Анализ эффективности диятельности предприятия (стр. 2 из 7)
Все говорит о том, что у данного предприятия есть все возможности для ведения эффективной производственной деятельности и достижения желаемых финансовых результатов.
В структуре краткосрочных пассивов преобладает кредиторская задолженность, которая также достаточно стабильна на протяжении 3 периодов и составляет примерно 34%.
В общей сложности статьи V раздела увеличились в оценочном году (по сравнению с фактом), но в прогнозном году они снова снизятся.
Рассматривая показатели аналитического баланса, предприятие на протяжении изучаемого периода, можно отметить, что структура баланса оставалась стабильной.
Следует отметить рост выручки от продаж, которая увеличилась на 80000 тыс. руб. при увеличении себестоимости проданных товаров в прогнозном году по сравнению с фактическим на 30000 тыс. руб. (в процентном выражении составляет 8,1%). Темп прироста выручки 12,9% выше темпа прироста затрат.
Темп прироста валовой прибыли составляет 20,0%. Предприятию придется выплатить налоги на прибыль в прогнозном году на 6000 тыс. руб. больше, чем по факту.
Чистая прибыль предприятия в оценочном году выросла по сравнению с фактом на 6300 тыс. руб.
За рассматриваемый период предприятие довольно работало довольно стабильно, без убытков.
1) Основное имущество растет немного быстрее, чем оборотное.
2) Заемный капитал в оценочном году растет быстрее собственного.
3) Более быстрыми темпами растут краткосрочные обязательства, что имеет негативные последствия, в то же время долгосрочные обязательства имеют тенденцию к снижению.
2. Оценка показателей ликвидности и платёжеспособности
Таблица 10. Группировка активов (критерий – степень ликвидности имущества)
| Группа | Наименованиеактивов | ________ факт | _____ оценка | _____ прогноз | |||
| состав,тыс. руб. | структура,проценты | состав,тыс. руб. | структура,проценты | состав,тыс. руб. | структура,проценты | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1 | Наиболее ликвидные(А250+А260) | 16320 | 4.8% | 15910 | 4.3% | 18000 | 4.5% |
| А2 | Быстро реализуемые(А240) | 60860 | 17.9% | 66600 | 18.0% | 70400 | 17.6% |
| А3 | Медленно реализуемые(А210+А220+А230+А270) | 86360 | 25.4% | 97310 | 26.3% | 104800 | 26.2% |
| А4 | Трудно реализуемые(А190) | 176460 | 51.9% | 190180 | 51.4% | 206800 | 51.7% |
| БАЛАНС (А300) | 340000 | 100% | 370000 | 100% | 400000 | 100% | |
Таблица 11. Группировка пассивов (критерий – срочность выполнения обязательств)
| Группа | Наименование пассивов | ________ факт | ________ оценка | _____ прогноз | |||
| состав,тыс. руб. | структура,проценты | состав,тыс. руб. | структура,проценты | состав,тыс. руб. | структура,проценты | ||
| П1 | Наиболее срочные(П620) | 116960 | 34.4% | 123210 | 33.3% | 134800 | 33.7% |
| П2 | Краткосрочные(П610+П660) | 43350 | 12.8% | 52910 | 14.3% | 49900 | 12.5% |
| П3 | Долгосрочные(П590+П630+П640+П650) | 5270 | 1.6% | 5180 | 1.4% | 6500 | 1.6% |
| П4 | Устойчивые (постоянные)(П490) | 174420 | 51.3% | 188700 | 51.0% | 208800 | 52.2% |
| БАЛАНС (П700) | 340000 | 100% | 370000 | 100.0% | 400000 | 100.0% | |
Таблица 12. Локальная и комплексная оценка ликвидности активов
| Наименование (формулы) | Абсолютные значения | Индексы роста | |||||
| _ _ факт | _ __ _оценка | _ _ _прогноз | _ _ _ _ _факт | _ _ _оценка | _ _прогноз | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Локальная ликвидностьактивов(по группам) |  | 0.140 | 0.129 | 0.134 | 1.000 | 0.925 | 0.957 |
 | 1.404 | 1.259 | 1.411 | 1.000 | 0.897 | 1.005 | |
 | 16.387 | 16.123 | 16.123 | 1.000 | 0.984 | 0.984 | |
| Ликвидностьпредприятия |  | 0.794 | 0.794 | 0.809 | 1.000 | 1.000 | 1.019 |
 | 0.518 | 0.518 | 0.523 | 1.000 | 1.001 | 1.010 | |
Примечания: К1, К2, К3 – локальные показатели ликвидности (по группам активов); КСОВ – совокупный показатель ликвидности предприятия; КОБЩ – общий показатель ликвидности баланса.
