Розробка підприємства LOMAPAK (стр. 7 из 12)

Прибуток = виручка в оптових цінах – (постійні витрати + змінні витрати + позабюджетні платежі).

рік	Прибуток	Пибуток після сплати податку на прибуток	Прибуток на підприємтсві
1	14154.32	9908.02	5074.69
2	15022.96	10516.07	5682.74
3	15734.10	11013.87	6180.54
4	16296.15	11407.31	11407.31
5	16277.92	11394.54	11394.54

17.3 Розрахуємо майбутні грошові потоки, визначимо реальну вартість грошових потоків.

Рік	Амортизація	Прибуток на підприємстві	ГПмв	Коеф. Дисконтування	ГПтв.
1	4305.59	5074.69	9380.28	0.9091	8527.61
2	3618.99	5682.74	9301.73	0.8264	7686.95
3	3041.89	6180.54	9222.43	0.7513	6928.81
4	2556.80	11407.31	13964.11	0.6830	9537.49
5	2149.05	11394.54	13543.59	0.6209	8409.22

За перші 3 роки сума надходжень у вигляді грошових потоків (за теперішнью вартістю), дорівнює 23143.37 г. о.

На протязі певного відрізку часу майбутнього, четвертого року, потрібно компенсувати різницю між інвестиціями і сумою грошових потоків: 21000-23143.37=(2143.37)

Тобто на четвертий рік надходження вже перевищать інвестиції.

Інвестиції покриються за 2 роки і 249 днів.

18. Визначимо внутрішню ставку доходності.

18.1 Розрахуємо майбутні (за 4 роки) грошові потоки.

Показники	Ставка дисконту, %
0	5	10	15	28
Коеф. Дисконтування
1 рік	1	0.9524	0.9091	0.8696	0.7813
2 рік	1	0.9070	0.8264	0.7561	0.6104
3 рік	1	0.8638	0.7513	0.6575	0.4768
4 рік	1	0.8277	0.683	0.5718	0.3725
5 рік	1	0.7835	0.6209	0.4972	0.2910

Теперішня вартість ГП.
1 рік	8527.61	8121.7	7752.45	7415.61	6662.62
2 рік	7686.95	6972.06	6352.50	5812.10	4692.11
3 рік	6928.81	5985.11	5205.61	4555.69	3303.66
4 рік	9537.49	7846.49	6514.11	5453.54	3552.72
5 рік	8409.22	6588.22	5221.28	4181.06	2447.08
Сума ГП за ТВ	41090.08	35513.58	31045.95	27418	20658.19
ЧТВ	20090.08	14513.58	10045.95	6418	(341.81)

ЧТВ = сума ГПтв – вкладений капітал.

Тис.г.о.

20 20090.08

15 14513.58

10045.95

5 6418

0 5 10 15 20 25 28 30 %

(341.81)

Згідно з графіком ВСД = 27,2 %

Після перевірки була доведена вартість визначення ВСД

8527.61 / (1+0,272) + 7686.95/(1+0,272)^2 + 6928.81 / (1+0,272)^3 + 9537.49/(1+0,272)^4 + 8409.22 /(1+0,272)^5 = 10847,12 + 12437,36 + 14260,02 + 24967,93 + 28002,14 = 90514,57 г. о.

19. Висновки відносно ефективності діяльності підприємства.

1) У підприємства, що розглядалося існує середній можливий розмір дивідендів, тобто 16.63%. Якщо зважити на те, що банківська ставка за кредит складає 10%, то можна сказати, що даний проект є привабливим для тих інвесторів, які мають надію отримати завдяки вкладеному капіталу середні прибутки.

2) Зміна прибутку даного підприємства прямо пропорційно залежить від зміни його обсягу продаж. В даному випадку зміна обсягу продаж на 10% тягне за собою зміну прибутку на 23.1%, що говорить про невисоку чутливість підприємства і відносну стабільність його доходів.

3) До того, як підприємство почне нести збитки, обсяг реалізації його товарів може знизитися на 50293,15 г. о. Або на 1109 одиниць продукції, що складає 38%. Дані показники говорять про досить високу межу безпечності підприємства. За таких обставин підприємство має змогу вільно маневрувати в умовах ринку, демонструючи достатньо високу стійкість.

4) Період окупності даного проекту складає 2 роки 249 днів. За цей проміжок часу грошові потоки за теперішньою вартістю досягнуть початкових інвестицій. Якщо даний період окупності задовольняє інвесторів, то вказаний проект приймається.

5) Внутрішня ставка доходності складає 27,2% . Вона є значно вищою за ставку по межі, яка складає 10%. Зважаючи на те, що визначена внутрішня ставка доходу вище, за ставку по межі, проект приймається.

Варіант 22.

1. Визначимо ПДВ та виручку за оптовими цінами.

ПДВ = виручка за рік / 6 = 26333,33 г.о.

В.опт = ПДВ х 5 = 131666,67 г.о.

2. Виходячи з вказаної рентабельності, розподілимо виручку в оптових цінах на прибуток та собівартість продукції:

Знайдемо прибуток:

Рентабельність=10%

Собівартість = виручка в оптових цінах/(1+0,1)

Прибуток = виручка в оптових цінах - собівартість

В.опт = с/в + (рентабельність/собівартість),

С/В = В. опт / 1,1 = 131666,67/1,1= 119696,93 г.о.

