Финансовое состояние организации и пути его укрепления (стр. 5 из 10)

Структура имущества организации в 2009 году представлена на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 – Структура имущества предприятия в 2009 году

Структура источников имущества организации в 2009 году представлена на рисунке 2.4

Рисунок 2.4 – Структура источников имущества организации в 2009 году

С каждым годом увеличивается имущество организации, что явилось следствием повышения статей баланса. Повышение оборотных активов обусловлено повышением денежных средств в организации, то есть средств на расчетном счете и в кассе предприятия – наиболее ликвидной части средств организации.

Происходят изменения и в статьях пассива баланса. Наблюдается увеличение собственного капитала. Доля заемного капитала к концу 2009 года составляет 56,24%, что отрицательно влияет на финансовое положение фирмы. Значительную часть заемного капитала занимает кредиторская задолженность. Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально организация управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости проводится на основе данных бухгалтерского баланса организации. Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости по методике Л.Т. Гиляровской для ЗАО "Железобетонспецстрой" представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Железобетонспецстрой» , в тыс. рублей

Показатели	2007г.	2008 г.					2009 г.
		Сумма			изменение		Сумма	изменение
1	2	3			4		5	6
Источники формирования собственных средств	8637	18943			10306		23684	4741
Внеоборотные активы	9894	14537			4643		19031	4494
Наличие собственных оборотных средств	-1257	4406			5663		4653	247
Долгосрочные кредиты и займы	172	499			327		2355	1856
Собственные и долгосрочные заемные источники оборотных средств	-1085	4905			5990		7008	2103
Краткосрочные кредиты и займы	7756	28091			335		28086	-5
Общая величина основных источников средств	26671	32996			6325		35094	2098
Общая сумма запасов	6511		6526	15		6640			114
Излишек(+) недостаток(-) собственных оборотных средств	-7768		-2120	5648		-1987			133
Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов	-7596		-1621	5975		368			1989
Излишек(+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов	20160		26470	6310		28454			1984
Трехфакторная модель Типа финансовой устойчивости	М= (0;0;1)		М= (0;0;1)	-		М= (0;1;1)			-

В 2007 - 2008 гг. организация находилась в неустойчивом финансовом состоянии. Организации не использует в своей деятельности как долгосрочные, так и краткосрочные кредиты, и займы – источники формирования запасов. Организации обеспеченны только собственными источниками формирования запасов с учетом такого спонтанного источника, как кредиторская задолженность. В то же время данные таблицы 2.6 свидетельствуют о том, что в 2009 году ситуация изменилась – ЗАО "Железобетонспецстрой" характеризовалось нормальной финансовой устойчивостью.Проведем анализ рыночных коэффициентов финансовой устойчивости, описанных выше в таблице 2.7

Таблица 2.7 – Динамика рыночных показателей финансовой устойчивости по ЗАО "Железобетонспецстрой" в 2007 - 2009 гг., в процентах

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Рекомендуемый критерий
Коэффициент финансового риска	3,2	1,5	1,3	< 0,7
Коэффициент долга	0,7	0,6	0,56	< 0,5
Коэффициент автономии	0,2	0,4	0,44	> 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	0,2	0,4	0,44	0,8 - 0,9
Коэффициент маневренности собственных источников	-0,15	0,23	0,2	0,2 - 0,5
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	-0,05	0,13	0,13	0,1 - 0,5

Коэффициент финансового риска в 2007 - 2009 гг. достаточно высок – он изменяется от 3,2 до 0,1 при рекомендуемом значении меньше 0,7, это свидетельствует о неустойчивом положении ЗАО "Железобетонспецстрой".

Высокое значение коэффициента финансового риска в исследуемом периоде обуславливает высокое значение и коэффициента долга для рассматриваемой организации (выше 0,56 при рекомендуемом значении меньше 0,5).

Но, следует отметить, что в 2009 году происходит снижение рассмотренных коэффициентов, это является положительной тенденцией для предприятия.

Динамика ряда относительных коэффициентов финансовой устойчивости приведена на рисунке 2.5.

Рисунок 2.5 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО "Железобетонспецстрой" в 2007 - 2009 гг.

Снижение коэффициентов происходит благодаря существенному увеличению собственного капитала организации в 2008 году.

Коэффициент автономии в 2007 году равен 0,2, в 2008 году - 0,4 при рекомендуемом значении больше 0,5. В 2008 году происходит повышение коэффициента до 0,44, что является недостаточным для финансовой устойчивости, подтверждая зависимость организации от внешних источников финансирования. Коэффициент маневренности собственных средств в 2007 году отрицательный, что свидетельствует о том, что практически все средства организации формируются за счет заемных источников. В 2008 году этот коэффициент находится в пределах рекомендуемых значений, он равен 0,23. В 2009 году происходит небольшое понижение коэффициента до 0,2, но, тем не менее, он находиться в пределах нормы.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками в 2006 году отрицателен, так как весь оборотный капитал сформирован за счет заемных средств. В 2008 и 2009 гг. коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами незначительно увеличивается – до 0,13.

Тот факт, что четыре коэффициента, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, в 2009 году выходят за рамки рекомендуемых значений, свидетельствует о том, что организация довольно неустойчиво. Но в то же время повышение коэффициентов финансовой устойчивости в 2008 году по сравнению с 2007 и 2008 гг. свидетельствует о повышении финансовой независимости ЗАО "Железобетонспецстрой".

Потребность в анализе платежеспособности и ликвидности организации возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых организациях и необходимостью оценки кредитоспособности организации. Организация в 2009 году является платежеспособным, так как активы больше, чем внешние обязательства.

ОА = 35094 тыс. руб. руб.

КП = 28086 тыс. руб. руб.

35094 – 28086 = 7008 тыс. руб. руб.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 2.8 и 2.9.

Таблица 2.8 – Анализ ликвидности баланса ЗАО "Железобетонспецстрой" в 2007 - 2008 гг., в тыс. рублей

АКТИВ	2007 г.	2008 г.	ПАССИВ	2007 г.	2008 г.	Платежный излишек или недостаток
						2007 г.	2008 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	1132	4028	П1	27754	28091	-26622	-24063
А2	16951	19627	П2	0	0	16951	19627
А3	8588	9341	П3	172	499	8416	8842
А4	9894	14537	П4	8639	18943	-1255	4406
БАЛАНС	36565	47533	БАЛАНС	36565	47533	х	x

2007 год А1 £ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 ³ П4

2008 год А1 £ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 £ П4

Таблица 2.9 – Анализ ликвидности баланса ЗАО "Железобетонспецстрой" в 2009 г., втыс. рублей

АКТИВ	сумма	ПАССИВ	сумма	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5
А1	5536	П1	28086	-22550
А2	20964	П2	0	20964
А3	8594	П3	2355	6239
А4	19031	П4	23684	4653
БАЛАНС	54125	БАЛАНС	54125	х

2009 год А1 £ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 £ П4