Совершенствования эффективности использования собственного капитала (стр. 4 из 6)

Коэффициент автономии: К_а =

, (2.1)

где К_а -коэффициент автономии;

СК – собственный капитал;

ВБ -итог баланса.

Коэффициент финансовой устойчивости: К_а =

, (2.2)

где Д _займы - долгосрочные займы.

Коэффициент отношения заемных и привлеченных средств к собственным средствам (финансовый леверидж): К _фл =

. (2.3)

Коэффициент маневренности: К _м =

, (2.4)

где СОС – собственные оборотные средства.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами: К _м =

(2.5)

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами: К _{об сос} =

(2.6)

Коэффициент самофинансирования: К _{самофин} =

(2.7)

Коэффициент концентрации привлеченного капитала: К_конц =

(2.8)

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

К _{соот моб и иммоб} =

(2.9)

Данные таблицы 2.3 показывают, что коэффициент автономии в 2010 г. не увеличивается и остается неизменным на уровне 0,8. Высокий уровень коэффициента автономии свидетельствует о хорошей финансовой ситуации на предприятии, т.е. предприятие в 2010 г. может покрыть свои запросы за счет собственных источников на 80 %. Соответственно коэффициент концентрации привлеченного капитала показывает, что зависимость предприятия от привлеченного капитала в 2010 г. составляет 20%.

Коэффициент маневренности предприятия в 2009 г. имел значение 0,25, но в течении анализируемого периода он увеличился и в 2010 г. его значение составило 0,57, т.е. стал увеличиваться собственный капитал на предприятии, что позволит ему улучшить финансирование своей деятельности за счет собственных средств.

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств имеет тенденцию к снижению, так в 2009 г. на каждый рубль собственных средств приходилось 25 коп. заемных, а уже в к концу 2010 г. значение показателя снизилось с 0,25 до 0,24, т. е. в 2010 г. на каждый рубль собственных средств приходится 24 коп. заемных. Снижение показателя свидетельствует о том, что финансовая независимость предприятия возрастает, и предприятие может покрыть большинство своих запросов за счет собственных источников.

Коэффициент финансовой устойчивости за анализируемый период увеличился с 0,80 до 0,82, т.е. 82 % активов организации финансируется за счет собственных средств. Значение коэффициента самофинансирования еще раз подтверждает ранее сделанные выводы.

Соотношение мобильных и иммобилизованных средств в 2010 г. увеличивается на 1,42 и составляет 3,08.

Таблица 2.4 Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала

№ п/п	Показатели	2009 г.	2010 г.	Измене-ние
1.	Прибыль, тыс. руб.	1524	13754	12230
2.	Выручка от продаж, тыс. руб.	41953	49873	7920
3.	Прибыль к выручке.	0,04	0,27	0,23
4.	Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	13910	36888	22978
5.	Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	20871	17714	-3157
6.	Среднегодовая стоимость капитала, тыс. руб.	34783	54612	19829
7.	Рентабельность капитала, %	4,3	25,2	20,9
8.	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты.	0,11	0,37	0,26
9.	Фондоотдача основных фондов, руб.	2,01	2,82	0,81
10.	Влияние на изменение рентабельности капитала изменения:	0,23
	а) прибыли в % к выручке	х	х	0,29
	б) коэффициента оборачиваемости оборотных средств	х	х	-0,17
	в) удельный вес оборотных активов в валюте баланса	х	х	0,11

На основе данных таблицы 2.4 оценим влияние на изменение рентабельности капитала изменения: прибыли в % к выручке, коэффициента оборачиваемости оборотных средств и удельного веса оборотных активов в валюте баланса:

Р_к =

* * (2.10)

Используя метод абсолютных разниц проанализируем влияние рассмотренных факторов:

∆Р_к (∆

)= ∆ * ₀* ₀ = 0,29.

∆Р_к (∆

)= ₁*∆ * ₀ = -0,17.

∆Р_к (∆

) = ₁* ₁*∆ = 0,11.

∆Р_к =∆Р_к (∆

)+∆Р_к (∆ ) + ∆Р_к (∆ ) = 0,29 +(-0,17) + 0,11 = 0,23

На изменение рентабельности капитала 0,29 значительное влияние оказал рост прибыли 12230 тыс. руб. Увеличение оборотных активов на 22978 тыс. руб. также повлияло на изменение рентабельности капитала в сторону увеличения 0,11. И уменьшение внеоборотных активов на 3157 тыс. руб. повлияло на изменение рентабельности капитала в сторону снижения на 0,17.

3 ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

3.1 Основные проблемы использования собственного капитала предприятия

Анализ структуры собственного капитала организации, источников его формирования и динамики позволил выявить некоторые проблемы в деятельности исследуемой организации.

Недостаточность резервов может привести к потерям по ненадежным дебиторским задолженностям, по наступлению каких-либо чрезвычайных ситуаций, негативно влияющих на деятельности организации.

Также можно выделить такую проблему, как недостаточность собственного капитала, собственных финансовых ресурсов для ведения хозяйственной деятельности. Если анализировать баланс, можно заметить, что кредиторская намного превышает собственные средства, исходя из чего можно сделать вывод, что предприятия ведет свою деятельность основываясь на заемных источниках. То есть налицо низкий уровень финансовой независимости.

В условиях рыночной экономики любая коммерческая организация стремится к извлечению экономических выгод, именно эта целевая направленность в деятельности является существенной в деловой активности организации, это же обстоятельство признается важнейшим с точки зрения условий формирования финансовых ресурсов любой организации, ее финансового капитала. Все заинтересованные лица могут быть рассмотрены как «поставщики» финансовых ресурсов (капитала) организации, в связи с этим важное значение приобретает финансовый контроль за соблюдением экономических интересов ее участников. Основным источником полезной (понятной, прозрачной, достоверной, существенной, надежной) информации должна служить финансовая отчетность. Эта информация нужна широкому кругу пользователей при принятии экономических решений.

Неинформированность собственника о реальном положении дел в организации создает угрозу финансовой нестабильности, недополучения ожидаемых выгод или получения прямых убытков, а также потенциального банкротства. Единственным возможным способом осуществления финансового контроля со стороны собственников представляется финансовая годовая отчетность, составляемая на основе данных бухгалтерского учета, а также аудиторского заключения о качестве этой отчетности и ее пригодности для осуществления финансового контроля.