Таблица 13. Оценка платежеспособности предприятия
| Наименование | Алгоритм расчета | Коэффициенты платежеспособности | Нормальное значение | |||||||||
| числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | |||||||||||
| факт | оценка | прогноз | факт | оценка | прогноз | факт | оценка | прогноз | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; («быстрый показатель») | Наличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260) | Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620) | 0.102 | 0.091 | 0.098 | 0.25 | ||||||
| 16320 | 15910 | 18000 | 159800 | 175380 | 183600 | |||||||
| Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытие | Оборотные средства в денежной форме (А240+ … +А260) | Краткосрочный долговой капитал (П610+П620) | 0.483 | 0.470 | 0.481 | 1.0 | ||||||
| 77180 | 82510 | |||||||||||
| Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель») | Текущие оборотные активы А290 | Краткосрочные пассивы предприятия (П610+П620) | 1.023 | 1.025 | 1.052 | 2.0 | ||||||
| 163540 | 179820 | |||||||||||
| Коэффициент «критической» оценки; («лакмусовая бумажка») | Оборотные средства без производственных запасов(А290-А211) | Краткосрочные долговые обязательства (П610+П620) | 0.536 | 0.521 | 0.534 | 1.0 | ||||||
| 85680 | 91390 | 98000 | 159800 | 175380 | 183600 | |||||||
Таблица 14. Факторный анализ показателей платёжеспособности
| Наименование | факт | оценка | прогноз |
| Краткосрочные обязательства | 159800 | 175380 | 15580 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0.102 | 0.091 | -0.011 |
| Наличные средства и денежные эквиваленты | 16320 | 15910 | -410 |
| Метод цепных подстановок | Условное значение | Изменение за счет фактора а | Изменение за счет фактора b |
| 14496.624 | 1413.376 | -1823.376 | |
| Метод абсолютных разниц | 1591.149 | -2007.149 | |
| Краткосрочный долговой капитал | 159800 | 175380 | 15580 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0.483 | 0.470 | -0.013 |
| Оборотные средства в денежной форме | 77180 | 82510 | 5330 |
| Метод цепных подстановок | Условное значение | Изменение за счет фактора а | Изменение за счет фактора b |
| 75180.169 | 7329.831 | -2005.831 | |
| Метод абсолютных разниц | 7524.809 | -2194.809 | |
| Краткосрочные пассивы предприятия | 159800 | 175380 | 15580 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1.023 | 1.025 | 0.002 |
| Текущие оборотные активы | 163540 | 179820 | 16280 |
| Метод цепных подстановок | Условное значение | Изменение за счет фактора а | Изменение за счет фактора b |
| 163845.570 | 15974.430 | 305.570 | |
| Метод абсолютных разниц | 15944.638 | 335.362 |
Баланс предприятия ликвиден, если его текущие активы превышают краткосрочные долговые обязательства. Рассмотрим группу активов:
А1 – наиболее ликвидные активы. Это денежная наличность предприятия и краткосрочные финансовые вложения (для рассматриваемого предприятия составляют около 4,5%).
А2 – быстрореализуемые активы. Это дебиторская задолженность со сроком погашения 12 месяцев и прочие оборотные активы (17,6–18%).
А3 – медленно реализуемые активы. Это запасы, долгосрочные финансовые вложения (около 25,4–26,2%).
А4 – труднореализуемые активы. Это основные средства и капитальные вложения (более 50%).
В структуре активов баланса можно отметить, что наибольшую часть составляют труднореализуемые активы.
Анализируем группу пассивов:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, ссуды, непогашенные в срок (около 33,3–34,4%).
П2 – краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты, заемные средства (12,5–14,3%).
П3 – долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и заемные средства (около 1,4–1,6%).
П4 – постоянные (устойчивые) пассивы – статьи раздела IV пассива баланса (более 50%).
В структуре пассивов наибольшую часть составляют постоянные пассивы. Составим итоги групп по активу и по пассиву. Абсолютно ликвидным признается следующий баланс: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4 в нашем случае: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4