Таблица 3.12 Доля формирования оборотных активов за счет собственного и заемного капитала за 2006 год
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Отклонение |
| 1. Общая сумма оборотных активов, тыс. грн. | 3870685 | 4847318 | 976633 |
| 2. Общая сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств, тыс. грн. | 1182312 | 3522535 | 2340223 |
| 3. Сумма собственного оборотного капитала, тыс. грн. | 2688373 | 1324783 | -1363590 |
| 4. Доля в сумме оборотных активов, % | |||
| – собственного капитала | 69,45 | 27,33 | -42,12 |
| – заемного капитала | 30,55 | 72,67 | 42,12 |
На основании таблицы 3.12 видно, что доля собственного капитала в формировании оборотных активов снизилась на 42,12%., что произошло за счет значительного снижения собственного оборотного капитала на 1363590 тыс. грн. Доля заемного капитала в формировании оборотных активов увеличилась на 42,12%, общая сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 2340223 тыс. грн.
Приведенные данные свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости предприятия и о повышении зависимости от внешних кредиторов.
Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, т.е. доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме.
Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами.
Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.
Таблица 3.13. Доля собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала за 2004 год.
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Отклонение |
| Сумма собственного оборотного капитала, тыс. грн | 1305071 | 2521396 | 1216325 |
| Общая сумма собственного капитала, тыс. грн | 4413632 | 6414121 | 2000489 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,2957 | 0,3931 | 0,0974 |
Из таблицы 3.13 видно, что по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящаяся в обороте, возросла на 9,74%, что следует оценить положительно.
Таблица 3.14. Доля собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала за 2005 год.
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Отклонение |
| Сумма собственного оборотного капитала, тыс. грн. | 2521396 | 26688373 | 166977 |
| Общая сумма собственного капитала, тыс. грн. | 6414121 | 7676673 | 1262552 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,3931 | 0,3502 | -0,0429 |
Из таблицы 3.14. видно, что по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящаяся в обороте, возросла на 4,29%, что следует оценить положительно.
Таблица 3.15. Доля собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала за 2006 год.
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Отклонение |
| Сумма собственного оборотного капитала, тыс. грн. | 26688373 | 1324783 | -1363590 |
| Общая сумма собственного капитала, тыс. грн. | 7676673 | 8663725 | 987052 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,3502 | 0,1529 | -0,1973 |
Из таблицы 3.15 видно, что по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящаяся в обороте, снизилась на 19,73%, что следует оценить отрицательно.
Доля собственного капитала в формировании необоротных активов увеличилась за рассматриваемый период на 0,33%, а доля заемного капитала в формировании необоротных активов за рассматриваемый период снизилась на 0,33%, т.е. заёмный капитал практически не используется в инвестировании необоротных активов. В течение двух лет наблюдается увеличение коэффициента маневренности собственного капитала. В 2006 году наблюдается значительное снижение коэффициента маневренности собственного капитала, это произошло за счет снижения собственных оборотных средств. На основании проведенных расчетов, можно сделать вывод, что в формировании необоротных активов наблюдается увеличение доли собственного капитала и снижение доли заёмного капитала.
В формировании оборотных активов в 2004 году наблюдается увеличение доли собственного капитала и снижение доли заёмного капитала
В 2005–2006 году наблюдается увеличение доли заёмного капитала в формировании оборотных активов и снижение дли собственного капитала.
В 2004–2005 году доля собственного капитала, находящаяся в обороте, возросла на 9,74% в 2004 году и на 4,29% в 2005 году.
В 2006 году доля собственного капитала, находящаяся в обороте, снизилась на 19,73%, это произошло за счёт снижения собственного оборотного капитала.
3.4 Анализ влияния факторов на изменение собственного оборотного капитала
Причины изменения величины собственного оборотного капитала устанавливаются сравнением суммы на конец и на начало года по каждому источнику в формировании постоянного капитала (раздел 1, 2 и 5 пассива баланса) и по каждой статье необоротных активов (раздел 1 актива баланса).
Таблица 3.16. Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала за 2004 год, тыс. грн.
