Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля собственного капитала, и определяется по формуле:
| Ркап. соб.= | Прасп´100 | , где |
| Ксоб |
Пкап. соб. - рентабельность собственного капитала, %;
Ксоб. - средняя величина источников собственных средств предприятия, рассчитанная по данным Ш раздела пассива баланса, тыс. р.
Рентабельность инвестированных заемных средств (Рзаем. с.) можно определить методом разниц
Рзаем. с.=Ркап.-Ркап. соб.
Рентабельность инвестиций(Ркинв.) характеризует эффективность инвестирования собственного и долгосрочных заемных средств:
| Рк. инв.= | Пб´100 | , где |
| Ксоб+Кдолг. |
Пб. - прибыль балансовая, тыс. р.;
Кдолг. - долгосрочные кредиты и займы по данным баланса, тыс. р.
Для анализа показателей рентабельности целесообразно их обобщить в таблице 52.
При снижении показателя рентабельности всей реализованной продукции необходимо провести анализ влияния рентабельности отдельных видов продукции с целью выявления низкорентабельной продукции и анализ устойчивости спроса на эту продукцию для обоснования управленческого решения.
Анализ рентабельности текущих активов необходимо связать с оценкой показателей их оборачиваемости.
Сопоставление рентабельности капитала и рентабельности собственного капитала позволит дать оценку рентабельности заемных источников средств предприятия:
Ркап. заем.=Ркап. - Ркап. соб.
Если Ркап соб. > Ркап., то использование заемных источников средств менее эффективно, чем использование собственного капитала предприятия.
Таблица 52
Динамика показателей рентабельности, тыс. р.
| Показатели | № стр. | Источник информации | За предыдущий год | За отчетный год | Изме-нение за год (+, -) |
| Величина активов (имущества предприятия - валюта баланса) | 01 | стр.360-стр.340-стр.350 | |||
| Текущие активы | 02 | стр. 180+330 | |||
| Источники собственных средств | 03 | стр.480-340-350 | |||
| Долгосрочные обязательства | 04 | стр.500+510 | |||
| Средняя величина активов | 05 | стр.1(гр.5+ | |||
| гр.6):2 | |||||
| Средняя величина текущих активов | 06 | стр.2(гр.5+ | |||
| гр.6):2 | |||||
| Выручка от реализации продукции | ф. №2, стр.010- | ||||
| (за вычетом НДС и акцизов) | 07 | 015-020 | |||
| Прибыль от реализации продукции | 08 | ф. №2, стр. 050 | |||
| Балансовая прибыль | 09 | ф. №2, стр. 090 | |||
| Прибыль, остающаяся в распоряже- | ф. №2 | ||||
| нии предприятия (чистая прибыль) | 10 | стр.090-стр.200 | |||
| Затраты на производство и реализа- | ф. №2, | ||||
| цию продукции | 11 | стр.040 | |||
| Показатели рентабельности капита- | |||||
| ла (имущества): | |||||
| рентабельности капитала, % | 12 | стр. 10:05´100 | |||
| рентабельности текущих активов, | 13 | стр.10:06´100 | |||
| Показатели рентабельности средств | |||||
| (источников): | |||||
| рентабельность собственного | |||||
| капитала, % | 14 | стр.10:03 ´100 | |||
| рентабельность инвестиций, % | 15 | стр. 10: (03+04) | |||
| ´l00 | |||||
| Показатели рентабельности продук- | |||||
| ции: | |||||
| рентабельность продукции, % | 16 | стр.08:11´100 | |||
| доходность реализованной | |||||
| продукции, % | 17 | стр.08:07´100 |
Рентабельность производственных ресурсов предприятия
Важной характеристикой эффективности работы предприятия являются показатель рентабельности производственных фондов и показатель рентабельности средств, авансированных в производственные ресурсы.
Рентабельность производственных фондов (Рф) определяется по формуле:
| Рф= | Пб´100 | , где |
| Фос+Фм. об. |
Фос. - среднегодовая стоимость производственных основных средств, тыс. р.;
Фм. об. - среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. р.
