Качество чистого денежного потока, которое является обобщенной характеристикой основного источника роста чистого денежного потока предприятия, в 2007 г. можно оценить как хорошее, так как, несмотря на отрицательный чистый денежный поток в течение всего анализируемого периода, прибыль предприятия была довольно значительной, что видно из показателей отчета о прибылях и убытках.
Степень участия денежных потоков по каждому виду деятельности в общем приросте денежных средств предприятия можно оценить на основе исследования структуры чистого денежного потока предприятия (табл. 2.8).
Таблица 2.8
Анализ структуры чистого денежного потока предприятия
| № п/п | Показатель | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | |||
| Абс. | Доля | Абс. | Доля | Абс. | Доля | ||
| Денежные потоки по текущей деятельности | |||||||
| 1. | Положительный денежный поток | 5144975 | 76,16% | 5961938 | 76,91% | 7289176 | 98,46% |
| Средства, полученные от покупателей | 5127661 | 75,91% | 5914762 | 76,30% | 7242798 | 97,83% | |
| Прочие доходы | 17314 | 0,26% | 47176 | 0,61% | 46378 | 0,63% | |
| 2. | Отрицательный денежный поток | 4732681 | 70,05% | 6055654 | 77,65% | 6487578 | 77,33% |
| На оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов | 3411006 | 50,49% | 4462974 | 57,23% | 4948146 | 58,98% | |
| На оплату труда | 568891 | 8,42% | 700142 | 8,98% | 829109 | 9,88% | |
| На выплаты дивидендов, процентов | 2435 | 0,04% | 2353 | 0,03% | 15 | 0,00% | |
| На расчеты по налогам и сборам | 695500 | 10,30% | 796782 | 10,22% | 649871 | 7,75% | |
| На прочие расходы | 54849 | 0,81% | 93403 | 1,20% | 60437 | 0,72% | |
| 3. | Чистый денежный поток (стр. 1 - стр. 2) | 412294 | -64622,88% | -93716 | 198,98% | 801598 | -81,31% |
| Денежные потоки по инвестиционной деятельности | |||||||
| 4. | Положительный денежный поток | 1610072 | 23,84% | 1682313 | 21,70% | 113943 | 1,54% |
| Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | 30571 | 0,45% | 3337 | 0,04% | 6673 | 0,09% | |
| Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | 1088868 | 16,12% | 552000 | 7,12% | 23572 | 0,32% | |
| Полученные дивиденды | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | |
| Полученные проценты | 21664 | 0,32% | 18507 | 0,24% | 2361 | 0,03% | |
| Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | 468969 | 6,94% | 744930 | 9,61% | 61800 | 0,83% | |
| Получение займов от других организаций | 0 | 0,00% | 363539 | 4,69% | 19537 | 0,26% | |
| 5. | Отрицательный денежный поток | 2023004 | 29,95% | 1743196 | 22,35% | 1822049 | 21,72% |
| Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов | 305346 | 4,52% | 555191 | 7,12% | 245961 | 2,93% | |
| Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | 846368 | 12,53% | 427000 | 5,48% | 424407 | 5,06% | |
| Займы, предоставленные другим организациям | 871290 | 12,90% | 750967 | 9,63% | 276766 | 3,30% | |
| Проценты по займам от других организаций | 0 | 0,00% | 10038 | 0,13% | 20862 | 0,25% | |
| 6. | Чистый денежный поток (стр. 4 – стр. 5) | -412932 | 64722,88% | -60883 | 129,27% | -1708106 | 173,26% |
| Денежные потоки по финансовой деятельности | |||||||
| 7. | Положительный денежный поток | 0 | 0,00% | 107500 | 1,39% | 0 | 0,00% |
| Поступление от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | 0 | 0,00% | 107500 | 1,39% | 0 | 0,00% | |
| 8. | Отрицательный денежный поток | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 79345 | 0,95% |
| Погашение займов и кредитов (без процентов) | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 79345 | 0,95% | |
| 9. | Чистый денежный поток (стр. 7 – стр. 8) | 0 | 0,00% | 107500 | -228,24% | -79345 | 8,05% |
| Денежные потоки по предприятию в целом | |||||||
| 10. | Положительный денежный поток (стр. 1 + стр. 4 + стр. 7) | 6755047 | 100,00% | 7751751 | 100,00% | 7403119 | 100,00% |
| 11. | Отрицательный денежный поток (стр. 2 + стр. 5 + стр. 8) | 6755685 | 100,00% | 7798850 | 100,00% | 8388972 | 100,00% |
| 12. | Чистый денежный поток (стр. 10 – стр.11) | -638 | 100,00% | -47099 | 100,00% | -985853 | 100,00% |
Рассчитано автором по материалам ООО «Пегас-Турист»
Анализ данных табл. 2.8 показывает, что в 2007 г. отрицательный чистый денежный поток в целом по предприятию был получен на 58,1% за счет отрицательного чистого денежного потока по текущей деятельности и на 53,2% за счет оттока денежных средств по финансовой деятельности. Данную ситуацию не спасает положительный чистый денежный поток по инвестиционной деятельности, т.к. его удельный вес в общей величине чистого денежного потока составляет лишь 11,3%.
