Финансовое состояние организации и пути его укрепления (стр. 6 из 10)

Распределение активов и пассивов по группам в ЗАО «Железобетонспецстрой» в 2009 году представлено на рисунке 2.6.

Рисунок 2.6 – Распределение активов и пассивов ЗАО "Железобетонспецстрой" в 2009 году

Проблема состоит в том, что наблюдается платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам кредиторской задолженности. Анализируемая организация в 2007 – 2009 гг. не использует заемные средства в виде краткосрочных и долгосрочных банковских кредитов. Такое соотношение является удовлетворительным при определении ликвидности баланса. Причем за 2007 – 2009 гг. произошло увеличение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

При сравнении активов и пассивов получили, что сумма постоянных пассивов – источников собственных средств организации не превышает сумму труднореализуемых активов – основных средств лишь в 2007 году, что не допустимо. Условие ликвидности баланса не выполняется в части соотношения наиболее ликвидных активов и срочных обязательств, но в целом состояние баланса за 2009 год можно считать ликвидным. Динамика показателей ликвидности ЗАО "Железобетонспецстрой» представлена в таблице 2.10

Таблица 2.10 Динамика показателей ликвидности ЗАО "Железобетонспецстрой", в процентах

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,04	0,14	0,20	> = 0,2 – 0,25
Коэффициент критической ликвидности	0,66	0,84	0,94	> = 1
Коэффициент текущей ликвидности	0,96	1,17	1,25	1 – 2

Динамика коэффициентов ликвидности по ЗАО «Железобетонспецстрой» в 2007 – 2009 гг. представлена на рисунке 2.7.

Рисунок 2.7 – Динамика показателей ликвидности по ЗАО "Железобетонспецстрой" в 2007 – 2009 гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 – 2009 гг. показывает меньшее значение нормы. Только в 2009 году достигает минимального значения. Это означает, что организация может достаточно быстро высвободить из оборота необходимую сумму средств для погашения краткосрочной задолженности. Изменение коэффициента происходит за счет колебания суммы денежных средств организации в исследуемом периоде.

Коэффициент критической ликвидности в 2007 – 2009 гг. находится ниже нормативного значения. Но следует отметить, что с каждым годом этот коэффициент повышается и уже к 2009 году - 0,94. Такое повышение произошло вследствие увеличения дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности на протяжении исследуемого периода повышается: 2007 году – 0,96, а в 2009 году – 1,25. Произошло увеличение данного коэффициента на 0,29, и его величина стала соответствовать нормативу. Данный коэффициент показывает, сколько рублей текущих активов приходиться на один рубль текущих обязательств. Разумный рост показателя можно рассматривать как благоприятную тенденцию.

В целом на основе анализа финансовой устойчивости и ликвидности организации можно сделать следующую оценку финансового состояния: в 2009 году организация ЗАО "Железобетонспецстрой" находится в нормальном состоянии, так как два из трех показателей ликвидности лежат в пределах нормы.

2.3 Оценка деловой активности и рентабельности организации

Деловая активность организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей, приведенных в таблице 2.11.

Таблица 2.11 – Коэффициенты деловой активности по ЗАО "Железобетонспецстрой"

В процентах

Показатель	2007 г.	2008 г.		2009 г.
		значение	изменение	значение	изменение
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	3,57	4,44	0,87	2,99	-1,45
2.Продолжительность одного оборота, дни	102,2	82,2	-20	122,1	39,9
3.Коэффициент оборачиваемости запасов	13,76	14,76	1,0	11,37		-3,39
4.Продолжительность одного оборота запасов, дни	26,5	24,7	-1,8	32,10		7,4
-Кредиторская задолженность	20 40	27756	28091	335		101,21
6. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни	31,5	38	6,5	76		38,0
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5,3	7,6	2,3	5,2		-2,4
8. Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	68,9	48	-20,9	70,2		22,2
9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,7	4,7	1,0	3,6		-1,1
10. Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни	98,6	77,7	-20,9	101,4		23,7
11. Доля оборотных активов, %	72,9	69,4	-3,5	64,8		-4,6

В 2008 году произошло повышение практически всех рассмотренных коэффициентов оборачиваемости. Только лишь коэффициент оборачиваемости собственного капитала уменьшился с 11,6 до 9,6 за счет роста собственного капитала организации. Также необходимо отметить, что повышение коэффициентов оборачиваемости привело к уменьшению сроков оборачиваемости: оборотных активов – до 82,2 дней, запасов – до 24,7 дней, дебиторской задолженности – до 48 дней, а собственного капитала с 31,5 до 38 дней.

