Шляхи вдосконалення аналізу звітних даних поданих до саморегулювальної організації (стр. 6 из 21)
3) Юридичний супровід і захист кредитних спілок та підтримка роботи обласних асоціацій в цьому напрямі:
- Координація діяльності обласних асоціацій у сфері юридичного супроводу та захисту кредитних спілок - їх членів, сприяння утворенню на базі обласних асоціацій ефективної мережі юрисконсультів та адвокатів;
- Оптимізація процесу отримання ліцензій на надання фінансових послуг та проходження інших дозвільних і реєстраційних процедур кредитними спілками;
- Моніторинг нормативно-правових актів, що стосуються діяльності кредитних спілок та оперативне інформування про новини у сфері законодавства та юридичної практики кредитних спілок;
- Узагальнення судової практики кредитних спілок;
- Пряме представництво кредитних спілок та їх захист у взаємовідносинах із контролюючими, правоохоронними та судовими органами;
- Сприяння уніфікації внутрішніх процедур діяльності кредитних спілок;
- Консалтингове обслуговування кредитних спілок.
4) PR та інформаційно-просвітницька кампанія:
- Підтримка та супроводження Інтернет-сторінки ВАКС як інструменту інформаційного супроводу розбудови системи кредитної кооперації в Україні, інформаційного порталу обласних асоціацій кредитних спідок та електронної бібліотеки всіх необхідних документів для роботи кредитних спілок та їх обласних асоціацій;
- Регулярне видання Вісника кредитної кооперації України - спеціалізованого друкованого органу кредитних спілок та їх обласних асоціацій;
- Співпраця з фінансово-економічним тижневиком "Україна Business";
- Інтеграція представників обласних асоціацій кредитних спілок та місцевих засобів масової інформації у процес реалізації єдиної інформаційно-просвітницької кампанії кредитно-кооперативного руху України та формування позитивного національного бренду кредитних спілок України.
5) Впровадження системи підтримки фінансової стабільності кредитних спілок та захисту вкладів їх членів:
- Створення та координація діяльності мережі фінансових аналітиків, спеціалізованих аудиторів та антикризових менеджерів на базі обласних асоціацій кредитних спілок, сприяння їх роботі щодо попередньої перевірки фінансової звітності кредитних спілок перед поданням до Держфінпослуг, проведення аналізу фінансового стану кредитних спілок, розробки програм фінансового оздоровлення та проведення іншої діяльності, спрямованої на підтримку фінансової стабільності кредитних спілок;
- Активна участь та представництво інтересів кредитних спілок та їх обласних асоціацій у процесі створення стабілізаційної установи та системи гарантування вкладів членів кредитних спілок;
- Активна участь та представництво інтересів кредитних спілок та їх обласних асоціацій у процесі створення загальнонаціональної системи захисту прав членів кредитних спілок, сприяння запровадженню окремих її механізмів на базі обласних асоціацій кредитних спілок.
Місія ВАКС - забезпечення сталого розвитку та сприятливих умов діяльності кредитних спілок України через поєднання потенціалу обласних асоціацій кредитних спілок та участі у побудові системи кредитної кооперації.
2.2 Економічні показники звітних даних КУА
За даними Української асоціації інвестиційного бізнесу станом на 30.04.2006 р. в Державну комісію з цінних паперів та фондового ринку повинні були відзвітувати за 2005 рік 83 КУА по 165 фондах, в тому числі:
- 4 відкритих пайових інвестиційних фонди
- 15 інтервальних пайових інвестиційних фонди
- 2 закритих диверсифікованих пайових інвестиційних фонди
- 9 закритих недиверсифікованих пайових інвестиційних фондів
- 115 венчурних пайових інвестиційних фондів
- 11 закритих недиверсифікованих корпоративних інвестиційних фондів
- 9 венчурних корпоративних інвестиційних фондів
Найбільш важливий показник при аналізі динаміки розвитку ІСІ відіграє загальна вартість чистих активів. Станом на 31.12.05р. вартість чистих активів українських інвестиційних фондів дорівнювала майже 5 млрд. грн., ріст якої за минулий рік склав 3,4 млрд. грн (ВЧА зросло в 3,22 рази). В свою чергу, вартість активів ІСІ склала понад 6 млрд. грн (рис. 2.1). Позитивною тенденцією є поступове зменшення питомої ваги зобов'язань в структурі активів ІСІ - станом на 01.01.06р. зобов'язання складали 19,7% від вартості активів (станом на 01.01.05р. - 21,5%).
Звісно, для фінансової системи України такі значення вартості активів ринку ІСІ є досить низькими - в загальній структурі активів фінансової системи ІСІ займають 2,5%, а в структурі ВВП - 1,46%, що для міжнародного досвіду є занадто низькими значеннями (активи ІСІ в розвинених країнах складають понад 50% ВВП цих країн, а в США навіть перевищують розмір ВВП).
Рис. 2.1 Динаміка вартості чистих активів ІСІ за 2005 рік
Слід врахувати, що такі темпи зростання активів ІСІ в значній мірі пов'язані зі становленням цього ринку, однак зовнішньоекономічне становище (зростання заощаджень населення, поступове зниження % ставок по банківських депозитах, розвиток фондового ринку України, прихід на фондовий ринок іноземних інвесторів тощо) свідчить про значний потенціал розвитку ринку ІСІ.
