Финансовый менеджмент: понятия, задачи, рабочие приемы (стр. 7 из 10)
Таблица 7
Анализ структуры отчета о прибылях и убытках за 2005-2006 годы.
| Наименование показателя | 2004 год | 2005 год | Изм-ие, тыс.руб. | Темп прироста,% |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||||
| Выручка (нетто) от продажи т.р.у. (за минусом НДС) | 1655 | 1211 | -444 | -26,8 |
| Себестоимость проданных т.р.у. | 1360 | 1030 | -330 | -24,3 |
| Валовая прибыль | 295 | 181 | -174 | -38,6 |
| Коммерческие расходы | 184 | 114 | -70 | -38 |
| Управленческие расходы | 80 | 38 | -42 | -52,6 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 31 | 29 | -2 | -6,5 |
| Прочие доходы и расходы | ||||
| Проценты к получению | - | - | - | - |
| Проценты к уплате | - | - | - | - |
| Доходы от участия в других организациях | - | - | - | - |
| Прочие операционные доходы | - | - | - | - |
| Прочие операционные расходы | - | - | - | - |
| Внереализационные доходы | - | - | - | - |
| Внереализационные расходы | - | - | - | - |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 31 | 29 | -2 | -6,5 |
| Отложенные налоговые активы | - | - | - | - |
| Отложенные налоговые обязательства | - | - | - | - |
| Текущий налог на прибыль | 7 | 7 | 0 | 0 |
| ЕНВД | 9 | 10 | 1 | 11,1 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 15 | 12 | -3 | -20 |
| Справочно | ||||
| Постоянные налоговые обязательства (активы) | - | - | - | - |
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | - | - | - | - |
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию | - | - | - | - |
По результатам горизонтального анализа на основании данных таблицы и приложений формы 2-НДФЛ «Отчет о прибылях и убытках» можно сделать вывод, что чистая прибыль в отчетном (2006) году составила 12 тыс. руб., которая уменьшилась на 3 тыс. руб. по сравнению с предыдущим (2005) годом, прирост составил 80% к предыдущему году.
Прибыль от продаж в отчетном году составила 29 тыс. руб., по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 2 тыс. руб., относительный прирост прибыли равен 93,5%.
Операционные доходы в 2005-2006 гг. как и расходы отсутствуют. Такая же ситуация наблюдается и по таким статьям отчета о прибылях и убытках как внереализационные доходы и расходы.
Кроме горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках можно провести факторный анализ прибыли от продаж и выявить влияние на ее изменение таких факторов как:
Выручка;
Себестоимость;
Коммерческие расходы;
Управленческие расходы.
Прибыль от продаж = V – С/с – (КР + УР) (15)
Влияние фактора «Выручка»:
∆ Приб от пр (∆V) =
(16) 
(17)Влияние фактора «Себестоимость»:
(18) 
(19)Влияние фактора «Коммерческие расходы»:
(20) 
(21)Влияние факторы «Управленческие расходы»:
(22) 
(23)Факторный анализ прибыли от продаж составлен в таблицу 8.
Таблица 8
Влияние факторов на изменение прибыли от продаж аптечной сети «Я+»
| Факторы | Расчеты сопутствующих показателей | Значение фактора |
| 1 | 2 | 3 |
| Выручка | КрентабПр0 = 1,87 | -8,30 |
| Себестоимость | Абс∆ур-ня с/с0 =82,54; Абс∆ур-ня с/с1=85,05 | +30,40 |
| Коммерч. расходы | ур-нь КР0 = 11,12; ур-нь КР1 = 9,41 | -20,71 |
| Управленч. расходы | ур-нь УР0 = 4,83; ур-нь УР1 = 3,14 | -20,47 |
Прибыль от продаж = -8,3 – 30,40 – ((-20,71) + (-20,47)) = +2,48 тыс. руб.
По результатам факторного анализа прибыли от продаж, сократившейся на 2,48 тыс. руб., можно сделать следующий вывод о влиянии факторов на данный показатель деятельности организации:
1. За счет снижения выручки от продаж на 444 тыс. руб. прибыль от продаж снизилась на 8,30 тыс. руб.
