В практике финансового менеджмента разработаны и существуют специальные инструменты и приёмы краткосрочного финансирования, они позволяют не только обеспечить предприятие необходимыми оборотными средствами, но и в определённой мере уменьшить риск финансово-хозяйственной деятельности, связанный, в частности, с принятием или непринятием решений финансового характера по отношению к будущему.
Форвардные и фьючерсные контракты представляют собой ценные бумаги и обращаются на фондовых биржах.
Форвардный контракт, как и его наиболее распространённая разновидность фьючерс, представляет собой соглашение о купле-продаже товара с поставкой и расчётом в будущем, но по цене, оговоренной в момент его заключения . Расчёты с использованием этих контрактов гарантируются клиринговой палатой, которая выполняет посреднические функции между контрагентами. Кроме того важным условием расширения практики использования этих инструментов является развитие биржевой деятельности и продажа с.х. продукции через биржу, к сожалению в настоящее время только около 5 % сельскохозяйственной продукции в нашей стране продаётся через биржу и об этом источнике краткосрочного финансирования можно говорить только как о перспективном.
Другим источником краткосрочного финансирования могут быть операции РЕПО (REPO или repurchasing agreement)представляющие собой договоры об обратном выкупе ценных бумаг. Договором предусматривается продажа пакета ценных бумаг одним лицом другому, с обратным их выкупом через время по более высокой цене, то есть сторона продающая ЦБ получает в своё распоряжение на время, за плату денежные ресурсы, налицо кредитный характер совершаемых операций. Однако об использовании этого инструмента краткосрочного финансирования также можно говорить как о перспективном, поскольку уровень развития фондового рынка в Украине также низкий.
Другим перспективным источником краткосрочного привлечения средств, который также имеет кредитный характер, является факторинг, то есть выкуп факторинговой кампанией (или банком) долговых обязательств предприятия (дебиторской задолженности) с одновременным взиманием дисконта (платы) за эту услугу с предприятия. Таким образом предприятие быстро обналичивает средства, столь необходимые ему для финансирования своей деятельности, теряя часть из них в виде платы за «скорость». К сожалению рынок этих услуг также слабо развит в Украине, причина этого кризис неплатежей.
Реальным источником недостающих ресурсов в сегодняшних условиях может быть коммерческий кредит–кредит, который предоставляется поставщиком или посредником и оформляется по-разному: векселем, авансом покупателя, открытым счётом. Т.е. предоставляется отсрочка платежа по обязательствам за определённый процент от суммы, с.х. предприятие таким образом отсрочивает платёж по приобретённым ТМЦ на срок до получения выручки от реализации продукции, и для оплаты этих обязательств ему нет надобности брать кредит в банке.
Одним из наиболее перспективных видов коммерческого кредитования является использование простых и переводных векселей. Выписанный каким-либо предприятием вексель может служить платёжным средством в цепочке, связывающей несколько предприятий, что предоставляет источник финансирования и сокращает время и объём денежных средств в пути.
При планировании этого источника финансирования должна быть налажена система финансового планирования поступления доходов( выручки).
Другой реальный источник краткосрочного финансирования–учётный (вексельный) кредит, который предоставляется банком векселедержателю путём покупки (учёта) векселя до наступления срока платежа. Векселедержатель получает от банка указанную в векселе сумму за вычетом учётного процента, комиссионных платежей и других накладных расходов. Закрытие кредита осуществляется на основании извещения банка об оплате векселя.
Заключение.
КСП «Страна советов» является хозяйством среднего размера, зерно-плодового производственного направления. Предприятие расположено в степном агроклиматическом районе Крыма, что требует высокой квалификации руководящих кадров для успешного возделывания с.х. культур.
Предприятие обладает большими потенциальными возможностями: выгодное географическое положение, близость рынков сбыта, наличие больших площадей орошаемых земель, что могло бы способствовать успешной деятельности.
Однако в последние годы в связи с кризисом экономики и инфляцией предприятие переживает тяжёлый спад производства. КСП не хватает средств для нормального ведения производственного процесса, в результате низкая интенсивность и эффективность вложения средств, высокая себестоимость производимой продукции, прекращение процесса воспроизводства основных средств привели к ежегодным убыточным результатам деятельности.
Убытки изымают из оборота столь нужные ресурсы, ухудшается финансовое состояние предприятия и при сохранении этой тенденции и в будущем через пару лет можно всерьёз говорить о банкротстве.
Особенности циркуляции оборотных средств в КСП «Страна советов» обусловлены особенностями отрасли сельского хозяйства, где затраты производятся в течение всего года, а готовая продукция, а следовательно, и доходы поступают в конце года. Поэтому в течение производственного периода предприятию следует искать источники покрытия недостатка оборотных средств.
Одним из таких источников мог бы стать краткосрочный кредит–денежные средства, предоставляемые хозяйству банком или другим кредитным учреждением на условиях платности, срочности, возвратности, целевого использования, обеспеченности.