П = В.опт – с/в = 11969,7 г.о.

3. Виплачуємо з прибутку податок на прибуток, потім віддаєио частину кредиту

Податок на прибуток = прибуток х ставку податку

Ставка податку = 30%

Частка кредиту = сума кредиту / кількість років

Податок на прибуток = 3590,91 г. о.

Прибуток після сплати податку = 8378,79 г. о.

Частка кредиту = 5333,3 г. о.

Залишок прибутку = 3045,5 г. о.

Визначимо можливий розмір дивідендів на вкладений капітал.

Розмір дивідендів = залишок прибутку/вкладений капітал х 100%

Розмір дивідендів = 14,5%

4. Визначимо амортизаційні відрахування і витрати на підтримку обладнання в робочому стані (на ряд років).

Норма амортизаційних відрахувань = 17%

Коефіцієнт витрат на підтримку обладнання = 1000 г. о.

Балансова вартість обладнання = 25500 г .о.

Амортизаційні відрахування = (балансова вартість х норма амортизаційних відрахувань/4) х 100

Витрати на підримку обладнання в робочому стані = (витрати / балансову вартість) х коефіцієнт витрат на підтримку обладнання в робочому стані.

Період	Балансова вартість г.о.	Амортиза-ційні відрахуван-ня Г.о.	Вартість на кінець періоду г.о.	Витрати на підтримку обладнання в робочому стані г.о.
1 рік
1 квартал	25500	1083,75	24416,25
2 квартал	24416,25	1037,69	23378,56
3 квартал	23378,56	993,59	22384,97
4 квартал	22384,97	951,36	21433,61
4066,39	1230,77
2 рік
1 квартал	21433,61	910,93	20525,68
2 квартал	20525,68	872,21	19650,47
3 квартал	19650,47	835,14	18815,33
4 квартал	18815,33	799,65	18015,68
3417,93	1559,25
3 рік
1 квартал	18015,68	765,67	17250,01
2 квартал	17250,01	733,13	16516,88
3 квартал	16516,88	701,98	15814,91
4 квартал	15814,91	672,13	15142,78
2872,91	1776,23
4 рік
1 квартал	15142,78	643,57	14499,21
2 квартал	14499,21	616,22	13882,99
3 квартал	13882,99	590,03	13292,96
4 квартал	13292,96	564,95	12728,01
2414,77	2113,22
5 рік
1 квартал	12728,01	540,94	12187,07
2 квартал	12187,07	517,95	11669,12
3 квартал	11669,12	495,94	11173,18
4 квартал	11173,18	474,86	10698,32
2029,69	2514,14

5. Визначемо витрати на сплату процентів за кредит (на весь період повертання боргу).

Сума кредиту = 16000

Ставка проценту за кредит = 8%

Витрати на оплату процентів за кредит:

1 рік = 1280 г.о.

2 рік = 853,33 г.о.

3 рік = 426,67 г.о.

6. Визначимо платежі в позабюджетні фонди та віднімемо їх від загальної собівартості продукції

Інноваційний фонд = 1% від виручки в оптових цінах

Інноваційний фонд = 131666,67 х 0,01 = 1316,67 г.о.

Фонд ремонту та утримання автодоріг = 131666.67 * 0.012 = 1580 г.о.

Собівартість = 119696.97 – 1316.67 – 1580 = 116200 г.о.

7. Підрахуємо всі фіксовані витрати (за даними варіанту) і відокремимо їх загальної собівартості продукції, зменшеної на суму платежів в позабюджетні фонди.

– амортизаційні відрахування 4066,39 г.о.

– витрати на обладнання 1230,77 г.о.

– витрати на рекламу 500 г.о.

– витрати на енергію (п.6.2хп.17хп.7/100)х12 місяців 47,03 г.о.

– витрати на зв’язок (п.14х12 місяців) 117,6 г.о.

– витрати на оренду (п.17хп.18) х 12місяців 38,40 г.о.

– оклад персоналу:

керівного (п.16.1х12 місяців х п.15.1) 1680 г.о.

допоміжного (п.16.2х12 місяців х п. 15.2) 2160 г.о.

Сума 3840 г.о.

– сплата % за кредит 1280 г.о.

– нарахування на заробітну плату (37,5%) 1440 г.о.

Фіксовані витрати = 16361,79 г.о.

Змінні витрати = собівартість – фіксовані витрати = 116800 – 16361,79 = 100438,2 г.о.

8. Визначимо змінні витрати на одиницю виробу (за даними варіанту)

– матеріали (витрати на матеріали + коеф. транспортно-заготовчі витрати)21,4г.о.

– витрати на енергію (п.6.1 х п.7)/100 0,078 г.о.

– основна заробітна плата 8 г.о.

– додаткова заробітна плата (п.9 х п.8) 1,6 г.о.

– відрахування (37,5%) 3,6 г.о.

– витрати інструменту 1,8г.о.

Сума змінних витрат на одиницю продукції = 36,48 г.о.

9. Визначимо кількість реалізованих виробів виходячи зі змінних витрат на одиницю продукції та їх загальної суми

Кількість реалізованих виробів = змінні витрати на весь випуск продукції/змінні витрати на одиницю продукції.

Кількість реалізованих виробів = 2753 шт.