В свою чергу, найбільшу питому вагу у ВЧА займають венчурні ІСІ - 91,83% (4,5 млрд. грн.) (рис. 2.2). Однак, за приростом ВЧА найвищі темпи мають відкриті ІСІ - за 2005 рік вартість чистих активів зросла більш ніж у 8 раз (з 3,4 млн. грн на початку 2005 року до 28 млн. грн. на кінець 2005 року), що свідчить про високу активність участі населення у інститутах спільного інвестування, так як основними інвесторами відкритих ІСІ виступають фізичні особи (46% розміщених інвестиційних сертифікатів відкритих фондів знаходяться на руках у населення). [28]
Щодо джерел зростання ВЧА, то основними напрямками збільшення вартості чистих активів були:
- надходження від нових учасників ІСІ -1,4 млрд. грн
- отриманий за 2005 рік прибуток - 1,9 млрд. грн (табл. 2.1).
Рис. 2.2 Структура ВЧА станом на 01.01.2006 р.
Таблиця 2.1
Прибутковість діяльності ІСІ за 2005 рік
| Тип фонду | Прибуток, грн. | Середньозважена ВЧА, грн. | Прибуток/ Середньозважена ВЧА, % |
| Відкриті | 5 787 669,22 | 15 014 021,41 | 38,55 |
| Інтервальні | 4 691 806,02 | 24 256 823,59 | 19,34 |
| Закриті (невенчурні) | 113 058 004,71 | 318 098 260,61 | 35,54 |
| Венчурні | 1 785 245 47,42 | 2 874 105 412,28 | 62,11 |
| Всього | 1 908 783 027,37 | 3 231 474 517,9 | 59,07 |
Як видно, основним джерелом зростання ВЧА виступає прибуток (понад 50% вартості зростання ВЧА), що свідчить про високу рентабельність ринку ІСІ. Справді, середньо ринкова прибутковість капіталу (прибуток / капітал на кінець року) ІСІ складає 39,59% річних, що в порівнянні з банківським сектором, де аналогічний показник дорівнює 8,53%, виглядає досить переконливо. В цілому, якщо взяти фінансовий результат всієї економіки України за 2005 рік, то питома вага прибутків ІСІ в загальній сумі прибутків складає 3,37%, що є досить високим для національної економіки, враховуючи незначний обсяг активів ІСІ. Проте слід зауважити, що таке порівняння є не абсолютно об'єктивним, оскільки характер діяльності ІСІ не вимагає від останніх застосовувати оптимізаційних схем сплати податків на відміну від більшості діючих підприємств на Україні.
Аналіз інвестиційного портфеля ІСІ свідчить, що основними активами ІСІ є цінні папери, які займають 53,81% (табл. 2.2). [5, 47]
Таблиця 2.2
Структура Активів ІСІ станом на 01.01.2006р.
(грн.)
| ЦП | інші активи | нерухомість | кошти | Всього |
| 3 316 002 577,9 | 2 374 122 446,2 | 22 015 543,3 | 450 510 015,43 | 6 162 650 585,8 |
| 53,81 % | 38,52 % | 0,36 % | 7,31 % | 100,0 % |
Таблиця 2.3
Цінні папери, в як було найбільше інвестовано ІСІ, станом на 01.01.06 р.
| Тип ЦП | Емітент | Вартість цінних паперів, включених в активи ІСІ, грн. |
| Акції | ВАТ «Спецхіммаш» | 223 334 780,00 |
| Облігації підприємств | ТОВ «ТМО ЛІКО-ХОЛДІНГ» | 138 388 912,50 |
| Облігації підприємств | ТОВ «ІК «Комфорт-Інвест» | 132 004 000,00 |
| Акції | ЗАТ «Укренергоатом» | 131 609 771,40 |
| Облігації підприємств | ТОВ «Виробничий вектор» | 101 043 157,50 |
| Акції | ЗАТ «ОБК «ОФАЛ» | 85 563 000,00 |
| Облігації підприємств | ЗАТ «Єнакіївський КХП» | 77 802 564,00 |
| Облігації підприємств | ТОВ «Ростпромінвест» | 75 588 260,00 |
| Облігації підприємств | ВАТ «УІФК» | 75 410 987,86 |
| Облігації підприємств | ТОВ «Карбон» | 71 000 000,00 |
| Акції | ЗАТ «Укргазпром» | 69 467 048,8 |
Щодо інших активів, то основним елементом виступають корпоративні права (близько 1,5 млрд. грн), в тому числі - корпоративні права товариств з обмеженою відповідальністю - 395 млн. грн. Також 28% в структурі інших активів займає дебіторська заборгованість (667 млн. грн).
Грошові кошти в значній мірі розміщені на гривневих депозитах (90% від загальної суми коштів в портфелях ІСІ).
Відносно витрат, то загальна сума витрат, яка відшкодовується за рахунок ІСІ, склала 24,5 млн грн.. або 0,77% від середньорічної вартості чистих активів ІСІ. Найбільшу питому вагу в структурі витрат займають витрати, сплачені як винагорода КУА, - 68,2% (16,7 млн. грн.). Наступною статтею витрат виступає винагорода торговцю цінними паперами - 19,91% (4,9 млн. грн). Всі інші витрати займають менше 5% в структурі загальних витрат. По видах ІСІ наступний розподіл: