2. Метод составляющих.
Метод основан на том, что лизинговый платеж в каждом периоде формируется из суммы денежных расходов лизинговой компании исходя из статей Бюджета Движения Денежных Средств.
В отличие от предыдущих методик, в данной методике определяющими являются не заданные лизинговые платежи, а заданная структура расходов лизинговой компании. Схема обратная. Сначала задаются графики расходов: график погашения кредита, проценты по нему, налог на имущество, вознаграждение лизинговой компании, НДС в бюджет, а после этого с помощью суммирования данных расходов определяется лизинговый платеж в каждом периоде [48].
Внимание уделяется исключительно графику перечисления денежных средств без учета формирования налога на прибыль и соблюдения корректных источников погашения кредита. Кроме того, может быть учтен аванс по договору лизинга и выкупная стоимость по окончании договора лизинга, но при этом ничего не говорится о начислении лизинговых платежей и зачете аванса.
Данный метод может быть использован только при приемлемом влиянии его результатов на финансовое состояние компании.
3. Метод Министерства экономики.
“Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей”, утвержденные Минэкономики, были приняты 16 апреля 1996 г. Методика учитывает, что весь лизинговый платеж (ЛП) включает в себя сумму амортизационных отчислений (АО) за лизинговое имущество за весь срок действия договора, плату за используемые лизингодателем кредитные ресурсы (ПК), комиссионное вознаграждение (КВ) и плату за дополнительные услуги (ДУ) лизингодателя, предусмотренные договором, а также налог на добавленную стоимость [39, c. 23]:
ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС.
Кроме того, методика предусматривает несколько вариантов платежей: с авансовым платежом и без него, с выкупом оборудования по остаточной стоимости по истечении срока договора и без выкупа, но им не уделено должного внимания. Метод оперирует понятиями исключительно Бюджета Доходов и Расходов без учета Бюджета Движения Денежных Средств, а тем более графика возврата привлеченных денежных средств.
Методикой предлагается очень упрощенный способ расчета амортизационных отчислений, платы за кредит, комиссионного вознаграждения. Можно модифицировать методику и рассчитывать составляющие лизинговых платежей точно, а не примерно. Это особенно важно с учетом того, что чаще всего кредит берется не только на сумму стоимости имущества, а также на НДС, уплачиваемый поставщикам, а, следовательно, и проценты начисляются на сумму долга по кредиту, включающему НДС.
После расчета общей суммы лизинговых платежей в методике рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.
В методике приводится пример расчета графика лизинговых взносов с уплатой равными долями с оговоренной в договоре периодичностью. Лизинговые взносы рассчитываются делением общей суммы лизинговых платежей на количество периодов.
Анализ существующих на рынке методик показывает, что они или не учитывают доходы и расходы лизинговой компании (БДР), или не учитывают состояние лизинговой компании по движению денежных средств (БДДС). При этом у лизинговой компании или будут сложности с налогами, или будут сложности с достаточностью денежных средств. Методики не учитывают особенности уплаты и возмещении налога на добавленную стоимость. Они ничего не говорят о способе зачета авансов, да и вообще об отражении доходов по договору лизинга у лизинговой компании.
Каждая методика регламентирует только часть финансовых вопросов лизинговой компании, связанных со сделкой, не описывая полностью финансовые последствия применения той или иной методики. Поэтому Алексей Киркоров, финансовый директор ООО «Интеррослизинг», член экспертной группы Ассоциации «Рослизинг» предлагает отличный от вышеупомянутых методов - Модифицированный метод расчета лизинговых платежей [45, c. 34].
При проведении лизинговой сделки можно выделить два процесса, связанных с лизинговыми платежами. Это взаимоотношения сторон по оплате лизинговых услуг – «график перечисления денежных средств» и взаимоотношения по оказанию лизинговых услуг – «график начисления лизинговых платежей».. Для того, чтобы правильно рассчитать лизинговые платежи, необходимо в обязательном порядке учитывать эти два процесса и делать это с учетом Бюджета Движения Денежных Средств (БДДС) и Бюджета Доходов и Расходов (БДР)
График начисления лизинговых платежей (лизинговые платежи) – периодический график, согласно которому лизингодатель оказывает лизингополучателю услугу по передаче имущества во временное владение и пользование. При этом лизингодатель отражает доходы и выставляет счета-фактуры, а лизингополучатель отражает расходы по договору лизинга в указанные в графике суммы и сроки. Данный график является экономически обоснованным исходя их принципов сопоставимости доходов и расходов лизингодателя. В расходы лизингодателя включается амортизация имущества за период, охватываемый сроком договора, оплата процентов за пользование заемными средствами, использованными лизингодателем на приобретение имущества (предмета лизинга), страховые взносы за страхование предмета договора, если оно осуществлялось лизингодателем, уплаченный лизингодателем налог на это имущество, и иные налоги, связанные с имуществом, налог на добавленную стоимость, а также иные расходы лизингодателя по договору и его доход.
