В структуре внеоборотных активов значительную часть занимают основные средства (7,55% от итога баланса). Производственные запасы занимают незначительную часть, всего 4,10% от итога баланса. А в структуре оборотных активов значительную долю занимает дебиторская задолженность и денежные средства, которые составляют соответственно 68,19% от итога баланса 18,70%.
Горизонтальный анализ активов показал, что по сравнению с аналогичными показателями прошлого года основные средства увеличились на 5,30%; запасы увеличились на 6,25%; дебиторская задолженность увеличилась на 199,81%; денежные средства увеличились на 475,13%.
Вертикальный анализ пассивов показал, что в 2008 году на долю собственного капитала предприятия пришлось 10,89% пассивов, а на долю заемного капитала 89,11% (краткосрочные обязательства 88,03%, а долгосрочные 1,08%). Причем краткосрочные займы и кредиты в балансе отсутствуют.
В структуре собственного капитала наибольшую долю составляет уставной капитал (14,62% от итога баланса) и непокрытый убыток (-3,73% от итога баланса). В структуре краткосрочных обязательств краткосрочные займы и кредиты составляют 0% от итога баланса; на кредиторскую задолженность приходится 77,17% от итога баланса.
Горизонтальный анализ пассивов показал, что за прошедший период наибольшие изменения коснулись следующих статей пассива баланса: по сравнению с прошлым годом на 1332,07% от итога баланса увеличились непокрытые убытки предприятия и на 269,20% увеличилась кредиторская задолженность.
В результате проведенного анализа имущества ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» и источников его формирования можно отметить следующее:
«Плюсы»:
1. Почти в 2,7 раза произошло увеличение совокупных активов, что говорит о расширении масштабов деятельности предприятия и о повышении его деловой активности.
2. Произошло фактическое увеличение основных фондов за счет внедрения новых объектов основных средств.
3. Высокую долю денежных средств в оборотных активах. Произошло существенное увеличение денежных средств (в 5,7 раз) по сравнению с предыдущим годом.
«Минусы»:
1. Собственный капитал занимает всего 10,89% от итога баланса (при норме ≥ 50%), а заемный капитал составляет 89,11%, что говорит о высокой зависимости предприятия от заемных источников финансирования. Кроме того, снижение доли собственного капитала на 32,79%, свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.
2. Значительное увеличение непокрытого убытка на 5608 тыс. руб. существенно снизило долю собственного капитала и финансовую устойчивость предприятия.
3. Произошло существенное увеличение доли кредиторской задолженности предприятия в структуре баланса на 20,84%, которая превысила долю дебиторской задолженности в структуре баланса на 8,98%, что говорит о нарастающих проблемах с расчетами предприятия по обязательствам перед поставщиками и подрядчиками.
Далее нам необходимо исследовать изменения показателей выручки, себестоимости и прибыли (или убытков) предприятия, отраженные в «Отчете о прибылях и убытках» по форме №2. Для этого мы «Отчет о прибылях и убытках», представленный в Приложении 2, переведем в агрегированную форму (табл. №8) по методике Е.И. Седовой [35, с. 19–24].
Таблица 8. Агрегированная форма отчета о прибылях и убытках для горизонтального анализа
| Показатели | На 01.01.2007 | На 01.01.2008 | |||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Темпроста%(5–3) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Выручка | 231243 | 100 | 376477 | 163 | +63 |
| 2. Себестоимость | (206839) | 100 | (381479) | 184 | +84 |
| 3. Валовая прибыль | 24404 | 100 | (5002) | -120 | -220 |
| 4. Управленческие расходы | (19059) | 100 | - | 0 | -100 |
| 6. Прибыль (убыток) от продаж | 5345 | 100 | (5002) | -93 | -193 |
| 7. Прочие доходы и расходы: | |||||
| – прочие доходы; | 6031 | 100 | 892 | 14,8 | -85,2 |
| – прочие расходы; | (4565) | 100 | (4590) | 100,5 | +0,5 |
| 8. Прибыль (убыток) до налогообложения | 6811 | 100 | (8700) | -127,7 | -227,7 |
| 9. Налог на прибыль | (1718) | 100 | - | 0 | -100 |
| 10. Чистая прибыль (убыток) | 4778 | 100 | (6949) | -145 | -245 |
Вывод: Не смотря на рост выручки ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» понесло чистый убыток в размере 6949 тыс. руб., при этом темп снижения прибыли составил -245%. Это было связано с более высокими темпами роста себестоимости работ (услуг) предприятия (+84%) и снижением прочих доходов (-85,2%), по сравнению с более низкими темпами роста выручки, которые составили всего +63%.
