Розробка підприємства LOMAPAK (стр. 8 из 12)
10. Розподілимо платежі в позабюджетні фонди між фіксованими і змінними витратами і уточнимо їх суми.
Сума платежів = 1316,67 +1580 = 2896,67 г.о.
Змінні витрати взагальній собівартості = 100438,2 х 100% /116800 = 85,99%
Постійні витрати в загальній собівартості = 100% – 85,99% = 14,01%
На змінні витрати з платежів йде сума: 2896,67 х 0,8599 = 2490,85 г.о.
На постійні витрати з платежів йде сума: 2896,67 х 0,1401 = 405,82 г.о.
Змінні витрати становлять 100438,2 + 2490,85 = 102929,05 г.о.
Постійні витрати становлять 16361,79 + 405,82 = 16767,61 г.о.
11. Уточнюємо зміцнні витрати на одиницю виробу = 102929,05 / 2753 = 37,39 г.о.
12. Визначаємо оптову та відпускну ціну виробу:
Ціна оптова = виручка в оптових цінах / кількість виробів = 47,83 г.о.
Ціна відпускна = ціна оптова х 1,2 = 57,4 г.о.
13. Визначаємо точку беззбитковості двома методами (аналітичним та графічним)
Аналітичний метод
ТБЗ = фіксовані витрати/(ціна оптова–змінні витрати на одиницю продукції)
ТБЗ = 16767,61/(47,83–37,39) = 1606 шт.
Кожна додатково реалізована (після досягнення точки беззбитковості) одиниця продукції буде вже забезпечувати прибуток.
Графічний метод
Тис.г.о.
90
s
80 76814,98
VC70
60
50
40
30
20 FC
10
0 300 600 900 1200 1606 Шт.
14. Розрахуємо межу безпечності (запас фінансової міці) підприємства в натуральному та грошовому вимірі, а також у відсотках до обсягу реалізації продукції.
Межа безпечності = виручка в оптових цінах – виручка в точці беззбитковості
Межа безпечності в г.о. = 54581,69
Межа безпечності в шт. = 1147
Межа безпечності в % = 41,66
15. Розрахуємо операційний важіль
Ступінь операційного важілю = (виручка в оптових цінах – змінні витрати)/суму прибутку до сплати % за кредит.
Ступінь операційного важілю = (131666,67 – 102929,05)/11969,7 = 2,4
16. Проведимо частковий аналіз чутливості підприємства, тобто розрахуємо як зміниться прибуток у відсотках при зміні обсягу продаж на певний відсоток (згідно з варіантом) з подальшою перевіркою з використанням операційного важілю.
ΔПрибутку = Δвиручки у % х ступінь операційного важілю = 10% х 2,4 = 24%
17. Визначаємо період окупності.
17.1 Визначаємо постійні витрати за 5 майбутніх років, враховуючи їх зміни через зміни суми амортизаційних відрахувань, витрат на підтримку обладнання в робочому стані, сплати % за кредит.
| Рік | Аморт. відрах. | Витрати на облад. | Енер-гія | Рек-лама | Зв’я-зок | оренда | персонал | %за кредит | сума |
| 1 | 4066,39 | 1230,77 | 47,03 | 500 | 117,6 | 3840 | 3840 | 1280 | 14921,79 |
| 2 | 3417,93 | 1559,25 | 47,03 | 500 | 117,6 | 3840 | 3840 | 853,33 | 14175,14 |
| 3 | 2872,91 | 1776,23 | 47,03 | 500 | 117,6 | 3840 | 3840 | 426,67 | 13420,44 |
| 4 | 2414,71 | 2113,22 | 47,03 | 500 | 117,6 | 3840 | 3840 | 0 | 12872,56 |
| 5 | 2029,69 | 2514,14 | 47,03 | 500 | 117,6 | 3840 | 3840 | 0 | 12888,46 |
17.2 Визначимо прибуток за ряд майбутніх років.
Прибуток = виручка в оптових цінах – (постійні витрати + змінні витрати + позабюджетні платежі).
| рік | Прибуток | Пибуток після сплати податку на прибуток | Прибуток на підприємтсві |
| 1 | 15490,01 | 10843,01 | 5509,71 |
| 2 | 16236,66 | 11365,66 | 6032,36 |
| 3 | 16991,36 | 11893,95 | 6560,65 |
| 4 | 17559,24 | 12277,47 | 12277,47 |
| 5 | 17523,34 | 12266,34 | 12266,34 |
17.3 Розрахуємо майбутні грошові потоки, визначимо реальну вартість грошових потоків.
| рік | амортизація | Прибуток на підприємстві | ГПмв | Коеф. Дисконтування | ГПтв. |
| 1 | 4066,39 | 5509,71 | 9576,1 | 0.9091 | 8705,63 |
| 2 | 3417,93 | 6032,36 | 9450,29 | 0.8264 | 7809,72 |
| 3 | 2872,91 | 6560,65 | 9433,56 | 0.7513 | 7087,43 |
| 4 | 2414,71 | 12277,47 | 14692,18 | 0.6830 | 10034,76 |
| 5 | 2029,69 | 12266,34 | 14296,03 | 0.6209 | 8876,4 |
За перші 2 роки сума надходжень у вигляді грошових потоків (за теперішнью вартістю), дорівнює 16515.35 г. о.
На протязі певного відрізку часу майбутнього, третього року, потрібно компенсувати різницю між інвестиціями і сумою грошових потоків: 21000-16515.35=4484.65 г. о.