Наиболее корректным способом расчета «графика начисления лизинговых платежей» будет способ, отражающий сопоставимость доходов и расходов у лизинговой компании. Каждый лизинговый платеж должен включать в себя амортизацию, проценты по кредиту, иные расходы лизинговой компании и ее вознаграждение, как это делалось при расчете общей суммы лизинговых платежей в Методике Министерства экономики. Таким образом, график начисления лизинговых платежей рассчитывается по методу составляющих, но не по денежным составляющим, а по расходам, входящим в Бюджет Доходов и Расходов лизинговой компании.
График платежей по договору лизинга – график, согласно которому лизингополучатель в указанные сроки перечисляет лизингодателю денежные средства или передает иное имущество в счет оплаты оказанных услуг по договору лизинга.
Подходы к формированию графика перечисления денежных средств строятся по трем принципам:
1. График совпадает с графиком начисления лизинговых платежей;
2. График формируется по методу составляющих;
3. График определяется договоренностью сторон, а подбирается график погашения кредита.
Рассмотрим данные принципы.
График совпадает с графиком начисления лизинговых платежей
Если лизинговая компания использует один график лизинговых платежей и для начисления, и для получения денег (нет авансов по сделке), то необходимо вспомнить источники погашения кредита. Погашение кредита планируется из суммы, начисленной за период амортизации, и НДС, возмещаемого из бюджета. В каждый период у лизинговой компании имеется прибыль, и она полностью соответствует остатку денежных средств на счетах компании. Только при использовании данного метода выкупная стоимость при прерывании договора лизинга всегда равна остаточной стоимости с НДС.
График формируется по методу составляющих.
Если по сделке существуют авансы и график начисления лизинговых платежей не соответствует графику перечисления денежных средств, то тем не менее график начисления лизинговых платежей планируется по Бюджету Доходов и Расходов исходя из вышеописанного принципа сопоставимости доходов и расходов. График перечисления денежных средств при этом желательно рассчитывать исходя из метода составляющих, обязательным образом учитывая все денежные потоки в Бюджете Движения Денежных Средств.
Метод подбора графика погашения кредита.
Метод заключается в том, что задается график перечисления денежных средств по договору и на основе этого с учетом всех расходов лизинговой компании и ее вознаграждения определяется график погашения основного долга по кредиту. График перечисления денежных средств может быть задан на основании бизнес-плана проекта, для развития которого в лизинг передается имущество. Этот график может иметь возрастающий размер платежей в каждом периоде, а может учитывать сезонность выпускаемой лизингополучателем продукции (золотодобыча, сельское хозяйство).
Метод можно описать следующим образом. Лизинговая компания по согласованию с клиентом формирует примерный график платежей на срок лизинга. После этого лизинговая компания формирует Бюджет Движения Денежных Средств и, вычитая в каждом периоде из запланированного платежа проценты по кредиту, налог на имущество, свое вознаграждение и иные расходы, получает сумму погашения основного долга.
Схема подбора графика погашения основного долга через формирование Бюджета Движения Денежных Средств позволяет учесть все расходы лизинговой компании, в том числе НДС, налог на имущество и налог на прибыль.
Необходимо отметить, что экономический подход, используемый в предлагаемой Модифицированной методике, позволяет сбалансировать все показатели как по Бюджету Доходов и Расходов, так и по Бюджету Движения Денежных Средств, полностью отражает экономическую суть лизинга и наилучшим образом подходит для лизинговых компаний.
Иными методами также можно пользоваться, но их нужно переработать и адаптировать для конкретной лизинговой компании. Адаптация методики заключается в понимании последствий ее применения для предприятия как с учетом Бюджета Доходов и Расходов, так и с учетом Бюджета Движения Денежных Средств. Только после изучения вышеупомянутых двух отчетов (БДДС и БДР) для каждого варианта расчета можно сделать вывод о применимости той или иной методики к конкретной компании.