| Наименование статьи | Значение, тыс. руб. | Изменение, тыс. руб. | Темпы прироста, % | ||||
| 2006 год | 2007 год | 2008 год | 2007/2006 | 2008/2006 | 2007/ 2006 | 2008/ 2006 | |
| 1. Запасы | 973 885 | 338 622 | 95 940 | -635 263,00 | -242 682,00 | -65,23 | -71,67 |
| 2.НДС | 380 676 | 326 538 | 49 992 | -54 138,00 | -276 546,00 | -14,22 | -84,69 |
| 3. Дебиторская задолженность | 269 249 | 560 241 | 826 525 | 290 992,00 | 266 284,00 | 108,08 | 47,53 |
| 4. Денежные средства | 208 907 | 102 536 | 126 417 | -106 371,00 | 23 881,00 | -50,92 | 23,29 |
| 5. Краткосрочные финансовые вложения | 7 490 | 1 359 | 0 | -6 131,00 | -1 359,00 | -81,86 | -100,00 |
| Итого оборотные активы | 1 840 207 | 1 329 296 | 1 098 874 | -510 911,00 | -230 422,00 | -104,15 | -17,33 |
По данным таблицы 2.9 видно, что основную долю в оборотных активах в 2006 году занимали запасы, а в 2008 году – дебиторская задолженность. Такое изменение структуры оборотных активов связано с ростом дебиторской задолженности и снижением размера запасов предприятия (Таблица 2.10).
Проанализируем подробнее дебиторскую задолженность предприятия в таблице 2.11–2.12.
Таблица 2.11. Анализ динамики дебиторской задолженности
| Наименование статьи | Значение, тыс. руб. | Изменения, тыс. руб. | Темпы прироста, % | ||||
| 2006 год | 2007 год | 2008 год | 2007/2006 | 2008/2007 | 2007/2006 | 2008/2007 | |
| 1. Покупатели и заказчики | 22 141 | 245 000 | 50 419 | 222 859 | -194 581 | 1006,54 | -79,42 |
| 2. Прочие дебиторы | 247108 | 315241 | 776106 | 68133 | 460865 | 27,57 | 146,19 |
| Итого дебиторская задолженность | 269249 | 560241 | 826525 | 290992 | 266284 | 108,08 | 47,53 |
Таблица 2.12. Анализ структуры дебиторской задолженности по составу
| Значение, тыс. руб. | Структура, % | |||||
| Наименование статьи | 2006 год | 2007 год | 2008 год | 2006 год | 2007 год | 2008 год |
| 1. Покупатели и заказчики | 22 141 | 245000 | 50 419 | 8,22 | 43,73 | 6,10 |
| 2. Прочие дебиторы | 247108 | 315241 | 776106 | 91,78 | 56,27 | 93,90 |
| Итого дебиторская задолженность | 269249 | 560241 | 826525 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
По данным таблицы 2.11 видно, что основные дебиторы предприятия – это прочие дебиторы и рост дебиторской задолженности в основном обусловлен ростом именно этой группы дебиторов. Они занимают и основную долю в дебиторской задолженности предприятия, которая увеличивается на протяжении всего анализируемого периода (Таблица 2.12).
Большее аналитическое значение для предприятия имеет анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения.
Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения[26] приведен в таблице 2.13.
Таблица 2.13. Анализ структуры дебиторской задолженности по срокам возникновения
| Значение, тыс. руб. | Структура, % | |||||
| Наименование статьи | 2006 год | 2007 год | 2008 год | 2006 год | 2007 год | 2008 год |
| Менее 30 дней | 227 187 | 214 404 | 293 416 | 84,38 | 38,27 | 35,50 |
| От 30 до 60 дней | 24 080 | 235 861 | 447 977 | 8,94 | 42,10 | 54,20 |
| От 60 до 90 дней | 4 520 | 67 789 | 59 510 | 1,68 | 12,10 | 7,20 |
| Свыше 90 дней | 13 462 | 42 186 | 25 622 | 5,00 | 7,53 | 3,10 |
| Итого | 269 249 | 560 241 | 826 525 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
На основании данных приведенных в таблице 2.13 видно, что наибольшую долю занимает дебиторская задолженность длительностью менее 30 дней в 2006 году, а в 2008 году наибольшую долю занимает дебиторская задолженность длительностью от 30 до 60 дней. Это говорит о том, что качество погашения дебиторской задолженности уменьшилось и требуется корректировка условий договоров с покупателями и прочими дебиторами предприятия.
Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия и влияние на них дебиторской задолженности приведем на основе данных таблицы 2.14.
