Кплат2005 = 2670,5/7332,7 = 0,36
Коефіцієнт платоспроможності збільшився порівняно з 2003 р. на 0,87, а у порівнянні з 2004 р. – на 0,27. Ці дані говорять про значне покращення платоспроможності підприємства, тобто підвищення здатності підприємства розраховуватися за своїми зобов’язаннями. Показники ліквідності важливі не тільки для керівників і фінансових працівників підприємства, але становлять інтерес для різних користувачів інформації: коефіцієнт абсолютної ліквідності – для постачальників сировини і матеріалів, коефіцієнт швидкої ліквідності – для банків; коефіцієнт покриття – для покупців, власників акцій і облігацій підприємства. За результатами наведених вище розрахунків побудуємо таблицю, на якій візуально порівняємо значення коефіцієнтів за 2003 – 2005 роки (Табл. 2.2).
За даними таблиці 2.2 ми можемо бачити, що на тлі погіршення показників обіговості та покриття, спостерігається відносна стабільність показників абсолютної та швидкої ліквідності.
Також спостерігається підвищення показників ліквідності підприємства та його платоспроможності.
Таблиця 2.2 Показники ліквідності та платоспроможності ТОВ ТВК „РіК Лтд” за 2003-2005 р.р.
| Показник | Роки | Абсолютне відхилення | |||
| 2003 | 2004 | 2005 | від показників 2003 року | від показників 2004 року | |
| k покриття | 1,65 | 1,81 | 0,71 | -0,94 | -1,10 |
| k абсолютної ліквідності | 0,003 | 0,01 | 0,15 | +0,147 | +0,14 |
| k швидкої ліквідності | 0,21 | 0,19 | 0,34 | +0,13 | +0,15 |
| частка обігових коштів в активах | 0,69 | 0,45 | 0,22 | -0,46 | -0,23 |
| k платоспроможності | -0,51 | 0,09 | 0,36 | +0,87 | +0,27 |
Запорукою діяльності підприємства й основою його розвитку в конкурентному середовищі є стабільність (стійкість). На неї впливають різні чинники – як внутрішні, так і зовнішні:
- виробництво дешевої продукції та надання послуг, які мають попит; міцне становище підприємства на ринку;
- високий рівень матеріально-технічного забезпечення виробництва і застосування передових технологій;
- налагодженість економічних зв'язків із партнерами;
- ритмічність кругообігу засобів;
- ефективність господарських і фінансових операцій;
- незначний ступінь ризику в процесі здійснення виробничої і фінансової діяльності тощо.
Аналіз фінансової стійкості здійснюється за наступними показниками:
- Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії);
- Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами;
- Маневреність робочого капіталу;
- Маневреність власних обігових коштів;
- Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів;
- Коефіцієнт покриття запасів.
Щоб проаналізувати фінансову стійкість ТОВ ТВК „РіК Лтд” розрахуємо коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) за формулою:
Кавт. = Власний капітал/пасиви (2.11)
Виходячи з даних про результати фінансової діяльності ТОВ ТВК „РіК Лтд” за 2003-2005 роки, отримаємо наступні значення:
Кавт2003 =(-3701,4)/7296,5 = -0,51
Кавт2004 =(911,6)/9861,3 = 0,09
Кавт2005 = =(2670,5)/7332,7 = 0,36
Коефіцієнт автономії характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов’язання за рахунок власних активів, тобто його незалежність від позикових джерел.
Щодо коефіцієнта автономії, то у порівнянні з 2003 р. він збільшився на 0,87, а порівняно з 2004 р. – на 0,27, що говорить про деяке підвищення фінансової незалежності підприємства.
Далі розрахуємо коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами за наступною формулою:
Кзвк = власні обігові кошти / оборотні активи (2.12)
Виходячи з даних про результати фінансової діяльності підприємства за 2003-2005 роки, маємо такі показники:
Кзвк2003 = (-3701,4+7957,7-2282,1)/(5001,3+13,1) = 0,39
Кзвк2004 = (911,6+6513,3-5436,7)/(4410,9+13,7) = 0,45
Кзвк2005 = (2670,5+2383-5691,8)/(1627,8+13,1) = -0,39
Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами – це абсолютна можливість перетворення активів у ліквідні кошти. У порівнянні з 2003 роком цей показник зменшився на 0,78, а у порівнянні з 2004 роком – на 0,84. Це говорить про загальну неліквідність майна підприємства.
Маневреність робочого капіталу теж є важливим показником у системі аналізу фінансової стійкості підприємства. Розрахуємо його за формулою:
Мрк = запаси / робочий капітал (2.13)
Виходячи з даних про результати фінансової діяльності ТОВ ТВК „РіК Лтд” за 2003-2005 роки, отримаємо наступні значення:
Мрк2003 = (601+3768,9)/(5001,3+13,1-3040,2) = 2,214
Мрк2004 = (805,3+3146,1)/(4410,9+13,7-2436,4) = 1,987
Мрк2005 = (361,4+490,9)/(1627,8+13,1-2279,2) = -1,335
Цей коефіцієнт означає частку запасів, тобто матеріальних, виробничих активів у власних обігових коштах .
Збільшення запасів призводить до уповільнення оборотності обігових коштів, в умовах інфляції – до залучення дорогих кредитів, що зменшує платоспроможність підприємства.
В даному випадку, зменшення коефіцієнту, порівняно з 2003 роком на 3,55, а порівняно з 2004 роком на 3,32, свідчить про позитивні зміни в сфері оборотності обігових коштів підприємства.
