Антикризисное управление в СУ №151 ОАО "СМТ №30" (стр. 6 из 13)

Целью данного этапа анализа является экспресс-оценка его финансового положения строительного управления, выявление причин и тенденций в ее финансовом положении.

Первоначально воспользуемся критериями оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации, используя коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, и критериями для определения организации, оказавшихся под угрозой банкротства. Кроме того, на данном этане можно дополнительно воспользоваться коэффициентом платежеспособности.

Анализ изменения значений данных коэффициентов за 2004г. представлен в табл. 2.8. [31].

Таблица 2.8

Критерии удовлетворительности баланса СУ №151 по состоянию на 01.01.2005 г.
№ пп	Наименование показателя	На начало периода (года)	На момент установления неплатежеспособности (на конец года)	Норматив коэффициента
1	Коэффициент текущей ликвидности К1 = стр.290 / (стр.790-стр.720)	0,88	0,97	К1 >= 1,2
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 = (стр.590+стр.690-стр.190) / стр.290	-0,13	-0,03	К2 >= 0,15
3	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3 = стр.790 / стр.390	0,73	0,80	К3 <= 0,85
4	Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами К4 = (сумм.стр.020,040,210 граф 5 и 6 ф.5) / стр.390 или стр.890	0,0	0,0	К4 <= 0,5
5	Коэффициент платежеспособностистр. 290 / стр. 790	0,88	0,97	К5 >= 1

Как видно по данным табл. 2.8 на конец 2004г. произошло увеличение значений всех коэффициентов, характеризующий платежеспособность и удовлетворительность структуры баланса предприятия, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

Так, значение коэффициента текущей ликвидности увеличилось на 0,09 пункта, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами – на 0,1 пункта, коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами – на 0,07 пункта.

Положительным моментом в работе предприятия следует рассматривать отсутствие просроченных обязательств, что свидетельствует о том, что предприятие строго отслеживает сроки погашения кредиторской задолженности.

Коэффициент платежеспособности определяется путем отнесения суммы оборотных активов к внешней задолженности (заемных средств) строительной организации. Если коэффициент платежеспособности предприятия больше или равен единице, то организация является платежеспособной, если меньше единицы – неплатежеспособной.

Таким образом, не смотря на рост значений критериев, их значение не отвечает нормативу. И, следовательно, финансовое состояние предприятие можно оценить как не совсем устойчивое. Обязательства строительного управления превышают имеющиеся у них в наличие оборотные средства. Поэтому строительная организация не обладает в полной мере собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

Устойчивость финансового положения организации в значительной мере зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. Наиболее общие представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа данных бухгалтерской отчетности.

Рассмотрим структуру и динамику бухгалтерского баланса в разрезе составляющих его статей и разделов (табл.2.9 и табл.2.10) [32, c.40].

Таблица 2.9

Структура и динамика актива бухгалтерского баланса

Раздел баланса	2003г.		2004г.		Отклонения
	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %
Внеоборотные активы	269	35,72	363	23,03	94	-12,69
Оборотные активы	484	64,28	1213	76,97	729	12,69
Всего	753	100	1576	100	-	-

Как видим, значительную долю активов в 2003-2004гг. составляют оборотные активы – более 60%, их доля существенно выросла еще на 12,69% в 2004г.

Динамику изменения активов баланса можно представить в виде следующего рис. 2.2.

Рис. 2.2. Изменение стоимости актива баланса, млн. руб.

Таблица 2.10

Структура и динамика пассива бухгалтерского баланса

Раздел баланса	2003г.		2004г.		Отклонения
	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %
Собственный капитал	205	27,22	321	20,37	116	-6,86
Краткосрочные обязательства	548	72,78	1255	79,63	707	6,86
Всего	753	100	1576	100	-	-

В структуре пассивов СУ №151 преобладает заемный капитал – более 70%, который значительно превышает собственный капитал предприятия. Доля заемного капитала в 2004г. выросла по сравнению с 2003г. на 6,86% или на 707 млн. руб. Следует отметить, что на предприятии отсутствуют долгосрочные обязательства.

Динамику пассивов баланса также можно наглядно представить в виде рис. 2.3.

Анализ актива баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные(мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.

Рис. 2.3. Изменение стоимости пассива баланса, млн. руб.

Проанализируем структуру активов баланса в разрезе его статей (табл. 2.11) [50, c.159].

Таблица 2.11

Анализ структуры активов баланса

Статья баланса	Структура активов в валюте баланса
	2003г.		2004г.		Отклонения
	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %
Внеоборотные активы	269	35,72	363	23,03	94	-12,69
Основные средства	269	35,72	363	23,03	94	-12,69
Оборотные активы	484	64,28	1213	76,97	729	12,69
Запасы	151	20,05	241	15,29	90	-4,76
- Сырье, материалы и т.д.	151	20,05	241	15,29	90	-4,76
Налоги по приобретенным ценностям	15	0,20	19	1,21	4	1,01
Дебиторская задолженность	271	35,99	796	50,51	525	14,52
Денежные средства	17	2,26	76	4,82	59	2,56
Прочие оборотные активы	30	3,98	81	5,14	51	1,16
Валюта баланса	753	100	1576	100	823	-

На основе данных аналитической табл. 2.11 можно сделать выводы:

1) общая стоимость имущества увеличилась за отчетный период 2,9 раза. Это изменение свидетельствует о расширении хозяйственного оборота строительного управления;

2) увеличение стоимости имущества на 823 млн. руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении внеоборотных активов на 94 млн. руб. (прирост на 34,9%) произошло сокращение их доли в структуре актива баланса на 12,69 процентных пункта;

3) к внеоборотным активам предприятия относится лишь основные средства.

4) увеличение стоимости оборотных активов в целом произошло вследствие роста суммы дебиторской задолженности в 2,9 раза, при этом доля дебиторской задолженности в конце 2004г. составила 50,51%;

5) наиболее крупное увеличение удельного веса, на 14,52 пункта, наблюдается в расчетах с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 2,9 раза. В начале периода она была равна 271 млн. руб., а к концу периода увеличилась до 796 млн. руб. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса;

6) поскольку денежные средства являются наиболее легкореализуемыми активами, то увеличение их доли в 2004г. на 2,56 пункта можно рассматривать как положительную тенденцию.

Изменение структуры имущества представлено на рис.2.4 и 2.5.

Рис. 2.4 Структура актива баланса на начало 2004г., %

Рис. 2.5 Структура актива баланса на конец 2004г., %

Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам с заказчиками могут свидетельствовать о том, что, у заказчиков строительного управления низкая платежеспособность, и у них средств, что бы рассчитаться за оказанные им услуги и выполненные работы перед СУ №151. Поэтому строительная организация вынуждена использовать стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, организация фактически делится с ними частью своего дохода, В то же время в том случае, когда платежи управлению задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличиваю собственную кредиторскую задолженность.

На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственно-хозяйственного потенциала организации. Значительное увеличилась доля краткосрочной дебиторской задолженности, как в абсолютном, так и относительном выражении, что позволило увеличить долю оборотных средств в целом в 2004г. Заметим, что увеличение дебиторской задолженности может негативным образом отразиться на финансовом положении предприятия.