Таблица 2.14. Анализ эффективности использования оборотных активов
| Наименование показателя | Значение, тыс. руб. | Изменения, тыс. руб. | Изменения, % | ||||
| 2006 год | 2007 год | 2008 год | 2007/2006 | 2008/2007 | 2007/ 2006 | 2008/ 2007 | |
| Выручка от реализации товаров, тыс. руб. | 3573481 | 6006121 | 3846729 | 2 432 640 | -2 159 392 | 68,07 | -35,95 |
| Оборотные активы, тыс. руб. | 1840207 | 1329296 | 1098874 | -510 911 | -230 422 | -27,76 | -17,33 |
| Оборачиваемость активов, обороты | 1,94 | 4,52 | 3,50 | 3 | -1 | 132,67 | -22,52 |
| Оборачиваемость активов, дни | 185,39 | 79,68 | 102,84 | -106 | 23 | -57,02 | 29,07 |
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 269 249 | 1329296 | 826 525 | 1 060 047 | -502 771 | 393,71 | -37,82 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты | 13,272 | 4,518 | 4,654 | -9 | 0 | -65,96 | 3,01 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни | 27,12 | 79,68 | 77,35 | 53 | -2 | 193,74 | -2,92 |
| Производственные запасы, тыс. руб. | 973 885 | 338 622 | 95 940 | -635 263 | -242 682 | -65,23 | -71,67 |
| Оборачиваемость товарных запасов, обороты | 3,67 | 17,74 | 40,10 | 14 | 22 | 383,39 | 126,05 |
| Оборачиваемость товарных запасов, дни | 98,11 | 20,30 | 8,98 | -78 | -11 | -79,31 | -55,76 |
| Продолжительность операционного цикла, дни | 125,24 | 99,97 | 86,33 | -25 | -14 | -20,17 | -13,65 |
| Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 43 275 | 258 571 | 10 903 | 215 296 | -247 668 | 497,51 | -95,78 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты | 82,58 | 23,23 | 352,81 | -59 | 330 | -71,87 | 1418,91 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни | 4,36 | 15,50 | 1,02 | 11 | -14 | 255,50 | -93,42 |
| Продолжительность финансового цикла | 120,88 | 84,47 | 85,31 | -36 | 1 | -30,11 | 0,99 |
На основе данных таблицы 2.14 можно сделать следующие выводы. Оборачиваемость оборотных активов в целом и запасов растет, а оборачиваемость дебиторской задолженности снижается. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности связано с ее ростом в анализируемом периоде. Оборачиваемость кредиторской задолженности снижается. Поэтому она не оказывает к концу анализируемого периода на продолжительность финансового цикла на предприятии.
Основным фактором, повлиявшим на продолжительность финансового цикла на предприятии, является продолжительность операционного цикла[27]. Проанализируем структуру операционного цикла предприятия на основе данных таблицы 2.15.
Таблица 2.15. Анализ структуры операционного цикла
| Наименование показателя | Значение, тыс. руб. | Структура, % | ||||
| 2006 год | 2007 год | 2008 год | 2006 год | 2007 год | 2008 год | |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни | 27,12 | 79,68 | 77,35 | 21,66 | 79,70 | 89,60 |
| Оборачиваемость производственных запасов, дни | 98,11 | 20,30 | 8,98 | 78,34 | 20,30 | 10,40 |
| Продолжительность операционного цикла, дни | 125,24 | 99,97 | 86,33 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
На основании данных таблицы 2.15, видно, что если в 2006 году продолжительность операционного цикла определялась продолжительностью оборота запасов, то в 2007 и 2008 годах продолжительность операционного цикла определялась исключительно продолжительностью оборота дебиторской задолженности.
Так как в целом финансовый цикл предприятия уменьшился, то можно сделать вывод об улучшении эффективности использования оборотных средств предприятия. Однако, проблемой для предприятия является вопрос ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.
Рост оборачиваемости приводит к вовлечению дополнительного размера денежных средств в оборот, а ее снижению наоборот – к высвобождению денежных средств из оборота.[28]
Проанализируем влияние на денежные средства оборачиваемости отдельных оборотных активов предприятия в таблице 2.16.
Таблица 2.16. Анализ влияния оборачиваемости на денежные средства предприятия
| Высвобождение (+) денежных средств из оборота или дополнительное вовлечение денежных средств в оборот (–) за счет замедления или ускорения (+) оборачиваемости | 2007 год | 2008 год |
| дебиторской задолженности | 876756 | -24847 |
| товарных запасов | -1298233 | -120937 |
На основании данных таблицы 2.16 видно, что замедление оборачиваемости дебиторской задолженности в 2007 году привело к высвобождению денежных средств из оборота в сумме 876756 тыс. руб., а в 2008 году в результате роста оборачиваемости дебиторской задолженности произошло вовлечение дополнительного размера денежных средств в оборот в сумме 24847 тыс. руб.
В результате ускорения оборачиваемости запасов произошло вовлечение дополнительного размера денежных средств в оборот в 1298233 тыс. руб. в 2007 году и 120937 в 2008 году.
Таким образом, на основе анализа эффективности использования оборотных средств можно увидеть, что ускорение оборачиваемости отдельных видов оборотных средств, в частности дебиторской задолженности, может привести к росту денежных средств предприятия и росту тем самым его ликвидности.