Теоретичні основи та сучасні напрямки управління фінансами підприємства (стр. 6 из 10)
Коефіцієнт швидкої ліквідності у 2009 році збільшився на 0,57 пунктів, і сягнув значення 3,6. Він показує, що 3,6 частини поточних зобов’язань підприємство спроможне погасити за рахунок найбільш ліквідних оборотних коштів – грошових коштів та їх еквівалентів, фінансових інвестицій та кредиторської заборгованості. Цей показник показує платіжні можливості підприємства щодо погашення поточних зобов’язань за умови своєчасного здійснення розрахунків з дебіторами. Даний коефіцієнт перевищує рекомендоване значення, що є позитивним для фінансової діяльності ВАТ «ІнГЗК». Коефіцієнт абсолютної ліквідності станом на 31.12.2009р. 0,01 близький до нульового значення, що вказує на дефіцит грошових коштів для покриття короткострокових зобов'язань.
Величина чистого оборотного капіталу станом на 31.12.2009р. складає 4152890 тис. грн., що свідчить про спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов'язання та розширювати подальшу діяльність. Таким чином, в цілому по ВАТ «ІнГЗК» можна говорити про високий рівень ліквідності.
Протягом періоду, що досліджується показники ліквідності ВАТ «ІнГЗК» відповідають їх нормативному значенню, рис. 2.3.
Рис. 2.3. Відповідність показників ліквідності і їх нормативному значенню ВАТ «ІнГЗК», 2008-2009 рр.
фінанси планування рентабельність управління
За даними рис. 2.3, коефіцієнти швидкої та поточної ліквідності становлять більше норми, що говорить про те, що підприємство ВАТ «ІнГЗК» можна охарактеризувати як стійке і незалежне. Але при цьому протягом 2008-2009 років коефіцієнт абсолютної ліквідності не відповідає його нормативному значенню, що свідчить про нестачу грошових коштів.
За даними ліквідності балансу підприємства можна визначити фінансовий стан ВАТ «ІнГЗК», табл.2.5
Таблиця 2.5
Оцінка фінансового стану ВАТ «ІнГЗК», 2008-2009 рр.
| Тип сталості | На дату складання звітності | У короткостроковій перспективі | У довгостроковій перспективі |
| Абсолютний | А1>П1 | А1>П1+П2 | А1>П1+П2+П3 |
| Нормальний | А1+А2>П1 | А1+А2>П1+П2 | А1+А2>П1+П2+П3 |
| 2008 | 6257888>1190393 | 6257888 > 2066234 | 6257888 > 2947263 |
| 2009 | 5330200 > 296294 | 5330200 > 1479826 | 5330200 > 2965770 |
| Передкризовий (критичний) | А1+А2+А3>П1 | А1+А2+А3>П1+П2 | А1+А2+А3>П1+П2+П3 |
| Кризовий | А1+А2+А3<П1 | А1+А2+А3<П1+П2 | А1+А2+А3<П1+П2+П3 |
За даними табл.. 2.5. можна зробити висновок, що підприємство протягом 2008 – 2009 років має нормальний фінансовий стан.
Показники фінансової стійкості характеризують структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості і незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності. У табл.2.6 приведений перелік розрахункових показників фінансової стійкості та формули їх розрахунку:
Таблиця 2.6
Аналіз показників фінансової стійкості ВАТ «ІнГЗК», 2008-2009 рр.
| Назва показника | Формула для розрахунку | 2008 | 2009 |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коефіцієнт заборгованості | Загальна сума заборгованості / Активи | 0,24 | 0,24 |
| Коефіцієнт фінансової стабільності | Власний капітал / Позикові кошти (коротко- та довгострокові) | 2,97 | 2,91 |
| Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) | Власний капітал / Валюта балансу | 0,72 | 0,71 |
| Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів | Позикові кошти (коротко- та довгострокові) / Власний капітал | 0,34 | 0,34 |
| Коефіцієнт концентрації власного капіталу | Власний капітал / Активи | 0,72 | 0,71 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | Активи / Власний капітал | 1,40 | 1,41 |
| Коефіцієнт маневреності власних коштів | (Власний капітал + Довгострокові кредити + Довгострокові позики - Необоротні активи) / (Власний капітал + Довгострокові кредити + Довгострокові позики) | 0,47 | 0,37 |
| Коефіцієнт структури залученого капіталу | Довгострокові зобов'язання / (Довгострокові зобов'язання + Короткострокові зобов'язання) | 0,17 | 0,41 |
Аналіз даних табл..2.6 свідчить, що станом на 31.12.2009р. значення коефіцієнту фінансової стійкості складає 0,71, що перевищує встановлений норматив та свідчить про високий рівень фінансової незалежності підприємства.
