Отчет по практике в ЗАО Вымпел (стр. 7 из 8)
2006 г.:
±Ес ≥ 0±Ет ≥ 0 - абсолютная финансовая устойчивость
±Е∑≥ 0
2007 г.:±Ес ≥ 0
±Ет ≥ 0 - абсолютная финансовая устойчивость
±Е∑≥ 0
2008 г.:
±Ес ≥ 0±Ет ≥ 0 - абсолютная финансовая устойчивость
±Е∑≥ 0
Для ОАО «Самотлорнефтегаз» в 2006, 2007 и 2008 годах характерна абсолютная финансовая устойчивость, это означает, что предприятие в качестве источников покрытия затрат использует собственные оборотные средства. Для предприятия характерна хорошая платежеспособность, независимость от кредитов, отсутствие внешних источников финансирования.
Более глубокая оценка финансовой устойчивости предприятия проводится при помощи коэффициентов финансовой устойчивости, которые являются относительными показателями.
Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия - степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса. анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период.
Базисными величинами могут быть:
1. значения показателей за прошлый период;
2. среднеотраслевые значения показателей;
3. значения показателей конкурентов;
4. теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения относительных показателей.
В активе основных относительных показателей для оценки финансовой устойчивости могут быть использованы коэффициенты, приведенные ниже. Для более полной характеристики определяется также износ или реальная стоимость имущества предприятия.
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
Кз/с = (Кт + Кt) / Ис (20)
где Кт - долгосрочные кредиты и займы;
Кt - краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность;
Ис - общая величина собственных средств предприятия.
Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
Условие: Кз/с < 0,7
2. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств:
Кд/к = Кт / Кt (21)
Данный коэффициент показывает, сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 рубль краткосрочных.
Чем выше показатель, тем меньше текущих финансовых затруднений.
3. Коэффициент маневренности:
Км = (Ес / Ис) = (Ис - F) / Ис (22)
где Ес - величина собственных оборотных средств предприятия;
F - основные средства и вложения.
Данный коэффициент показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.
Условие: Км = 0,2…0,5
Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия. В данном случае показатель коэффициента маневренности за 2008 год превышает верхнюю границу.
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Ко = Ес / Rа (23)
где Rа - общая величина оборотных средств предприятия.
Данный коэффициент показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия.
Условие: Ко ≥ 0,1
Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики. Данный коэффициент показывает хорошее финансовое состояние ОАО «Самотлорнефтегаз».
Таблица 2.19 - Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Самотлорнефтегаз» за 2006-2008 гг.
| Коэффициент | 2006 | 2007 | 2008 |
| 1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,55 | 0,18 | 0,11 |
| 2. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств | 3,54 | 0,9 | 0,2 |
| 3. Коэффициент маневренности | 0,26 | 0,48 | 0,55 |
| 4. Коэффициент обеспеченности | 0,23 | 0,6 | 0,73 |
2.2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Самотлорнефтегаз»
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Платежеспособность предприятия представляет собой способность отвечать по всем долгам и обязательствам в данный момент времени, включая и долгосрочные. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.
Оценка платежеспособности предприятия за период представляет собой анализ финансово-экономического состояния предприятия на основе учета трех важнейших факторов — дохода, имущества и финансовых ресурсов. Все эти три составляющих платежеспособности непосредственно проходят этапы образования, распределения и использования.
Под доходом предприятия следует понимать всю валовую добавленную стоимость, полученную предприятием в отчетном периоде от всех видов деятельности (например, производство, строительство, услуги), отдельных бизнес- единиц (проекты, филиалы и представительства), а также направлений и аспектов деятельности (основная, инвестиционная и финансовая). В силу этого валовой доход предприятия объединяет производственную добавленную стоимость, доходы от собственности, переоценку товарно-материальных ценностей, прочие и безвозмездные поступления, а также изменения в уставном капитале.
Имущество предприятия представляет собой экономические активы, которые разделяются по форме на активы и по содержанию на капитал. При этом имущество по форме разбивается на денежную и не денежную составляющие. Такой подход объясняется тем, что активы, прежде всего, следует различать по форме платежеспособности – денежную (только за счет денежных средств, ценных бумаг и их эквивалентов) и не денежную (основные средства, нематериальные активы, запасы, средства в расчетах и прочие активы), а не только по скорости обращения (долгосрочные и текущие активы).
В свою очередь, имущество по содержанию традиционно делится на собственное и заемное, причем между имуществом по форме и имуществом по содержанию обнаруживается определенная взаимосвязь.
Финансовые ресурсы предприятия рассматриваются сначала с точки зрения деления на собственные и заемные, при этом в составе заемных ресурсов происходит деление на внешний долг и внутренний долг.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие приемы:
- структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;
- расчет финансовых коэффициентов ликвидности
Ликвидность баланса предприятия определяется как степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. в зависимости от степени ликвидности.
Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа данные актива и пассива группируются по следующим признакам:
- по степени убывания ликвидности (актив);
- по степени срочности оплаты (погашения пассива).
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр.260 + стр.250);