Другими словами, коэффициенты инкассации, определяемые на основе анализа денежных поступлений (погашения кредиторской задолженности) прошлых периодов, позволяет выявить, когда и в какой сумме будут произведены платежи закупки соответствующего периода На основе ожидаемого объема продаж и рассчитанных коэффициентов инкассации составляется план поступления денежных средств.
При планировании расчетов с персоналом предполагается, что 40% зарплаты выплачивается в том же месяце, а 60% - в следующем. На следующий год задолженность по ЗП не оставляется.
На основании метода «процента от продаж», краткосрочные обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов.
Это означает, что текущие активы и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки. Процентная ставка по краткосрочным кредитам 12% и до 24 процентов по долгосрочным кредитам сроком на пять лет.
Погашение кредита и процентов по нему производится ежемесячно, равными долями.
Итоговый план расчетов с дебиторами и кредиторами представлен в виде баланса денежных расходов и поступлений
Остаток дебиторской и кредиторской задолженности на начало и на конец периода являются информационной основой для составления сводного баланса активов и пассивов предприятия. На основании составленного плана баланса денежных расходов и поступлений можно обнаружить, что в какие - то моменты предприятие будет испытывать дефицит денежных средств, в какие-то моменты – избыток их.
Дефицит денежных средств имеет массу неприятных последствий для компании, к числу которых можно отнести:
Задержки в выплате заработной платы работникам предприятия;
рост кредиторской задолженности поставщикам и бюджету;
рост просроченной задолженности по кредитам банков;
снижение ликвидности активов компании;
Причины возникновения дефицита денежных средств можно разделить на внутренние и внешние. К внутренним причинам относятся:
падение объема продаж в результате потери одного или более крупных потребителей или недостатков в управлении ассортиментом продукции;
недостатки в системе управления финансами из-за отсутствия оптимальной организационной структуры финансовых служб, несовершенств управленческого учета и финансового планирования;
потеря контроля над затратами;
низкая квалификация кадров менеджеров.
К внешним причинам чаще всего относятся:
высокая стоимость заемных средств;
давление налогового законодательства;
кризис неплатежей и наличие не денежных форм расчетов;
конкуренция.
Меры по увеличению потока денежных средств можно разделить на краткосрочные и долгосрочные. К числу краткосрочных мер можно отнести: действия, обеспечивающие увеличение притока денежных средств:
продажу или сдачу в аренду внеоборотных активов;
рационализацию ассортимента продукции;
реструктуризацию дебиторской задолженности в финансовые инструменты;
использование частичной предоплаты;
привлечение внешних источников краткосрочного финансирования;
разработку системы скидок для покупателей и другие меры;
а также действия, обеспечивающие уменьшение оттока денежных средств:
сокращение затрат;
отсрочку платежей по обязательствам;
использование скидок поставщиков;
налоговое планирование;
вексельные расчеты и взаимозачеты и другие меры.
К числу долгосрочных мер по увеличению потока денежных средств можно отнести: действия, обеспечивающие увеличение притока денежных средств:
эмиссию акций и облигаций;
поиск стратегических партнеров;
поиск потенциального инвестора и т.д.;
а также действия, обеспечивающие уменьшение оттока денежных средств:
долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей;
использование офшорных компаний для минимизации налоговых платежей;
создание внутрифирменного рынка для частичного использования зарплаты работников в интересах компании и персонала;
разработку и реализацию программы применения складских свидетельств и т.д.
В тех случаях, когда компания имеет временный избыток денежных средств, их надо обязательно эффективно использовать. В противном случае избыток денежных средств будет свидетельствовать о том, что предприятие в действительности несет убытки, связанные с инфляционным обесцениванием денег, а также с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств.
Можно назвать несколько направлений использования временно свободных денежных средств:
вложение в совместные с другими предприятиями проекты;
вложение в недвижимость;
помещение денег на депозиты и вклады;
приобретение ценных бумаг.
3.3 План доходов и затрат
В основе хозяйственной деятельности любого предприятия лежит следующий базовый принцип: использование ресурсов должно предусматривать создание в течении определенного периода времени экономической стоимости, достаточной для того, чтобы возместить эти ресурсы и заработать сверх этого прибыль.
План доходов и расходов как раз и предназначен для планирования прибыли, как разности между доходами и расходами. В этом его роль и значение в финансовом управлении на предприятии.
Для осуществления такого прогноза необходимо задаться следующими исходными данными:
Прогноз продаж на планируемый год. Эта задача решается маркетингом предприятия. Причем в рамках рассматриваемого метода решение производится в очень укрупненном виде – в виде процента роста общего объема продаж, не разбитого на отдельные товарные группы.
