Предприятию следует обратить внимание на завышенный уровень коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (рекомендуемое значение этого показателя - не более 2). Значение этого показателя в 2006 году равное 5,1 говорит о том, что обязательства предприятия в 5,1 раз превышают обязательства перед предприятием. Это создает угрозу для финансовой устойчивости предприятия.
По данным таблицы 2.6 видно, что платежеспособность предприятия за год снизилась, т.к. значения коэффициентов абсолютной ликвидности и промежуточной ликвидности к концу года еще больше отклонились от рекомендуемых значений. Также следует обратить внимание на высокий уровень коэффициента текущей ликвидности на начало года (4,359). Это связано с чрезмерным накоплением запасов и затрат (60,5% в структуре оборотных активов).
К концу года произошло снижение доли запасов и затрат в оборотном капитале, а как следствие, снизился и коэффициент текущей ликвидности. Однако его значение к концу года все еще превышает нормативное для промышленного предприятия значение (1,7), т.к. к концу года произошло накопление готовой продукции на складе до 32,9% оборотного капитала.
За анализируемый период произошло ухудшение оборачиваемости капитала. Скорость оборота оборотных средств снизилась на 1,5 раза. Это отрицательный для предприятия момент, т.к. потребует вовлечения дополнительных средств в оборот. Наибольшее влияние на это изменение оказало снижение скорости оборота незавершенного производства (на 17,4 раза) и готовой продукции (на 14 раз). Повышение скорости оборота таких элементов как товары отгруженные (на 7,4 раза) и денежные средства (на 5,2 раза) не смогло перекрыть это негативное влияние.
За год произошел рост коэффициента загрузки оборотных средств на 0,063 пункта. Это говорит о том, что затраты оборотных средств на рубль реализованной продукции увеличились на 6,3 п.п. Наибольшее влияние на рост данного показателя оказал рост расходов сырья и материалов и готовой продукции. Снижение расхода оборотных средств на рубль реализованной продукции наблюдается по таким элементам оборотных средств как товары отгруженные и прочие оборотные активы.
Продолжительность оборота всех оборотных средств увеличилась на 19,2 дня, что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия (средства, вложенные в анализируемом периоде в оборотные активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 19,2 дня дольше, чем в предыдущем году). Основной причиной этого замедления явилось изменение средних остатков оборотных средств.
Наибольшее влияние на продолжительность оборота при изменении средних остатков оказали сырье и материалы (продолжительность оборота оборотных средств увеличилась на 21,3 дня). Положительным моментом для предприятия является сокращение продолжительности оборота по самой ликвидной части оборотных активов - денежным средствам (на 0,2 дня).
Рост объема реализации (128,1 %) в целом оказал положительное влияние на продолжительность оборота, однако его темпы были ниже темпов роста остатков оборотных средств (169,7 %).
Таким образом, в результате замедления оборачиваемости оборотного капитала на 19,2 дня, предприятию пришлось вовлечь в оборот дополнительную величину оборотных активов в сумме 623,04 млн. руб., в результате чего произошло снижение прибыли от реализации на 574,2 млн. руб.
Таким образом, предприятию с целью более эффективного использования оборотного капитала следует разработать ряд управленческих мер, которые позволят ему увеличить скорость оборота оборотных активов и тем самым повысить эффективность их использования. Данные меры рассмотрим в главе 3.
3. ПУТИ УСКОРЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ЧУП «ВИРПА»
Одна из ключевых проблем отечественных предприятий - проблема дефицита работающего оборотного капитала. Она связана не только с кризисом неплатежей, но и с неэффективным управлением оборотными активами, недостатками системы управления предприятия в целом.
К основным причинам дефицита реально работающих оборотных средств в первую очередь можно отнести:
• существование значительной и/или просроченной дебиторской задолженности;
• "замораживание" средств в сверхнормативных запасах сырья и материалов;
• наличие излишних запасов незавершенного производства и готовой продукции, часть которой нередко является неликвидной из-за высокой себестоимости, цены или низких потребительских свойств.
Для многих предприятий, находящихся в сложном финансовом положении, характерна следующая динамика изменения оборотных активов: рост дебиторской задолженности, запасов сырья и материалов, незавершенного производства, объемов готовой продукции, увеличение периодов их оборачиваемости.