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение |
| 1. Перманентный капитал | |||
| 1.1. Уставный капитал | 837928 | 837928 | - |
| 1.2. Другой добавочный капитал | 1960381 | 2800664 | 840283 |
| 1.3. Резервный капитал | 744493 | 743171 | -1322 |
| 1.4. Нераспределенная прибыль | 836100 | 2009477 | 1173377 |
| 1.5. Другое обеспечение | 17202 | 10667 | -6535 |
| 1.6. Целевое финансирование | 1358 | 167 | -1191 |
| 1.7. Доходы будущих периодов | 16170 | 12047 | -4123 |
| Всего: | 4413632 | 6414121 | 2000489 |
| 2. Внеоборотные активы | |||
| 2.1. Нематериальные активы | 183513 | 184117 | 604 |
| 2.2. Незавершенное строительство | 530300 | 968948 | 438648 |
| 2.3. Основные средства | 2229748 | 2427142 | 197394 |
| 2.4. Долгосрочные финансовые инвестиции | |||
| капиталы других предприятий | 91086 | 201404 | 110318 |
| другие финансовые инвестиции | 1093 | 1039 | -54 |
| 2.5. Долгосрочная дебиторская задолженность | 42 | 5 | -37 |
| 2.6. Отсроченные налоговые активы | 55130 | 92421 | 37291 |
| 2.7. Гудвил | 17649 | 17649 | - |
| Всего: | 3108561 | 3892725 | 784164 |
| Итого влияния: | 1216325 |
Из таблицы 3.16. видно, что за 2004 год сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 1216325 тыс. грн. – главным образом за счет прироста суммы добавочного капитала и нераспределенной прибыли.
Таблица 3.17. Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала за 2005 год, тыс. грн.
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение |
| 1. Перманентный капитал | |||
| 1.1. Уставный капитал | 837928 | 837928 | - |
| 1.2. Другой добавочный капитал | 2800664 | 2798554 | -2110 |
| 1.3. Резервный капитал | 743171 | 2749571 | 2006400 |
| 1.4. Нераспределенная прибыль | 2009477 | 1266258 | -743219 |
| 1.5. Другое обеспечение | 10667 | 16034 | 5367 |
| 1.6. Целевое финансирование | 167 | 215 | 48 |
| 1.7. Доходы будущих периодов | 12047 | 8113 | -3934 |
| Всего: | 6414121 | 7676673 | 1262552 |
| 2. Внеоборотные активы | |||
| 2.1. Нематериальные активы | 184117 | 186415 | 2298 |
| 2.2. Незавршенное строительство | 968948 | 1596855 | 627907 |
| 2.3. Основные средства | 2427142 | 2898382 | 471240 |
| 2.4. Долгосрочные финансовые инвестиции | |||
| капиталы других предприятий | 201404 | 201987 | 583 |
| другие финансовые инвестиции | 1039 | 937 | -102 |
| 2.5. Долгосрочная дебиторская задолженность | 5 | 433 | 428 |
| 2.6. Отсроченные налоговые активы | 92421 | 87481 | -4940 |
| 2.7. Гудвил | 17649 | 15810 | -1839 |
| Всего: | 3892725 | 4988300 | 1095575 |
| Итого влияния: | 166977 |
Из таблицы 3.17 видно, что за 2005 год сумма собственного капитала увеличилась на 166977 тыс. грн. – главным образом за счет резервного капитала, уменьшение его величины вызвала нераспределенная прибыль, дополнительное вложение капитала в незавершенное строительство и основные средства вызвало уменьшение его величины.
Таблица 3.18. Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала за 2006 год, тыс. грн.
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение |
| 1. Перманентный капитал | |||
| 1.1. Уставный капитал | 837928 | 837928 | - |
| 1.2. Другой добавочный капитал | 2798554 | 2878418 | 79864 |
| 1.3. Резервный капитал | 2749571 | 4015829 | 1266258 |
| 1.4. Нераспределенная прибыль | 1266258 | 914407 | -351851 |
| 1.5. Другое обеспечение | 16034 | 791 | -15017 |
| 1.6. Целевое финансирование | 215 | 9860 | 9645 |
| 1.7. Доходы будущих периодов | 8113 | 3983 | -4130 |
| Всего: | 7676673 | 8663725 | 987052 |
| 2. Внеоборотные активы | |||
| 2.1. Нематериальные активы | 186415 | 187699 | 1284 |
| 2.2. Незавершенное строительство | 1596855 | 1189772 | -407083 |
| 2.3. Основные средства | 2898382 | 3581936 | 683554 |
| 2.4. Долгосрочные финансовые инвестиции | |||
| капиталы других предприятий | 201987 | 2258416 | 2056429 |
| другие финансовые инвестиции | 937 | 937 | - |
| 2.5. Долгосрочная дебиторская задолженность | 433 | 363 | -70 |
| 2.6. Отсроченные налоговые активы | 87481 | 104891 | 17500 |
| 2.7. Гудвил | 15810 | 14838 | -972 |
| Всего: | 4988300 | 7338942 | 2350642 |
| Итого влияния: | -1363590 |
Из таблицы 3.18 видно, что за 2006 год сумма собственного оборотного капитала снизилась на 1363590 тыс. грн.