К сожалению, условия, на которых выдаются кредиты нашими банками ложатся тяжёлым бременем на хозяйства, поэтому говорить о широком использовании этого источника средств не приходится.
Работа в этом направлении на предприятии должна быть направлена на расширение таких источников финансирования как:
коммерческий кредит;
учётный(вексельный) кредит.
В перспективе к этим источникам финансирования могут добавиться:
форвардные, фьючерсные контракты;
операции РЕПО;
факторинг.
Следует также вести работу по совершенствованию финансового планирования на предприятии: оценка инвестиционных проектов вложения средств в производство различных видов продукции.
Список использованных источников.
Бондарь А.П. Оценка кредитоспособности предприятия-заёмщика./ Экономика и управление, 1998 №4 с. 25-26.
Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы.-М.: Высшая школа, 1994.-271 с.
Гамидов Г.М. Банковское и кредитное дело.-М.:Издат объединение ЮНИТИ «Банки и биржи», 1994-94 с.
Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.-2-е изд.,перераб. и доп.-М.:Финансы и статистика, 1998.-512 с.
Кредит и банки/ Пер с нем.Р и Ф. Михалевских.-М.:Перспектива, 1994.-116 с.
Кредитование.: Пер. с англ.-К.: Торгово-издательское бюро BHV, 1994-384 с.
Кредиты. Инвестиции.-М.:ПРИОР, 1995.143 с.
Навроцкий Я.Ф. место кредита в источниках формирования оборотных средств с.х. предприятия/ Экономика АПК 1998 №5 с.42-45
Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом/ Под ред. Е.С. Стояновой.-(Серия «Финансовый менеджмент для практиков»)-М.:Изд-во «Перспектива», 1998.-128 с.
Финансы / Под ред. В.М. Родионовой-М.:Финансы и статистика.1995.-431 с.
Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник для вузов./Л.А.Дробозина, Л.П.Окунёва, Л.Д.Андросова и др.: Под ред. Л.А. Дробозиной.-М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.-479 с.
Экономика:Учебник/ Под ред. доц. А.С.Булатова.- М.: Изд-во БЕК, 1995.-632 с.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение
КРЕДИТНЫЙ ДОГОВОР № 80
пгт . ПЕРВОМАЙСКОЕ «15» июня 1998 года
Акционерный коммерческий агропромышленный банк «Украина» (далее – Банк) в лице заместителя управляющего отделением АК банка «Украина» в пгт. Первомайское АР Крым Щетнёвой Галины Николаевны , проживающей по адресу пгт. Первомайское ул. Корпана дом 7 кв.42, которая действует на основании Устава банка и доверенности от «28» марта 1997 г № 3314 , зарегистрированной в реестре частного нотариуса Шевченко Н.З. Симферопольского нотариального округа с одной стороны , и коллективное сельскохозяйственное предприятие « Страна Советов» (далее – Заёмщик) в лице председателя Гайдаржи Владимира Михайловича, проживающего по адресу с. Правда Первомайского района ул. Школьная, 3 действующий на основании Устава КСП «Страна Советов» , зарегистрированного первомайской райгосадминистрацией 25. 05. 1996 г № 43-рр, с другой стороны, заключили настоящий договор о следующем.
Предмет договора.
Банк выдаёт Заёмщику кредит для расчётов за :
запчасти согласно договора № 80 от 10.06.1998 г. ООО «Агро-Союз» в сумме 5000 гривен ;
запчасти согласно договора № 29 от 24.04.1998 г. КРПО МТО «Крымагроснаб» в сумме 5000 гривен ;
семена овощных культур согласно договора № 168 от 19.05.1998 г. ОАО «Крымсортсемовощ» в сумме гривен ;
запчасти согласно договора № 76 от 10.06.1998 г. ООО СМУ-117 в сумме 5040 гривен ;
запчасти согласно договора № 83 от 11.06.1998 гю ОАО Черноморское РТП в сумме 704 гривны ;
кислород Агропромэнерго договор № 63 0т 17.06.1998 г. В сумме 6000 гривен ;
запчасти согласно договора № 44 от 10.06.1998 г. В сумме 4000 гривен ;
ГСМ согласно договора № 150 от 7.06.1998 гю АО «Азмал» в сумме 2772 гривен .
в сумме 25000 гривен (двадцать пять тысяч гривен) сроком шесть месяцев с 15 июня 1998 года по 17 ноября 1998 года с уплатой 65 процентов годовых.
Предоставление кредита происходит на условиях платности, обеспеченности, возвратности полученных кредитов.
Выдача кредита производится при отсутствии отсроченной и просроченной задолженности по ранее выданным кредитам.
выдача кредита разрешена протоколом заседания кредитного комитета Дирекции Банка от 10 июня 1998 года.
Условия обеспечения кредита.