В качестве примера рассмотрим методику определения кредитоспособности заемщика Сбербанка РФ, согласно «Регламента предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами» от 8 декабря 1997 г. №285-р [8].
Для определения рейтинга Заемщика Сбербанк РФ использует пять основных коэффициентов, представленных в табл. №3.
Таблица 3. Категории показателей оценки кредитоспособности по методике Сбербанка РФ
| Наименование показателя | Формула | Достаточные значения показателей |
| 1 | 2 | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) | Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения / Краткосрочные пассивы(1) | 0,2 |
| Коэффициент промежуточного покрытия (К2) | Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность (за вычетом резерва по сомнительным долгам) / Краткосрочные пассивы(2) | 0,8 |
| Коэффициент текущей ликвидности (К3) | Оборотные активы / Краткосрочные пассивы(3) | 2,0 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) | Собственный капитал / (Заемные средства – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов)(15) | 1,0 – для всех заемщиков, кроме предприятий торговли;0,6 – для предприятий торговли |
| Рентабельность продаж (К5) | Прибыль от продаж / Выручка от реализации (23) | 0,15 |
Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются Сбербанком РФ для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.
Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.
В зависимости от полученных фактических значений, показатели разбиваются на категории как показано в табл. №4 [8].
Таблица 4. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений
| Коэффициенты | 1 категория | 2 категория | 3 категория |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| К1 | 0,2 и выше | 0,15 – 0,2 | менее 0,15 |
| К2 | 0,8 и выше | 0,5 – 0,8 | менее 0,5 |
| К3 | 2,0 и выше | 1,0 – 2,0 | менее 1,0 |
| К4 – кроме торговли | 1,0 и выше | 0,7 – 1,0 | менее 0,7 |
| К4 – для торговли | 0,6 и выше | 0,4 – 0,6 | менее 0,4 |
| К5 | 0,15 и выше | менее 0,15 | нерентабельность |
Для остальных показателей оборачиваемости и рентабельности не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.
Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.
Методика расчета суммы балов по вычисленным показателям в соответствии с их весами приведена в табл. №5 [8].
Таблица 5. Расчет суммы баллов
| Показатель | Фактическое значение | Категория | Вес показателя | Расчет суммы балов |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| К1 | 0,11 | S = 0,11 х Категория К1 ++0,05 х Категория К2 ++0,42 х Категория К3 ++ 0,21 х Категория К4 ++0,21 х Категория К5 | ||
| К2 | 0,05 | |||
| К3 | 0,42 | |||
| К4 | 0,21 | |||
| К5 | 0,21 | |||
| Итого | Х | х | 1 |
Устанавливается 3 класса заемщиков:
- первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений;
- второго класса – кредитование требует взвешенного подхода;
- третьего класса – кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.
Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:
- S = 1 или 1,05 – Заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;
- S больше 1, но меньше 2,42 – соответствует второму классу;
- S равно или больше 2,42 – соответствует третьему классу.
Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.
Информационная база проведения анализа кредитоспособности
Основной информационной базой и источником финансовой информации для проведения анализа платежеспособности кредитоспособности предприятия служит бухгалтерская отчетность.
Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.
Минимальный объем бухгалтерской отчетности определен Федеральным законом от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» [3] и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) [6] и иными положениями по бухгалтерскому учету. В состав промежуточной (месячной и квартальной) и годовой бухгалтерской отчетности для всех организаций обязательно входят бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Годовую бухгалтерскую отчетность формируют:
– бухгалтерский баланс (форма №1);
– отчет о прибылях и убытках (форма №2);
– отчет об изменениях капитала (форма №3);
– отчет о движении денежных средств (форма №4);
– приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);
– отчет о целевом использовании полученных средств за определенный период (форма №6);
– пояснительная записка;
– специализированные формы, устанавливаемые министерствами и ведомствами РФ, и итоговое аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она прошла процедуру аудита.
Из перечисленных форм бухгалтерской отчетности наиболее важными для анализа платежеспособности и кредитоспособности являются бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) и отчет о движении денежных средств (форма №4).
Первым и основным источником информации для оценки ликвидности и платежеспособности хозяйственных организаций должен служить бухгалтерский баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить какими средствами располагает предприятие и общее представление о его ликвидности и платежеспособности и какие по величине обязательства эти средства обеспечивают.
Отчет о прибылях и убытках (форма №2) позволяет судить о финансовых результатах предприятия – главной цели коммерческой организации, является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающийся в распоряжении предприятия и других показателей.
Важную аналитическую информацию может дать также отчет о движении денежных средств (формы №4). В нем источники и использование денежных средств приводятся в разбивке по трем видам деятельности предприятия: текущей, инвестиционной, финансовой. Это позволяет определить, какой вид деятельности генерирует денежные средства, а какой – потребляет, что важно с позиций контроля и оценки эффективности деятельности предприятия и его платежеспособности.
Кроме того, информационной базой для принятия банком решения о выдаче кредита юридическому лицу, служат:
– управленческая отчетность и иная управленческая информация;
– бюджет либо бизнес-план на текущий финансовый год;
– сведения о наличии положительной (отрицательной) кредитной истории,
– общее состояние отрасли, к которой относится заемщик,
– конкурентное положение заемщика в отрасли,
– деловая репутация заемщика и руководства организации-заемщика (единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа, членов совета директоров),
– качество управления организацией-заемщиком,
– краткосрочные и долгосрочные планы и перспективы развития заемщика,
– существенная зависимость от одного или нескольких поставщиков и (или) заказчиков,
– меры, предпринимаемые заемщиком для улучшения своего финансового положения,
– вовлеченность заемщика в судебные разбирательства,
– информация о различных аспектах в деятельности заемщика (сфера бизнеса, отраслевые особенности, специализация на видах продукции или услуг и иные аспекты),
– степень зависимости от государственных дотаций,
– значимость заемщика в масштабах региона,
– информация о выполнении заемщиком обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами, включая задолженность перед резидентами и нерезидентами по полученным кредитам (займам, депозитам), а также обязательства по предоставленным поручительствам и (или) гарантиям в пользу резидентов и нерезидентов, по платежам в бюджеты всех уровней.
1.3 Основы эффективного управления платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия
Управление платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия в условиях рынка является одним из основных направлений управленческой деятельности. Эффективное управление платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия позволяет хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания в условиях конкурентной борьбы и иметь возможность своевременно и в необходимом объеме получения и погашения заемных средств. Высокий уровень платежеспособности и кредитоспособности предприятия дает возможность максимизировать его прибыль и рентабельность деятельности, за счет привлечения дополнительных источников финансирования. Все это повышает стоимость самого предприятия, обеспечивает его инвестиционную привлекательность и надежную перспективу.