А в 2009 году происходит снижение коэффициентов оборачиваемости: оборачиваемости оборотных средств до 2,99, по причине роста оборотных активов организации за счет денежных средств, а также уменьшения выручки, получаемой организацией; оборачиваемости запасов до 11,37 по причине увеличения материальных запасов организации; оборачиваемости дебиторской задолженности до 5,2. Снижение коэффициентов оборачиваемости привело к увеличению сроков оборачиваемости.

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод об ухудшении показателей деловой активности организации в 2008 – 2009 гг., так как произошло увеличение сроков оборачиваемости запасов, собственного капитала, дебиторской задолженности, то есть средства организации стали использоваться менее эффективно.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности организации. По данным таблицы 2.12 можно сделать следующие вывод, что в 2008 году по сравнению с 2007 годом повысились показатели рентабельности. А в 2009 году снизились все рассмотренные показатели рентабельности. Наибольшее снижение коснулось показателя рентабельности основных средств и собственного капитала – снижение показателя составило 79,9% и 37,8% соответственно. Рентабельность текущих активов в 2009 году снизилась на 19,5% и составила 15,8%. Рентабельность продаж снизилась с 8,8% до 5,5%.

Таблица 2.12 – Динамика показателей рентабельности по ЗАО "Железобетонспецстрой" в 2007 – 2009 гг., в процентах

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонение 2009 г. к 2008 г., +/-
1	2	3	4	5
Экономическая рентабельность	9,3	24,5	10,3	-14,2
Рентабельность текущих (оборотных) активов	12,7	35,3	15,8	-19,5
Рентабельность основных средств	59,5	129,6	49,7	-79,9
Рентабельность собственного капитала	39,3	61,5	23,7	-37,8
Рентабельность продаж	4,0	8,8	5,5	-3,3

Полученные результаты позволяют сделать вывод о значительном ухудшении эффективности деятельности организации в 2009 году по сравнению с 2008 годом. Проведем факторный анализ коэффициентов рентабельности на основе модифицированной факторной модели фирмы «DuPont».

Влияние выделенных факторов на рентабельность собственного капитала ЗАО "Железобетонспецстрой" в 2007 – 2009 году представлено в таблице 2.13

Таблица 2.13 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала ЗАО "Железобетонспецстрой" в 2007 – 2009 гг., в процентах

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменения, +,-
1	2	3	4	5
Рентабельность продаж	4,0	8,8	5,5	-3,3
Ресурсоотдача	2,3	2,8	1,9	-0,9
Структура источников средств	4,2	2,5	2,3	-0,2
Рентабельность собственного капитала	38,64	61,6	24,0	-37,6

По результатам проведенного анализа можно отметить, что снижение рентабельности собственного капитала в 2009 году также произошло за счет снижения всех трех факторов. К отрицательным моментам относится снижение показателей рентабельности продаж на 3,3% и ресурсоотдачи на 0,9. Уменьшение показателя структуры источников средств на 0,2 характеризует снижение зависимости капитала от заемных источников. В целом, рентабельность собственного капитала снижается на 38% - с 61,6% до 24%, таким образом, снижение показателей рентабельности, а также ухудшение показателей деловой активности следует оценить как негативную тенденцию в организации. При разработке рекомендаций по укреплению финансового положения следует уделить внимание тем мерам, которые будут способствовать улучшению этих показателей.

ГЛАВА 3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния организации ЗАО «Железобетонспецстрой»

3.1 Пути повышения эффективности управления дебиторской задолженностью

Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост

дебиторской задолженности на организации. Поэтому важной задачей является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.