Рентабельность средств, авансированных в производственные ресурсы (Рпр .рес.) определяется по формуле;
| Рпр. рес.= | Пб´100 | , где |
| Фос+Фм. об.+З |
где
3 - расходы на оплату труда, включаемые в затраты на производство продукции, тыс. р.
Для анализа рентабельности производственных фондов и рентабельности средств, авансированных в производственные ресурсы, составляется таблица 53.
Таблица 53
Исходные данные для анализа Рф и Рпр. рес
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение за год (+, -) |
| Балансовая прибыль, тыс. р.Среднегодовая стоимость производственных основных средств, тыс. р.Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. р.Затраты на оплату труда, тыс. р.Объем реализованной продукции, тыс. р.Фондоотдача, р./р.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средствРентабельность, %:- производственных фондов- средств, авансированных в производственные ресурсы |
Анализ рентабельности производственных фондов позволяет определить направления для дальнейшего повышения уровня рентабельности производства.
Основными источниками увеличения суммы прибыли являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости и повышение качества, реализация продукции на более выгодных рынках сбыта.
Для определения резервов роста прибыли за счёт увеличения объема реализации продукции рекомендуется таблица 54.
Таблица 54
Резервы роста сумм прибыли за счет увеличения объема реализации продукции
| Вид продукции | Резерв увеличения объема реализации, ед. | Фактическая сумма прибыли за 1 единицу, р. | Резерв увеличения суммы прибыли, тыс. р. |
| АВСD | |||
| Итого |
1См. учебник Г. В. Савицкой “Анализ хозяйственной деятельности предприятия”, ИП “Экоперспектива”, 1998, Минск – Москва, стр. 348 – 351.
Для определения резервов увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции необходимо предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножить на возможный объем ее продаж с учетом его роста (см. табл. 55).
Таблица 55
Резервы увеличения суммы прибылей за счет снижения себестоимости продукции
| Вид продукции | Резерв снижения себестоимости един, продукции, р. | Возможный объем реализации продукции, единиц | Резерв увеличения суммы прибыли, тыс. р. |
| АВСD | |||
| Итого |
Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества продукции. Для его определения необходимо изменение удельного веса каждого сорта умножить на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммировать и полученное изменение средней цены умножить на возможный объем реализации продукции (см. табл. 56). Таблица 56 составляется по каждому вы пускаемому и реализуемому виду продукции отдельно.
Таблица 56
Резервы роста прибыли за счет улучшения качества продукции по изделию...
| Сорт продукции | Отпускная цена за единицу, р. | Удельный вес, % | Изменение средней цены реализации, р. | ||
| фактический | возможный | откл. (+, -) | |||
| III | |||||
Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта.
В заключение анализа обобщаются все выявленные резервы роста прибыли (см. табл. 57)
Таблица 57
| Обобщение резервов увеличения суммы прибыли, тыс. р. | |||||
| Источники резерва | Вид продукции | Всего | |||
| А | В | С | D | ||
| Увеличение объема продажСнижение себестоимости продукцииПовышение качества продукцииИзменение рынков сбыта | |||||
| Итого | |||||
По результатам анализа финансовых результатов деятельности предприятия разрабатываются мероприятия по устранению выявленных недостатков и использованию вскрытых резервов.
Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении и источников его образования на отчетную дату характеризуют имущественное и финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние предприятия определяется его способностью финансировать свою деятельность за счет имеющихся в его распоряжении собственных, заемных и привлеченных средств, умелого их размещения и эффективного использования и т. д.
Финансовое состояние предприятия может быть абсолютно устойчивым, нормально устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия обеспечивается в тех случаях, когда запасы и затраты (3) меньше суммы собственного оборотного капитала (СКоб) и кредитов банков под товарно-материальные ценности (КБ™), т.е. 3 < СКоб + КБтмц, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Коз) больше 1, т.е.
| Коз= | СКоб+ КБтмц | > 1 |
| З |
Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия при условии 3 = СКоб+КБтмц, т.е.