Совершенствование управления денежными потоками предприятий лесного комплекса на примере ООО О (стр. 12 из 18)
Таблица 12
График погашения долго- и краткосрочных кредитов
(тыс.руб.)
| Наименование | Январь | Февраль | Март |
| Долгосрочные кредиты | 135,2 | 135,2 | 135,2 |
| Краткосрочные кредиты | 966,6 | 633,3 | 700,1 |
| Итого выплат: | 1101,8 | 768,5 | 835,3 |
Объединим расходы по всем видам деятельности в таблицу 13
Таблица 13
График наличных выплат
(тыс.руб.)
| Наименование | Январь | Февраль | Март |
| Расходы по операционной деятельности | 6212,0 | 7290,8 | 6404,7 |
| Расходы по инвестиционной деятельности | 150,0 | 0,0 | 250,0 |
| Расходы по финансовой деятельности | 1101,8 | 768,5 | 835,3 |
| Итого наличных выплат: | 7463,8 | 8059,3 | 7490,0 |
Сопоставим положительные и отрицательные потоки по подпериодам, получим чистый денежный поток по подпериодам таблица 14.
Таблица 14
Расчет чистого денежного потока по подпериодам.
(тыс.руб.)
| Наименование | Январь | Февраль | Март |
| Общие поступления наличных | 6937,4 | 8895,9 | 6864,1 |
| Общие выплаты наличных | 7463,8 | 8059,3 | 7490,0 |
| Чистые потоки наличных | (526,4) | 836,6 | (625,9) |
| Остатки денежных средств на начало периода без финан. | 25,7 | (500,7) | 335,9 |
| Остатки денежных средств на конец периода без финан. | (500,7) | 335,9 | (290,0) |
При расчете совокупной потребности в краткосрочном финансировании ООО «Олгилес» необходимо принять во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном счете 150 тысяч рублей. С учетом желаемого минимума потребность в краткосрочном финансировании и остатки денежных средств с учетом финансирования будут следующие таблица 15
Таблица 15
Расчет потребности в краткосрочном финансировании
(тыс.руб.)
| Наименование | Январь | Февраль | Март |
| Остатки денежных средств на начало периода без финан. | 25,7 | (500,7) | 335,9 |
| Остатки денежных средств на конец периода без финан. | (500,7) | 335,9 | (290,0) |
| Потребность в краткосрочном финансировании | 650,7 | 436,9 | |
| Погашение краткосрочных займов | 650,7 | ||
| Краткосрочные вложения | 185,9 | (189,0)* | |
| Остатки денежных средств на начало периода с учетом фин. | 25,7 | 150,0 | 150,0 |
| Остатки денежных средств на конец периода с учетом фин. | 150,0 | 150,0 | 150,0 |
*В феврале излишки денежных средств решено направить на месяц на банковский депозит под 20% годовых. В марте планируется получить возврат депозита с процентами.
Мы видим, что предприятие нуждается в заемных средствах в январе в размере 650,7 тысяч рублей и в марте в размере 436,9 тысяч рублей. Для того, чтобы минимизировать расходы, предприятие должно заранее искать оптимальные источники заемных средств.
Помимо планируемых краткосрочных кредитов, в марте принято решение о привлечении долгосрочного кредита для пополнения оборотных средств в размере 70 000 долларов (2 009 000 рублей).
Рассчитаем плановый коэффициент корреляции денежных потоков на I квартал 2001 года вероятностные отклонения за январь 0,95, февраль 0,92 и март 0,90 (Приложение таблица ) его значение 0,918, что близко к оптимальному значению +1.
Последним этапом управления денежными средствами является обеспечение эффективного контроля за движением денежных средств. Для этого мною была разработана форма и составлен отчет о движении денежных средств за январь, февраль, март 2001 года (Приложение 7,8,9). Отчет о движении денежных средств должен предоставляться Финансовому директору ООО «Олгилес» ежемесячно на 5 число следующего месяца.
Затем цикл управления движением денежных средств непрерывно повторяется.
Проведем анализ полученных результатов совершенствования управления денежными потоками, которая была применена в I квартале 2001 года, и сравним их с результатами 2000 года.
