
Оценка вероятности банкротства предприятия с использованием системы критериев отечественной практики представлена в таблице 2.25.
| Показатель | На начало отчетного периода, | На конец отчетного периода, |
| Текущая ликвидность | 2,5110 | 2,0026 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,2849 | 0,2458 |
| Коэффициент утраты платежеспособности | 0,9377 | |
| Среднемесячная выручка, тыс. руб. | 15 748,17 | |
| Среднегодовая стоимость текущих обязательств, тыс. руб. | 47 603,00 | |
| Коэффициент степени платежеспособности по текущим обязательствам | 3,0228 |
Из таблицы следует, что структура баланса признается удовлетворительной, но в ближайшие 3 месяца организация может утратить свою платежеспособность. Согласно значению коэффициента степени платежеспособности по текущим обязательствам анализируемая организация относится к неплатежеспособным организациям первой категории. Чтобы не утратить свою платежеспособность организации следует увеличивать стоимость текущих активов.
Оценка вероятности наступления банкротства по двухфакторной модели Альтмана представлена в таблице 2.26.
Таблица 2.26 Оценка вероятности банкротства по двухфакторной модели Альтмана
| Показатель | На начало отчетного периода, | На конец отчетного периода, |
| Текущая ликвидность | 2,5110 | 2,0026 |
| Долг, тыс. руб. | 34 881 | 60 325 |
| Активы, тыс. руб. | 56 102 | 94 788 |
| Отношение долга к активам | 62,1743 | 63,6420 |
| Z | 0,5164 | 1,1472 |
Из расчетов следует, что вероятность наступления банкротства высока и на начало и на конец отчетного периода, но положение ухудшилось.
Оценка вероятности наступления банкротства по пятифакторной модели Альтмана представлена в таблице 2.27.
Таблица 2.27 Оценка вероятности банкротства по двухфакторной модели Альтмана
| Показатель | На начало отчетного периода, | На конец отчетного периода, |
| Чистый оборотный капитал, тыс. руб. | 29 351 | 40 044 |
| Совокупные активы, тыс. руб. | 56 102 | 94 788 |
| Нераспределенная прибыль, тыс. руб. | 17 821 | 31 063 |
| Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 22 074 | 17 424 |
| Уставный капитал, тыс. руб. | 3 400 | 3 400 |
| Заемный капитал, тыс. руб. | 34 881 | 60 325 |
| Выручка от продаж, тыс. руб. | 151 576 | 188 978 |
| K1 | 0,52 | 0,42 |
| K2 | 0,32 | 0,33 |
| K3 | 0,39 | 0,18 |
| K4 | 0,06 | 0,04 |
| K5 | 2,70 | 1,99 |
| Z | 5,11 | 3,59 |
Из расчетов следует, что вероятность наступления банкротства на горизонте 1-2 лет ничтожно мала.
Оценка уровня и динамики рентабельности снегоходов как одной из важнейших групп товаров представлена в таблице 2.28.
| Показатель | За прошлый год | За отчетный год | Изменение | |
| абсолютное | относительное | |||
| Цена единицы, Ц, руб. | 308 647 | 301 914 | - 6 733 | 97,82 |
| Себестоимость единицы, С, руб. | 268 985 | 263 855 | - 5 130 | 98,09 |
| Прибыль на единицу, руб. | 39 662 | 38 059 | - 1 603 | 95,96 |
| Рентабельность единицы, Р, %. | 12,85 | 12,61 | - 0,24 | 98,10 |
Факторный анализ рентабельности снегоходов приведен в таблице 2.29