Поскольку доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в балансе предприятий, как правило, незначительна, то наиболее ликвидными активами, находящимися в распоряжении предприятия, могут быть дебиторская задолженность и запасы. Тем не менее зачастую значительная доля дебиторской задолженности попадает в разряд просроченной или безнадежной, а запасов - в непригодные для использования, неликвидные и трудно реализуемые.
Каким образом можно исправить подобную ситуацию? Нельзя полностью устранить влияние неплатежей на экономику предприятия, но в то же время существуют значительные внутренние резервы и механизмы, позволяющие управлять оборотными средствами более эффективно [2., с.46].
Как видно из содержания приведенных формул 1.4 - 1.5, управление эффективностью оборотного капитала предполагает, с одной стороны, регулирование объемов реализации, с другой - объемов и структуры оборотных средств.
Величина выручки от реализации, удельный вес денежной ее части определяется в первую очередь конкурентоспособностью производимой продукции.
Среди факторов, оказывающих влияние на конкурентоспособность, необходимо выделить ее зависимость от величины, состояния и эффективности основных средств предприятия.
И качественная, и ценовая конкурентоспособность основываются на эффективных технологических решениях, постоянном обновлении
производства и не могут быть реализованы на базе физически и моральноизношенных основных фондов.
Таким образом, одним из условий ускорения оборачиваемости оборотного капитала является выработка его финансовыми службами во взаимодействии с производственными подразделениями оптимальных пропорций распределения ограниченных финансовых ресурсов между основными и оборотными средствами, использование инвестиций исключительно на высокоокупаемые проекты (рационализация, модернизация действующего производства).
Другим направлением повышения конкурентоспособности и вместе с тем наращивание объемов производства является совершенствование антизатратных механизмов.
Решение проблемы улучшения использования оборотных средств обусловлено экономным и рациональным использованием материальных ресурсов и базируется на реализации государственной ресурсосберегающей политики.
Государство через целенаправленную научно-техническую, структурную, налоговую, финансово-кредитную и иную политику должно воздействовать на все субъекты хозяйствования при реализации ресурсосберегающей стратегии.
Последняя многоаспектна и включает направления снижения материалоемкости продукции, что позволяет прежде всего сокращать затраты на выпуск продукции, повышать конкурентоспособность, значительно увеличивать прибыль, накапливать собственные финансовые средства, достаточные для расширенного воспроизводства, внедрения инноваций, увеличивать выпуск продукции из одного и того же количества материальных ресурсов, уменьшать нормативную величину оборотных средств, необходимых предприятию для нормального функционирования, улучшать финансовое состояние предприятия и снижать риск его банкротства.
Решение проблемы снижения материалоемкости продукции позволяет получать выгоды также в экологическом и социальном аспектах.
Возможны различные направления повышения эффективности использования материальных ресурсов на предприятии:
- комплексное использование сырья, материалов и топливно-энергетических ресурсов;
- качественная подготовка сырья и материалов к производству, внедрение эффективных их заменителей;
- совершенствование нормативной базы;
- внедрение прогрессивных, прежде всего малоотходных и безотходных, технологий производства;
- строгое соблюдение технологических процессов и поддержание технического парка предприятия в рабочем состоянии;
- улучшение качества продукции;
- использование отходов производства в качестве вторичного сырья;
- управление оборотными средствами на предприятии с целью их минимизации и др.
Наиболее существенные результаты дает улучшение организации складского хозяйства.
Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения использования основных фондов, применяемой техники и технологии, экономии на всех стадиях движения оборотных средств.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения достигается путем минимизации периода нахождения готовой продукции на складах предприятия и периода ее оплаты потребителем. Важнейшие предпосылки ускорения оборачиваемости оборотных средств:
- соблюдение договорной и платежной дисциплины;
- эффективная маркетинговая стратегия предприятия;
- применение прогрессивных форм расчетов;
- своевременное оформление документации и ускорение ее движения. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет
высвободить значительные суммы, благодаря чему можно увеличить объем производства без дополнительного финансирования, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия [7, с.29].