Коефіцієнт структури капіталу станом на 31.12.2009 р. складає 0,409, при нижній нормативній межі 0,5. Це свідчить про те, що при формуванні капіталу перевага віддається власним коштам, тобто відсутня залежність фінансового стану підприємства від зовнішніх джерел. Таким чином, фінансовий стан ВАТ «ІнГЗК» характеризується як стійкий.
Таким чином, в цілому можна говорити про високий рівень ліквідності. Станом на 31.12.2009р. значення коефіцієнту загальної ліквідності складає 3,81, що свідчить про достатній ступінь ліквідності підприємства. Значення коефіцієнту фінансової стійкості перевищує встановлений норматив, на 31.12.2009р. даний показник складає 0,71, що свідчить про високий рівень фінансової незалежності підприємства. Це свідчить про те, що при формуванні капіталу перевага віддається власним коштам, тобто відсутня залежність фінансового стану від зовнішніх джерел. Фінансовий стан характеризується як стійкий.
2.3 Фактори впливу на управління фінансовими ресурсами
Для визначення факторів впливу на управління фінансовими ресурсами ВАТ «ІнГЗК» застосовується показник кореляції. Кореляція - це видимий зв'язок між двома випадковими величинами на графіку, коли кожна величина має свій відрізок розподілу.
За даними річної фінансової звітності ВАТ «Інгулецький гірничо-збагачувальний комбінат» за 2005 – 2009 роки досліджено динаміку чистого прибутку підприємства та визначено чинники, що найбільше впливають на значення показника чистого прибутку. До таких можна віднести наступні чинники:
- Оборотні активи
- Поточні зобов’язання
- Чистий дохід
- Собівартість
- Непрямі витрати (адміністративні витрати, витрати на збут та інші операційні витрати)
- Операційні витрати
Вихідними даними є динаміка зазначених факторів протягом 2005 – 2009 років, таблиця 2.7
Таблиця 2.7
Вихідні дані для проведення кореляційного аналізу чистого прибутку ВАТ «ІнГЗК» (тис..грн.)
| Оборотні активи | Поточні зобов’язання | Чистий дохід | Собівартість | Непрямі витрати | Операційні витрати | Чистий прибуток | |
| 2005 | 824878 | 741558 | 2053653 | 1535137 | 376076 | 1716834 | 288119 |
| 2006 | 853001 | 468620 | 2084934 | 1706534 | 1038133 | 1873770 | 187588 |
| 2007 | 1617929 | 764693 | 2998135 | 1891477 | 1908972 | 2065639 | 723733 |
| 2008 | 6465801 | 2066234 | 6418684 | 1997371 | 4838136 | 2193238 | 4722862 |
| 2009 | 5632716 | 1479826 | 4384200 | 2156233 | 6210206 | 2674482 | 933571 |
Умовно кожному із факторів призначаємо назву Хі :
Х1 - Оборотні активи
Х2 - Поточні зобов’язання
Х3 - Чистий дохід
Х4 - Собівартість
Х5 - Непрямі витрати
Х6 - Операційні витрати
Чистий прибуток позначається як функція У
За вихідними даними таблиці 2.7 знайдемо дисперсійне відхилення по кожному із факторів. Для цього необхідно визначити середнє значення кожного фактору за період, що досліджується за формулою 2.1:
(2.1)Результати розрахунків подано у таблиці 2.8
Таблиця 2.8
Середнє значення факторів (
) за період 2005 – 2009 рр. | Х1 | Х2 | Х3 | Х4 | Х5 | Х6 | Y1 | |
| 2005 | 824878 | 741558 | 2053653 | 1535137 | 376076 | 1716834 | 288119 |
| 2006 | 853001 | 468620 | 2084934 | 1706534 | 1038133 | 1873770 | 187588 |
| 2007 | 1617929 | 764693 | 2998135 | 1891477 | 1908972 | 2065639 | 723733 |
| 2008 | 6465801 | 2066234 | 6418684 | 1997371 | 4838136 | 2193238 | 4722862 |
| 2009 | 5632716 | 1479826 | 4384200 | 2156233 | 6210206 | 2674482 | 933571 |
| ∑ = | 14569447 | 5520931 | 17939606 | 9286752 | 14371523 | 10523963 | 6855873 |
| | 2913889,4 | 1104186,2 | 3587921,2 | 1857350,4 | 2874304,6 | 2104792,6 | 1371174,6 |
Дисперсійне відхилення розраховується за формулою 2.2:
(2.2)та у відсотковому значенні:
(2.3)Розрахунок дисперсійного відхилення кожного фактору викладено у таблиці 2.9.