Тобто на третій рік надходження вже перевищать інвестиції.
360*4484,65/7087,43 = 228 днів
Інвестиції покриються за 2 роки і 228 днів.
18. Визначимо внутрішню ставку доходності.
18.1 Розрахуємо майбутні (за 4 роки) грошові потоки.
| Показники | Ставка дисконту, % | ||||
| 0 | 5 | 10 | 15 | 28 | |
| Коеф. Дисконтування | |||||
| 1 рік | 1 | 0.9524 | 0.9091 | 0.8696 | 0.7813 |
| 2 рік | 1 | 0.9070 | 0.8264 | 0.7561 | 0.6104 |
| 3 рік | 1 | 0.8638 | 0.7513 | 0.6575 | 0.4768 |
| 4 рік | 1 | 0.8277 | 0.683 | 0.5718 | 0.3725 |
| 5 рік | 1 | 0.7835 | 0.6209 | 0.4972 | 0.2910 |
| Теперішня вартість ГП. | |||||
| 1 рік | 8705.63 | 8291.24 | 7914.29 | 7570.42 | 6801.71 |
| 2 рік | 7805.72 | 7079.79 | 6450.65 | 5901.9 | 4764.61 |
| 3 рік | 7087.43 | 6122.12 | 5324.79 | 4659.99 | 3379.29 |
| 4 рік | 10034.76 | 8255.58 | 6853.74 | 5737.88 | 3737.95 |
| 5 рік | 8876.4 | 6954.66 | 5511.37 | 4413.37 | 2583.03 |
| Сума ГП за ТВ | 42509.94 | 36703.39 | 32054.84 | 28283.57 | 20266.59 |
| ЧТВ | 21509.94 | 15703.39 | 11005.84 | 5283.57 | (733.41) |
ЧТВ = сума ГПтв – вкладений капітал.
Тис.г.о.
20 21509.94 
15 15703.39 1011005.84
5 5283.57(733.41)
0 5 10 15 20 25 28 30 %
Таким чином внутрішня ставка доходу дорівнює 27%
Після перевірки була доведена вартість визначення ВСД
8705.63 / (1+0,27) + 7805.72/(1+0,27)^2 + 7087.43 / (1+0,27)^3 + 10034.76/(1+0,27)^4 + 8876.4 /(1+0,27)^5 = 11056,15 + 12589,85 + 14517,77 + 26104,89 + 29326,18 = 93594,84 г. о.
19. Висновки відносно ефективності діяльності підприємства.
1) У підприємства, що розглядалося існує середній можливий розмір дивідендів, тобто 14.5%. Якщо зважити на те, що банківська ставка за кредит складає 10%, то можна сказати, що даний проект є привабливим для тих інвесторів, які мають надію отримати завдяки вкладеному капіталу середні прибутки.
2) Зміна прибутку даного підприємства прямо пропорційно залежить від зміни його обсягу продаж. В даному випадку зміна обсягу продаж на 10% тягне за собою зміну прибутку на 24%, що говорить про невисоку чутливість підприємства і відносну стабільність його доходів.
3) До того, як підприємство почне нести збитки, обсяг реалізації його товарів може знизитися на 54581,69 г. о. Або на 1147 одиниць продукції, що складає 41,66%. Дані показники говорять про досить високу межу безпечності підприємства. За таких обставин підприємство має змогу вільно маневрувати в умовах ринку, демонструючи достатньо високу стійкість.
4) Період окупності даного проекту складає 2 роки 228 днів. За цей проміжок часу грошові потоки за теперішньою вартістю досягнуть початкових інвестицій. Якщо даний період окупності задовольняє інвесторів, то вказаний проект приймається.
5) Внутрішня ставка доходності складає 27% . Вона є значно вищою за ставку по межі, яка складає 10%. Зважаючи на те, що визначена внутрішня ставка доходу вище, за ставку по межі, проект приймається.
Додаток 1
УСТАНОВЧИЙ ДОГОВІР
1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРУ
1.1. Створення товариства з обмеженою відповідальністю
"ЛОМАПАК,Ltd".
Базуючись на законодавстві України учасники домовилися
про створення товариства з обмеженою відповідальністю
"ЛОМАПАК,Ltd " (іменоване надалі "ТОВ" ).
1.2. Найменування і месцезнаходження ТОВ:
Офіційне найменування ТОВ: “ЛОМАПАК,Ltd”
Скорочене найменування ТОВ: “ЛОМАПАК”
Месцезнаходження ТОВ: м. Запоріжжя, вул. Енергетична 52
1.3.Зміст договору.
Цей договір визначає зобов'язальні сторони
взаємовідносин учасників між собою, а також учасників і
створюваного ними ТОВ.
1.4. Правовий статус ТОВ.
ТОВ є юридичною особою по законодавству України,
має самостійний баланс, розрахунковий, валютний і інші рахунки
у установах банків, печатку і штампи зі своїм найменуванням.
Ознаки і правомочності ТОВ як юридичної особи, визначаються
Статутом ТОВ.
ТОВ одержує права юридичної особи з моменту його державної
реєстрації відповідно до законодавства України.
ТОВ керується у своїй діяльності законодавством України, а також цим Договором і Статутом ТОВ, що є невід'ємною частиною цього Договору.
1.5. Предмет і цілі діяльності ТОВ.
Цілі і предмет діяльності ТОВ визначаються Статутом ТОВ.
Предмет діяльності ТОВ може бути змінений і доповнений учасниками ТОВ у встановленому цим Договором порядку.