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Проведем исследование ликвидности бухгалтерского баланса по данным, представленным в табл. №9.
Таблица 9. Анализ ликвидности баланса ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» за период с 1 января 2007 по 1 января 2008 года
| Актив | 01.01.2007(тыс. руб.) | 01.01.2008(тыс. руб.) | Пассив | 01.01.2007(тыс. руб.) | 01.01.2008(тыс. руб.) | Платежный излишек (+) илинедостаток (–)(тыс. руб.) | |
| 01.01.2007 | 01.01.2008 | ||||||
| А1 наиболее ликвидные активы(стр. 250; стр. 260 по балансу) | 4536 | 25988 | П1 наиболее срочные обязательства(стр. 620по балансу) | 29030 | 107180 | -24494 | -81192 |
| А2 быстрореализуемые активы(стр. 240 по балансу) | 31589 | 94706 | П2краткосрочные пассивы(стр. 610, стр. 660 по балансу) | - | - | +31589 | +94706 |
| А3 медленно реализуемые активы(стр. 210; стр. 220; стр. 230; стр. 270 по балансу) | 5452 | 5877 | П3долгосрочные пассивы(стр. 590, по балансу) | - | 1500 | +5452 | +4377 |
| А4 труднореализуемые активы(стр. 190 по балансу) | 9963 | 12324 | П4постоянные пассивы(стр. 490, стр. 630, стр. 640, стр. 650 по балансу) | 22510 | 30215 | +12547 | +17891 |
| Баланс(стр. 300 по балансу) | 51540 | 138895 | Баланс(стр. 700 по балансу) | 51540 | 138895 | х | х |
Вывод: За два отчетных периода бухгалтерский баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, поскольку не удовлетворяется первое условие ликвидности: наиболее ликвидные активы А1 не покрывают наиболее срочные обязательства П1. Причем за исследуемый период недостаток А1 увеличился, что говорит о снижении ликвидности баланса. Основной причиной увеличения недостатка А1 явилось увеличение наиболее срочных обязательств и появление долгосрочных обязательств.
Далее рассчитаем относительные показатели ликвидности и платежеспособности предприятия:
1) Коэффициент абсолютной ликвидности.
К а.л. = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1) / стр. 690 ф. №1(1)
К а.л. 1= (21+4515) /29030=0,15 (на 01.01.2007)
К а.л. 2 = (21+25967)/ 122273= 0,21 (на 01.01.2008)
2) Коэффициент промежуточной ликвидности и платежеспособности.
К п.л. = (Денежные средства + краткосрочные фин. вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные фин. обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1 + стр. 240 ф. №1) / стр. 690 ф. №1 (2)
К п.л. 1 = (21+4515+31589) /29030 = 1,24 (на 01.01.2007)
К п.л. 2 = (21+25967+94706) / 122273 = 0,98 (на 01.01.2008)
3) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия).
Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = стр. 290 ф. №1/ стр. 690 ф. №1 (3)
К т.л. 1 = 41578/ 29030= 1,43 (на 01.01.2007)
К т.л. 2 = 126571 / 122273= 1,03 (на 01.01.2008)
4) Поскольку коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности.
Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п.) в течении 6 мес.:
| Кв.п. = | Ктл1 + 6/Т (Ктл1 – Ктл0) | = (4) |
| Кт.л. норм. |
= [(0,21 + 6/12 (0,21–0,15)] / 2 = 0,12
Если Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если Квп<1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время. В нашем случае ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течении ближайших шести месяцев.
5) Общая платежеспособность = Активы предприятия / Обязательства предприятия (соотв. статьи разд. IV и V баланса) (6)
Общ. плат. 1 = 51540/ (0+29030) = 1,8 (на 01.01.2007)