В 2008 г. предприятие получило положительный чистый денежный поток по текущей деятельности, который составил 198,98% (-93716/(-47099)×100%) общего чистого денежного потока. Данный отток средств перекрыл приток средств по финансовой деятельности, удельный вес которого в общей величине чистого денежного потока составил -228,24% (107500/(-47099)×100%).
В 2009 г. у предприятия наблюдался значительный отток денежных средств по инвестиционной деятельности (173,26% от общей величины чистого денежного потока), а также отток средств по финансовой деятельности (8,05% от общей величины чистого денежного потока). При этом генерируемый основной деятельностью приток денежных средств не покрывает отрицательные потоки по инвестиционной и финансовой деятельности предприятия и не дает возможность получить положительный общий чистый денежный поток, т.к. его удельный вес в общей сумме чистого денежного потока составил -81,31%.
Результаты анализа структуры чистого денежного потока предприятия подтверждают ранее сделанные выводы.
3 Разработка предложений по повышению эффективности принятой системы бюджетирования
3.1 Совершенствование используемой системы бюджетов
Современная экономическая ситуация, связанная с переходом к рыночным отношениям, диктует ООО «Пегас-Турист» новый подход к прогнозированию. Составление прогнозных (бюджетных) планов необходимо ООО «Пегас-Турист», которая намеревается увеличивать объем продаж в будущем в будущем. Предприятие вынуждено искать такие формы и модели прогнозирования, которые обеспечивали бы максимальную эффективность принятых решений.
Оптимальным вариантом достижений таких решений является бюджетирование.
И, хотя не существует панацеи, необходимо строго придерживаться позиции, что грамотное управление и бюджетирование являются ключевыми элементами в успешном развитии бизнеса. Бизнес-идея всегда выиграет от тщательно проведенного прогноза. И, хотя, эффективное прогнозирование по всем точкам зрения является необходимым условием для достижения успеха, оно не является достаточным условием. Из опыта ООО «Пегас-Турист» видно, что оно не всегда эффективно планировало свою деятельность.
По своей сути бюджетирование определяет направление движения, а не пункт назначения. Бюджетирование для ООО «Пегас-Турист» - это наиболее достоверная количественная оценка и интерпретация событий, которые могут осуществиться в будущем, в определенный момент времени. Информация будет меняться по мере того, как ООО «Пегас-Турист» будет развиваться во времени. Но тот факт, что с изменением среды функционирования бизнеса вносятся изменения в информацию, не является причиной утверждать, что бюжетирование является пустой тратой времени и управленческих усилий. Бюджетирование должно правильно проводиться и базироваться на четком отслеживании событий, и стать для ООО «Пегас-Турист» мощным инструментом с помощью которого оно имеет четкое представление о том, что происходит в среде его функционирования и какое влияние она оказывает на его бизнес. Кроме того, бюджетный план - это важный документ о намерениях ООО «Пегас-Турист», благодаря которому банки и другие контрагенты могут усилить контроль над эффективностью использования их инвестиционных средств и определить признаки возникновения проблем.
Инвесторы должны быть уверены в осуществлении проекта и осведомленные о его эффективности. Правильно составленные бюджеты ООО «Пегас-Турист» должны отвечать на вопрос: «Следует ли вкладывать деньги в это дело и/или принесет оно доходы, которые окупят все затраты сил и средств?».
Бюджеты это документы, которые описывает основные аспекты ООО «Пегас-Турист», обозначают проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяют способы решения этих проблем.
Необходимость внедрения бюджетов в ООО «Пегас-Турист» сегодня является актуальным по нескольким причинам:
Руководство ООО «Пегас-Турист» необходимо охватить весь круг проблем, которые их ожидают в ближайшей перспективе;
- хозяйственные проблемы ООО «Пегас-Турист» меняются и ставят руководителей перед необходимостью по-новому рассматривать свои будущие мероприятия в борьбе с конкурентами;
- для получения инвестиций ООО «Пегас-Турист» необходимо уметь обосновывать свои заявки и доказывать инвесторам жизнеспособность и реальность своих планов;
- требуется оперативное отслеживание финансовых потоков по текущей и инвестиционной деятельности.
Назначение бюджетирования в ООО «Пегас-Турист» состоит в том, чтобы помочь руководству предприятия решить основные задачи, такие как:
- изучить емкость и перспективы развития будущего рынка сбыта;
- оценить те затраты, которые будут необходимы для изготовления и сбыта нужной этому рынку продукции, и сравнить их с теми ценами, по которым можно будет продавать свои товары, чтобы определить потенциальную прибыльность задуманного проекта;
- посчитать возможные препятствия в реализации продуктовых линий и услуг;