2. Себестоимость, снизившаяся на 330 тыс. руб., вызвала увеличение прибыли от продаж на 30,40 тыс. руб.
3. Коммерческие расходы, сократившиеся на 70 тыс. руб., вызвали снижение прибыли от продаж на 20,71 тыс. руб.
4. За счет снижения управленческих расходов на 42 тыс. руб. анализируемый показатель уменьшился на 20,47 тыс. руб.
Анализ рентабельности
Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль. Рентабельность предприятия можно рассчитать по следующим формулам:
Экономическая рентабельность или рентабельность активов:
(24)Рентабельность инвестиций:
(25)Рентабельность собственного капитала:
(26)Рентабельность производства:
(27)Рентабельность продаж:
(28)Таблица 9
Динамика показателей рентабельности аптечной сети «Я+» за 2005-2006 годы.
| Наименование показателя | 2005 год | 2006 год | Изменение, % | Темп прироста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Рентабельность активов, % | 4,36 | 4,66 | +0,30 | 107 |
| 2.Рентабельность инвестиций, % | 80,50 | 93,50 | +13,00 | 116 |
| 3.Рентабельность собственного капитала, % | 39,00 | 38,70 | -0,30 | 99 |
| 4.Рентабельность производства, % | 11,45 | 6,27 | -5,18 | 55 |
| 5.Рентабельность продаж, % | 0,91 | 0,99 | +0,08 | 109 |
Как видно из таблицы, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.
Таблица 10
Анализ финансовой рентабельности
| Показатели | 2005 год | 2006 год | Изменение | Темп роста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Чистая прибыль, тыс. руб. | 15 | 12 | -3 | 80 |
| 2.Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 38,5 | 31 | -7,5 | 80,5 |
| 3.Рентабельность собственного капитала, % | 39 | 38,7 | -0,3 | 99,2 |
Данные таблицы показывают, что финансовая рентабельность предприятия уменьшилась в 2006 году на 0,3% по сравнению с предыдущим 2005 годом. На изменение уровня рентабельности против прошлого года повлияли изменения суммы чистой прибыли, полученной предприятием, и суммы собственного капитала, вложенного в предприятие.
Влияние изменения чистой прибыли на финансовую рентабельность рассчитывается по формуле:
(29) 
или -7,8%Влияние изменения величины собственного капитала на финансовую рентабельность рассчитывается по формуле:
(30) 
или 7,7%Таким образом, сокращение чистой прибыли в отчетном периоде на 3 тыс. руб., или на 20% (80% - 100%), вызвало уменьшение прибыли на 1 руб. собственного капитала на 7,8 коп. При этом снижение среднегодовой стоимости собственного капитала на 7,5 тыс. руб., или 19,5%(80,5% - 100%), также отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала, и составила 7,7 коп прибыли на 1 руб. собственного капитала.
Анализ финансовой устойчивости
Для определения типа финансовой устойчивости необходимо рассчитать абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Таблица 11
Абсолютные показатели финансовой устойчивости аптечной сети «Я+» за 2005-2006 гг.
| Наименование показателя | 2005 год | 2006 год | Изменение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Собственные оборотные средстваСОС = СК (3разд) – ВА (1разд) | 19 | 43 | +24 |
| 2.Собственные и долгосрочные источники формирования запасовСД = СОС + ДО (4 разд.) | 19 | 43 | +24 |
| 3.Общая величина источников формирования запасов ОИ = СД+ КраткосрочЗаемСр | 19 | 43 | +24 |
| 4. Сумма запасов (стр. 210) | 155 | 228 | +73 |
| 5. ± СОС (№1 - №4) | -136 | -185 | -49 |
| 6. ± СД (№2 - №4) | -136 | -185 | -49 |
| 7. ± ОИ (№3 - №4) | -136 | -185 | -49 |
| 8.Трехкомпонентный показатель | S= 0;0;0 | S= 0;0;0 | - |
Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно, что финансовая устойчивость предприятия не изменилось за 2005-2006 гг. и по трехкомпонентному показателю финансовой устойчивости ее можно охарактеризовать как кризисное финансовое положение (0,0,0). Можно сделать вывод, что соответственных источников формирования запасов нет, и запасы формируются за счет кредиторской задолженности, которая используются не по назначению.