Финансовое планирование на предприятие (стр. 6 из 12)

Коэффициент концентрации заемного капитала ОАО «Биохимик» также имеет оптимальное значение.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. В ОАО «Биохимик» в 2007 году на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходилось 0,958 руб. заемных средств, а в 2009 году – 1,021 руб.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Для ОАО «Биохимик» данный коэффициент чуть больше 0,5, следовательно, чуть более половины собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. Значение этого показателя у ОАО «Биохимик» может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности и структуры активов, в том числе оборотных активов.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников. На предприятии ОАО «Биохимик» в 2007 году около 42,9 % основных средств и других внеоборотных активов профинансировано за счет долгосрочных заемных источников, а в 2009 году – 20,5 %.

Коэффициент устойчивого финансирования характеризует отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов. На предприятии ОАО «Биохимик» большая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, хотя в 2009 году эта часть сократилась. Следовательно, степень зависимости предприятия ОАО «Биохимик» от краткосрочных заемных источников покрытия невелика.

Проанализировав структуру источников капитала ОАО «Биохимик» на основании данных таблицы 2.3, пришли к выводу, что за анализируемый период в структуре источников финансовых средств нет преобладания заемного капитала над собственным. В 2008 году величина собственного капитала была выше заемного. Ситуация в 2009 году немного ухудшилась: заемный капитал стал преобладать в валюте баланса, хотя это преобладание несущественно. Это говорит о небольшой степени финансового риска.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) – отношение валовой прибыли (стр. 029 отчета о прибылях и убытках) к сумме затрат по реализованной продукции (стр. 030+040+100+130). Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции [19, с. 215]. Рентабельности производственной деятельности ОАО «Биохимик» рассчитаем в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Рентабельность производственной деятельности ОАО «Биохимик»

Показатели	Значение показателя
	2007 год	2008 год	2009 год
Валовая прибыль, тыс. руб.	71 839	259 492	63 365
Затраты по реализованной продукции, тыс. руб.	93 528	328 654	119 990
Рентабельность производственной деятельности	0,768	0,790	0,528

Из таблицы 2.4 видно, что рентабельность производственной деятельности в 2007 г. невысокая и составляет в среднем за год 76,8 %, в 2009 г. она снизилась до 52,8 %. Это связано с сокращением прибыли.

Рентабельность продаж (оборота) – отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки [23, с. 194]. Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитаем этот показатель для ОАО «Биохимик» (таблица 2.5).

Таблица 2.5 – Рентабельность продаж ОАО «Биохимик»

Показатели	Значение показателя
	2007 год	2008 год	2009 год
Прибыль от продаж, тыс. руб.	16 498	62 413	10 983
Выручка, тыс. руб.	1 065 257	1 172 187	1 175 417
Рентабельность продаж	0,015	0,053	0,009

Исходя из таблицы 2.5, можно сделать вывод, что рентабельность продаж в 2009 года сократилась на 0,006 относительно 2007 года. Данные значения свидетельствуют о менее эффективной работе предприятия ОАО «Биохимик» в этот период. Данный факт объясняется тем, что в течение 2009 года полная себестоимость производства и реализации продукции росла более низкими темпами, чем выручка от реализации.

Рентабельность активов – отношение валовой прибыли к сумме активов предприятия [26, с. 315]. Рентабельность активов ОАО «Биохимик» в 2007 – 2009 гг. рассчитаем в таблице 2.6.

Таблица 2.16 – Рентабельность активов ОАО «Биохимик»

Показатели	Значение показателя
	2007 год	2008 год	2009 год
Валовая прибыль, тыс. руб.	71 839	259 492	63 365
Сумма активов, тыс. руб.	1 185 015	1 209 810	1 200 585
Рентабельность активов	0,061	0,214	0,053

Из таблицы 2.6 видно, что рентабельность активов в 2009 году снизилась на 0,8 %. Это отрицательный факт в работе ОАО «Биохимик», говорящий о том, что необходимо более эффективное вложение активов. Динамику коэффициентов рентабельности ОАО «Биохимик» изобразим на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 – Динамика коэффициентов рентабельности

ОАО «Биохимик» в 2007 – 2009 гг.

Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия – чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств [15, с. 114]. Расчет коэффициентов деловой активности ОАО «Биохимик» занесем в таблицу 2.7.

Таблица 2.7 – Показатели деловой активности ОАО «Биохимик»

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год
Оборачиваемость дебиторской задолженности (выручка от реализации / дебиторская задолженность)	3,416	3,024	2,333
Оборачиваемость кредиторской задолженности (себестоимость проданной продукции / кредиторская задолженность)	4,478	4,091	3,731
Оборачиваемость запасов (себестоимость проданной продукции / запасы)	2,487	2,403	3,283
Оборачиваемость активов (выручка от реализации / сумма активов)	0,899	0,969	0,979

Анализируя данные таблицы 2.7, приходим к выводу, что по показателям оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности наблюдается постепенный спад, а по показателям оборачиваемости запасов и активов – рост. Динамику коэффициентов деловой активности ОАО «Биохимик» изобразим на рисунке 2.3.