Для этого составим укрупненный баланс ООО «Олгилес» с января по март (Приложение 10), с помощью укрупненного баланса составим отчет об источниках финансирования чистого денежного потока (Приложение11).
Основными источниками финансирования в I квартале 2001 года выступили: увеличение долгосрочных займов –31,52%, снижение внеоборотных активов –20,8, увеличение нераспределенной прибыли –16,3% и снижение дебиторской задолженности. В том числе по месяцам: в январе основные источники финансирования –ввод в эксплуатацию склада для хранения готовой продукции 55,5% (которое вызвало уменьшение незавершенного строительства на 1208 тысяч рублей и увеличение основных средств на ту же сумму), уменьшение запасов сырья –26,2%, и нераспределенная прибыль –11,4%. В феврале –увеличение долгосрочной задолженности –65,85% и уменьшение основных средств –20,6% (за счет амортизации и продажи). В марте –сокращение дебиторской задолженности 39,8%, снижение запасов готовой продукции –21,0% и увеличение нераспределенной прибыли –16,3%.
Из отчета о направлениях финансирования чистого денежного потока (Приложение 12), мы видим, что основными направлениями финансирования в I квартале 2001 года являлись погашение краткосрочных займов –37,7%, кредиторской задолженности –36,4% и увеличение запасов сырья –22,3%. В том числе по месяцам: в январе: увеличение основных средств –42,1%, сокращение кредиторской задолженности –16,6% и погашение краткосрочных кредитов и займов –13,4%. В феврале: погашение краткосрочных займов и кредитов –45,2%, сокращение кредиторской задолженности –44,8%. В марте: увеличение запасов сырья –70,6% и погашение краткосрочных займов и кредитов –13,9%.
Можно сделать вывод, что применение методики управления денежными потоками позволило предприятию за счет долгосрочных источников финансирования (сокращения основных средств, получение долгосрочных кредитов и увеличение прибыли) в структуре источников финансирования –68,62%, профинансировать погашение краткосрочных обязательств, в структуре направлений финансирования –74,1%.
Это значительно улучшило финансовую устойчивость предприятия. Если на конец 2000 года показатель собственных оборотных средств, который рассчитан как разница оборотных активов и краткосрочных пассивов[37], равен -2935,3, то на конец марта этот показатель равен +584.
Далее рассчитаем коэффициент достаточности чистого денежного потока на конец I квартала 2001 года:
Показазатель положительный, но находится на низком уровне, за счет больших выплат по краткосрочным обязательствам.
Коэффициент ликвидности денежного потока по месяцам равен:
В целом по кварталу коэффициент ликвидности денежного потока равен:
Мы видим, что все показатели ликвидности за квартал положительны, а значит, предприятие, используя методику управления движением денежных потоков, развивается более равномерно, без риска потери платежеспособности.
Рассчитаем коэффициент эффективности и коэффициент реинвестирования денежного потока ООО «Олгилес» за I квартал 2001 года:
Коэффициент эффективности хотя и достаточно низкий, но предприятие поддерживает остаток денежных средств на заданном уровне.
Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока, в связи с небольшой инвестиционной активностью предприятия в I квартале 2001 года, находится на достаточно высоком уровне.
Рассмотрим также плановые и фактические среднеквадратическое отклонение и коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежного потока за I квартал 2001 года (Приложение 13). Фактические среднеквадратические отклонения положительного и отрицательного денежных потоков составили соответственно 589,09 и 621,25 тысяч рублей, а коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежных потоков составил 0,996, что значительно лучше показателей 2000 года. В 2000 году среднеквадратическое отклонение положительного и отрицательного денежных потоков составили 3387,77 и 1457,26 тысяч рублей, а коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежных потоков –0,575.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
После проделанной работы мы получили следующие результаты:
1.Исследование денежных потоков как объекта управления позволило нам обеспечить более эффективное и целенаправленное управление денежными потоками предприятий лесного комплекса.
2.Усовершенствованная форма отчета о движении денежных средств с учетом особенностей ООО «Олгилес» обеспечила нас необходимой информацией для проведения анализа, планирования и контроля за движением денежных потоков предприятия.