Таблиця 2.9.
Обчислення дисперсії по кожному із факторів
| Відхилення фактичного значення фактори від його середнього значення | |||||||
| Х1 - Х1ср. | Х2 - Х2ср. | Х3 - Х3ср. | X4 - X4cp. | X5 - X5cp. | X6- X6cp. | У1 – У1cp. | |
| 2005 | -2089011,4 | -362628,2 | -1534268,2 | -322213,4 | -2498228,6 | -387958,6 | -1083055,6 |
| 2006 | -2060888,4 | -635566,2 | -1502987,2 | -150816,4 | -1836171,6 | -231022,6 | -1183586,6 |
| 2007 | -1295960,4 | -339493,2 | -589786,2 | 34126,6 | -965332,6 | -39153,6 | -647441,6 |
| 2008 | 3551911,6 | 962047,8 | 2830762,8 | 140020,6 | 1963831,4 | 88445,4 | 3351687,4 |
| 2009 | 2718826,6 | 375639,8 | 796278,8 | 298882,6 | 3335901,4 | 569689,4 | -437603,6 |
| Визначення квадрату різниць за кожним фактором | |||||||
| (Х1-Х1ср)2 | (Х2-Х2ср)2 | (Х3-Х3ср)2 | (X4-X4cp)2 | (X5-X5cp)2 | (X6-X6cp)2 | У1 – У1cp. | |
| 2005 | 4363968629330,0 | 131499211435,2 | 2353978909531,2 | 103821475139,6 | 6241146137858,0 | 150511875314,0 | 1173009432691,4 |
| 2006 | 4247260997254,6 | 403944394582,4 | 2258970523363,8 | 22745586509,0 | 3371526144646,6 | 53371441710,8 | 1400877239699,6 |
| 2007 | 1679513358368,2 | 115255632846,2 | 347847761710,4 | 1164624827,6 | 931867028622,8 | 1533004393,0 | 419180625410,6 |
| 2008 | 12616076014214,6 | 925535969484,8 | 8013218029863,8 | 19605768424,4 | 3856633767626,0 | 7822588781,2 | 11233808427318,8 |
| 2009 | 7392018080867,6 | 141105259344,0 | 634059927329,4 | 89330808582,8 | 11128238150522,0 | 324546012472,4 | 191496910733,0 |
| ∑ = | 30298837080034,8 | 1717340467692,800 | 13608075151798,8 | 236668263483,200 | 25529411229275,2 | 537784922671,200 | 14418372635853,2 |
 | 2461659,4 | 586061,51 | 1649731,8 | 217562,98 | 2259619,9 | 327958,81 | 1698138,5 |
| ,% | 16,90% | 10,62% | 9,20% | 2,34% | 15,72% | 3,12% | 24,77% |
За результатами проведених розрахунків в табл. 2.9 маємо наступні значення дисперсії по кожному із факторів: