Необходимо еще раз подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий.
Тем не менее, основной подход к оценке оборачиваемости – чем выше коэффициенты оборачиваемости (т.е. меньше период оборота), тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.
Предприятие может уменьшить дефицит денежных средств путем продажи неиспользуемых основных средств или сдачи их в аренду.
2. Анализ финансовых результатов и хозяйственной деятельности компании АО "Экотон+"
2.1 Технико-экономическая характеристика компании
Предприятие АО "Экотон+" основано в 2002 году в городе Астана для торговой деятельности на внутреннем и внешнем рынках Казахстана.
Имея склады и транспорт АО "Экотон+" сотрудничает непосредственно с предприятиями производителями в России.
Основной целью компании является извлечение доходов их следующих видов деятельности:
1. Производство и реализация изделий домостроения из ячеистого бетона
2. Производство и реализация сопутствующего сырья и материалов, в том числе и инструментов и материалов, используемых при применении изделий домостроения из ячеистого бетона
3. Строительно-монтажные работы
4. Посредническая деятельность в реализации сопутствующего сырья и материалов, используемых при домостроении из ячеистого бетона
В настоящее время АО "Экотон+" является крупным коммерческим предприятием. Производственная структура предприятия АО "Экотон+" включает в себя:
- транспортный цех;
- складские помещения;
- подсобные помещения;
-офисные помещения (бухгалтерия, отдел управления и планирования);
- отдел внешнеэкономических связей, управление маркетингом;
- производственные цеха.
Предприятие АО "Экотон+" располагает системой управления предприятием, позволяющей мобилизовать весь персонал для решения сложных производственных и технологических проблем, а также решения главной задачи - обеспечение продаж выпускаемой продукции. Структура управления представлена в Приложении 4. Основные технико-экономические показатели приведены в таблице 5.
Таблица 5 Технико-экономические показатели АО "Экотон+"
| Показатели | д. изм. | 2007 г. | 2008 г. | Отклонение+,- | % |
| Объем производства в натуральном выражении | литр | 23305 | 21716 | - 2411 | 90 |
| Объем реализованной продукции | тыс. тг. | 652000 | 755050 | + 103050 | 115,8 |
| Численность ППП | чел. | 178 | 80 | -98 | 54 |
| Годовой фонд оплаты | тыс. тг. | 11700 | 13824 | +2124 | 118 |
| Выработка на одного работающего | тыс. тг. | 8358 | 9438,1 | +0,7 | 108 |
| Среднемесячная зарплата рабочих | тыс. тг. | 12500 | 14400 | +1900 | 115,2 |
| Производственная себестоимость продукции | тыс. тг. | 646794 | 743197,4 | +96403,4 | 114,9 |
| Затраты на 1 тенге продукции | г. | 0,99 | 0,98 | - 0,01 | 98,9 |
| Среднегодовая стоимость ОПФ | тыс. тг. | 418038 | 418038 | - | 100 |
| Фондоотдача | тг. | 1,5 | 1,2 | -0,3 | 80 |
| Доход от реализации | тыс.тг | 51315 | 65852,6 | +14281,6 | 25,6 |
| Рентабельность | % | 0,8 | 1,5 | 0,7 | 17,5 |
Из таблицы 5 видно, что деятельность предприятия в отчетном году ухудшилась.
Объем производства в натуральном выражении уменьшился на 10 %. Объем реализованной продукции также уменьшился на 10 %. Численность ППП 2007 г. была 178 чел., а в 2008 г. составила 80 человек. Годовой фонд оплаты увеличился с 11700 до 13824 тыс. тенге. Выработка на одного работающего также увеличился на 8 %. Среднемесячная зарплата рабочих в 2008 г. составила 19400 тыс. тенге.
В связи с ростом цен на сырье, увеличилась себестоимость продукции с 646794 до 743197,4 тыс. тенге, а темп роста составил 114 %. Фондоотдача уменьшилась на 0,3 тг. Доход от реализации также уменьшился на 27 % и составил 11849,6 тыс. тенге.
В итоге темп роста рентабельности предприятия составляет 17,5 %.
На предприятии применяется попередельный метод калькулирования себестоимости. Расчет себестоимости производится суммированием статей затрат по каждому переделу в следующей последовательности: определяется себестоимость сырья, затем продукции отдельных переделов и, наконец – полная себестоимость. При расчете себестоимости сырья применяют простой метод калькуляции, при котором все затраты группируются по отдельным статьям, а затем делением общей суммы на количество сырья определяют себестоимость единицы. Снижение объема производства на 4,75 % объясняется падением в последние годы спроса.
2.2 Горизонтальный и вертикальный анализ
В первую очередь проведем горизонтальный и вертикальный анализ баланса, чтобы выявить тенденции изменения основных статей баланса и его структуры. Для проведения горизонтального анализа возьмем за базис 2007 год.