Далі розрахуємо показники маневреності власних обігових коштів за такою формулою:
Мвок = кошти / власні обігові кошти (2.14)
Виходячи з даних про результати фінансової діяльності підприємства за 2003-2005 роки, отримаємо такі показники:
Мвок2003 = (10,4+0,2)/(-3701,4+7957,7-2282,1) = 0,005
Мвок2004 = (26,6+0,1)/(911,6+6513,3-5436,7) = 0,013
Мвок2005 = (337,5)/ (2670,5+2383-5691,8) = -0,529
Маневреність власних обігових коштів означає частку абсолютно ліквідних активів у власних обігових коштах. За даними розрахунків спостерігається зменшення цього показника порівняно зі значенням 2003 року на 0,53, а у порівнянні з 2004 роком – на 0,54, що свідчить про негативну тенденцію стану маневреності обігових коштів.
Для подальшого аналізу фінансової стійкості підприємства розрахуємо коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів за наступною формулою:
Кзап = власні обігові кошти / запаси (2.15)
Виходячи з даних про результати фінансової діяльності ТОВ ТВК „РіК Лтд” за 2003-2005 роки, отримаємо наступні значення:
Кзап2003 = (-3701,4+7957,7-2282,1)/(601+3768,9) = 0,45
Кзап2004 = (911,6+6513,3-5436,7)/(805,3+3146,1) = 0,50
Кзап2005 = (2670,5+2383-5691,8)/(361,4+490,9) = -0,75
Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів демонструє, наскільки запаси, що мають найменшу ліквідність у складі оборотних активів, забезпечені довгостроковими стабільними джерелами фінансування.
За даними наших розрахунків цей коефіцієнт порівняно з 2003 роком зменшився на 1,20, і порівняно з 2004 роком – на 1,25, що говорить про погану забезпеченість підприємства обіговими коштами.
Далі ми можемо розрахувати коефіцієнт покриття запасів за наступною формулою:
Кпз = „Нормальні” джерела покриття запасів / запаси (2.17)
Виходячи з даних про результати фінансової діяльності ТОВ ТВК „РіК Лтд” за 2003-2005 роки, отримаємо наступні цифри:
Кпз2003 = (-3701,4+7957,7-2282,1+33,6+2131,2+2,6)/(601+3768,9) = 0,95
Кпз2004 = (911,6+6513,3-5436,7+1562,7+0,6)/ (805,3+3146,1) = 0,90
Кпз2005 = (2670,5+2383,0-5691,8+1369,3+91,9)/ (361,4+490,9) = 0,97
Коефіцієнт покриття запасів порівняно з 2003 роком збільшився на 0,02, а порівняно з 2004 роком – на 0,07, що означає позитивну тенденцію.
За результатами наведених розрахунків побудуємо таблицю, на якій візуально співставимо зазначені вище показники (Табл. 2.3).
Таблиця 2.3 Показники фінансової стійкості ТОВ ТВК „РіК Лтд”за 2003-2005 р.р.
| Показник | Роки | Абсолютне відхилення | |||
| 2003 | 2004 | 2005 | від показників 2003 року | від показників 2004 року | |
| Коефіцієнт автономії | -0,51 | 0,09 | 0,36 | +0,87 | +0,27 |
| Забезпечення оборотних активів власними коштами | 0,39 | 0,45 | -0,39 | -0,78 | -0,84 |
| Маневреність робочого капіталу | 2,21 | 1,99 | -1,34 | -3,55 | -3,33 |
| Маневреність власних обігових коштів | 0,005 | 0,01 | -0,53 | -0,54 | -0,54 |
| Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів | 0,45 | 0,50 | -0,75 | -1,20 | -1,25 |
| Коефіцієнт покриття запасів | 0,95 | 0,90 | 0,97 | +0,02 | +0,07 |
Згідно даних таблиці 2.3 ми можемо спостерігати тенденцію зниження показників фінансової стійкості ТОВ ТВК „РіК Лтд” та загального погіршення його фінансового стану. Загалом, за даними проведених розрахунків, маємо зробити певні висновки, щодо фінансового стану ТОВ ТВК „РіК Лтд”. Про негативний стан свідчить високий рівень зносу основних засобів, який значно перевищує нормативне значення. Підприємству доцільно було б продати частину основних засобів, оскільки вони вже застарілі, та на отримані кошти закупити нове, більш досконале обладнання. Результати аналізу основних показників діяльності підприємства за 2003-2005 роки свідчать про незадовільне становище підприємства. Це обумовлено, перш за все, моральним застарінням основних засобів, недостатнім забезпеченням виробництва власними обіговими коштами, неконкурентоспроможністю продукції, заборгованістю підприємства перед постачальниками та бюджетом. Зараз діяльність підприємства орієнтована на розширення зв'язків із зарубіжними партнерами, що дасть змогу за рахунок надходження валютних коштів поліпшити і стабілізувати фінансовий стан підприємства. За 2003-2005 роки підприємство має не досить високий рівень ліквідності підприємства за період, що аналізується. Це, звичайно, свідчить про нестабільне фінансове становище підприємства на протязі даного періоду. Згідно отриманим даним, коефіцієнт абсолютної ліквідності в 2003 році дорівнював 0,003, а в 2005 році зріс до 0,15. Його значення свідчить про те, що 15% короткострокової заборгованості підприємство може погасити негайно. Коефіцієнт миттєвої ліквідності теж має низьке значення, яке в декілька разів нижче оптимального. В 2005 році цей показник трохи збільшився і становив 0,34. Це зумовлено збільшенням дебіторської заборгованості. А оскільки даний коефіцієнт має вирішальне значення для банків, так як характеризує ступінь надійності підприємства при поверненні кредитів, тенденція до збільшення свідчить на користь підприємству.