Предположения относительно коэффициентов операционных затрат. В частности, можно предположить, что эти проценты остаются такими же, как и в текущем году, издержки растут пропорционально продажам. В более сложных случаях необходимо производить прогноз издержек отдельно.
Ставки процентов по заемному капиталу и краткосрочным банковским кредитам. Эти проценты выбираются исходя из опыта общения финансового менеджера с банковскими фирмами.
Коэффициент дивидендных выплат, который устанавливается в процессе общего корпоративного управления.
Основная цель прогноза отчет о прибыли состоит в том, чтобы оценить объем будущей прибыли предприятия, и какая часть прибыли будет реинвестирована.
Таким образом, план доходов и расходов позволяет планировать прибыль и, следовательно, рентабельность предприятия, а также рассчитать плановое значение маржинального дохода предприятия. Это означает, что по плану доходов и расходов можно выполнить весьма содержательный анализ финансового плана предприятия.
Вместе с тем методика анализа плана доходов и расходов с привлечением понятий «операционный рычаг», «порог безубыточности», «запас финансовой прочности» и т.п. существенно зависит от вида деятельности предприятия, от масштаба бизнеса, от режима работы компании и т.п.
Состав финансовых коэффициентов, используемых при анализе, зависит от того, кто является пользователем его ресурсов. Можно выделить три группы таких пользователей: руководители предприятия, акционеры компании, кредиторы.
Руководителей предприятия интересуют главным образом эффективность использования ресурсов и прибыльность, акционеров – прибыльность и дивиденды, кредиторов – платежеспособность предприятия и ликвидность активов, под обеспечение которых был предоставлен кредит.
Заметим, что часть плановых значений финансовых коэффициентов рассчитывается на основании плана доходов и расходов, а часть – на основании сводного баланса активов и пассивов предприятия .
План доходов и затрат
| тыс.руб. | ||||||
| Наименование показателя | Код строки | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. |
| I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||||||
| выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг ( за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 10 | 2 939 597 | 3 968 457 | 5 278 047 | 7 019 803 | 9 336 338 |
| в том числе от продажи : | ||||||
| Готовой продукции | 11 | |||||
| 12 | ||||||
| 13 | ||||||
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, | 20 | 2 292 886 | 3 132 350 | 4 160 048 | 5 532 863 | 7 358 708 |
| в том числе от проданных: | ||||||
| Готовой продукции | 21 | |||||
| 22 | ||||||
| Валовая прибыль | 29 | 646 711 | 836 106 | 1 118 000 | 1 486 940 | 1 977 630 |
| Коммерческие и управленческие расходы | 30 | 510 740 | 546 833 | 723 219 | 997 256 | 1 326 350 |
| Наименование показателя | Код строки | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. |
| Прибыль(убыток) от продаж (строки 010-020-130-040) | 50 | 135 971 | 289 273 | 394 781 | 489 684 | 651 280 |
| Наименование показателя | Код строки | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. |
| II. Операционные доходы и расходы | ||||||
| Проценты к получению | 60 | |||||
| Проценты к уплате | 70 | 23 874 | 33 263 | 44 240 | 58 839 | 78 256 |
| Доходы от участия в других организациях | 80 | |||||
| Прочие операционные доходы | 90 | |||||
| Прочие операционные расходы | 100 | |||||
| III. Внереализационные доходы и расходы | ||||||
| Внереализационные доходы | 120 | |||||
| Внереализационные расходы | 130 | 21 721 | 124 702 | 165 854 | 220 585 | 293 379 |
| Прибыль (убыток) до налогооблажения | 140 | 90 376 | 131 308 | 184 687 | 210 259 | 279 645 |
| Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи | 150 | 21 690 | 31 514 | 44 325 | 50 462 | 67 115 |
| Прибыль (убыток) от обычной деятельности | 160 | 68 686 | 99 794 | 140 362 | 159 797 | 212 530 |
| IV. Чрезвычайные доходы и расходы | ||||||
| Чрезвычайные доходы | 170 | |||||
| Чрезвычайные расходы | 180 | |||||
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль(убыток) отчетного периода) | 190 | 68 686 | 99 794 | 140 362 | 159 797 | 212 530 |
| СПРАВОЧНО | ||||||
| Девиденты, приходящиеся на одну акцию* | ||||||
| по привилегированным | 201 | |||||
| по обычным | 202 | |||||
| Предполагаемые в следующем отчетном году суммы дивидентов, приходящиеся на одну акцию* | ||||||
| по привилегированным | 203 | |||||
| по обычным | 204 |