Горизонтальный анализ баланса за 2008-2009
| АКТИВЫ | 2008 | 2009 |
| Долгосрочные активы | ||
| Прочие долгосрочные активы | 0,73% | 2,64% |
| Основные средства | 209,14% | 203,39% |
| Нематериальные активы | 78,90% | 64,47% |
| Отсроченные налоговые активы | 100,00% | 0,00% |
| Итого долгосрочных активов | 97,21% | 94,76% |
| Краткосрочные активы | ||
| Запасы | 78,29% | 70,84% |
| Дебиторская задолженность по КПН | 736,20% | 783,23% |
| Прочие краткосрочные активы | 70,60% | 81,40% |
| Торговая и прочая дебиторская задолженность | 208,16% | 149,01% |
| Денежные средства и их эквиваленты | 8,92% | 13,12% |
| Итого краткосрочных активов | 157,81% | 127,94% |
| ВСЕГО АКТИВОВ | 106,59% | 99,90% |
| КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| Капитал | ||
| Акционерный капитал | 100,00% | 101,53% |
| Нераспределенная прибыль | 106,21% | -376,42% |
| Итого капитал | 101,59% | -21,05% |
| Долгосрочные обязательства | ||
| Кредиты и займы | 131,31% | 148,47% |
| Отсроченное налоговое обязательство | 80,65% | 80,65% |
| Итого долгосрочных обязательств | 129,18% | 145,62% |
| Обязательства по налогам | 632,93% | 262,80% |
| Обязательства по другим об. Платежам | 123,68% | 61,68% |
| Кредиты и займы | 27,80% | 57,53% |
| Торговая и прочая кредиторская задолженность | 133,37% | 214,60% |
| Краткосрочные оценочные обязательства | 8,12% | 8,12% |
| Прочие краткосрочные обязательства | 47,95% | 111,75% |
| Итого краткосрочных обязательств | 53,57% | 89,61% |
| Итого обязательств | 107,82% | 129,80% |
| ВСЕГО КАПИТАЛА И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ | 106,59% | 99,90% |
Резкое увеличение Основных средств произошло из-за ввода в эксплуатацию завода "Экотон-Батыс". Также наблюдается явный рост краткосрочной кредиторской и дебиторской задолженностей, основной объем краткосрочной дебиторской задолженности приходится на ТД Экотон, что говорит о проблемах с реализацией продукции.
Таблица 6. Дебиторская задолженность за 2008 год
| Вид дебиторской задолженности | Начал. сальдо | Дебет | кредит | Конеч. сальдо |
| Долгосрочная, всего | - | - | - | - |
| Краткосрочная, всего | 489480 | 3092137 | 2562715 | 1018902 |
| Задолженность от реализации основной продукции | 489480 | 3092137 | 2562715 | 1018902 |
| ТОО Ер Курылыс | 0 | 54658 | 49970 | 4688 |
| АО АМУ | 2185 | 43826 | 29672 | 16339 |
| ТОО Сарыарка | 0 | 1120303 | 55000 | 57303 |
| ТОО ТД Экотон | 414550 | 513330 | 459015 | 468865 |
| ТОО Лея | 11110 | 307 | 2171 | 9246 |
| ТОО Стройинвест | 39983 | 36865 | 3118 |
Таблица 7. Дебиторская задолженность за 2009 год
| Вид дебиторской задолженности | Начал. сальдо | Дебет | кредит | Конеч. сальдо |
| Долгосрочная, всего | - | - | - | - |
| Краткосрочная, всего | 1018902 | 1420112 | 1709664 | 729350 |
| Задолженность от реализации основной продукции | 1018902 | 1420112 | 1709664 | 729350 |
| ТОО Асем | 155500 | 455645 | 4932 | 782414 |
| АО Экодом | 23431 | 9572 | 7812 | 73843 |
| ТОО Сарыарка | 57303 | 75601 | 15313 | 45008 |
| ТОО ТД Экотон | 24657 | 78213 | 1208 | 575978 |
Из-за роста дебиторской задолженности компании необходимы средства для ведения операционной деятельности и компания использует краткосрочное финансирование Банка Астана-Финанс, что, в свою очередь приводит к росту кредиторской задолженности.
Таблица 8. Краткосрочная кредиторская задолженность за 2008 год
| Вид кредиторской задолженности | Начал. сальдо | Дебет | кредит | Конеч. сальдо |
| Краткосрочная, всего | - | - | - | - |
| Краткосрочная, всего | 4568764 | 1420112 | 1709664 | 729350 |
| Астана -Финанс Банк | 145877 | 455645 | 4932 | 782414 |
| БТА | 424271 | 77887 | 35522 | 144443 |
| Народный банк | 57303 | 75601 | 15313 | 45008 |
Таблица 9. Краткосрочная кредиторская задолженность за 2009 год