Содержание
стр
1 Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств. 5
1.1 Анализ движения денежных средств. 5
1.2 Анализ движения оборотного капитала (текущих активов) предприятия. 10
2 Предварительный обзор финансово-хозяйственной деятельности. 15
2.1 Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности…………………..15
2.2 Предварительный обзор финансовой отчетности. 18
3 Оценка и анализ экономического потенциала. 37
3.1 Оценка имущественного положения. 37
3.1.1 Анализ качественных сдвигов в имущественном положении. 37
3.1.2 Анализ эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности. 37
3.1.3 Горизонтальный, вертикальный и сравнительный анализ баланса. 39
3.2 Оценка финансового положения. 44
3.2.1 Оценка финансовой устойчивости. 44
3.2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности. 46
4 Оценка и анализ результативности деятельности предприятия. 47
4.1 Анализ показателей оборачиваемости (деловой активности)47
4.2 Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия. 48
Приложение А – Нахождение коэффициентов. 42
Приложение Б – Бухгалтерский баланс. 48
Приложение В – Отчет о прибылях и убытках. 50
Анализ финансового состояния фирмы - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности фирмы.
Цель анализа - получение информации, необходимой для принятия управленческих решений
-внутренними пользователями (администрация фирмы)- о корректировке финансовой политики предприятия,
-внешними пользователями о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и др.).
Проведение анализа необходимо в следующих случаях:
-диагностическое обследование предприятия,
-оценка деятельности предприятия (управленческого персонала фирмы),
-расчет базовых нормативов для планирования и прогнозирования,
-принятие решения об инвестировании в фирму (акции и кредиты).
Основные задачи, решаемые при финансовом анализе:
-определение (“фиксация”) финансового состояния предприятия на момент исследования,
-выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период,
-определение “узких” мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия,
-выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.
В зависимости от поставленной задачи, анализ может иметь разную степень детализации и глубину исследования по отдельным направлениям, но в кратком виде необходимо проводить анализ по всем направлениям. Это объясняется высокой степенью взаимосвязанности показателей: изменение одних показателей может быть следствием изменения других, например, снижение рентабельности активов часто связано с ухудшением оборачиваемости активов.
В зависимости от поставленных целей финансовый анализ состояния предприятия может быть дополнен другими исследованиями (маркетинговыми, технологическими).
Большое внимание уделяется анализу факторов, повлиявших на изменение наличия собственных оборотных средств.
Целью данной курсовой работы является проведение финансового анализа конкретной организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решение конкретных задач:
1 Провести предварительный обзор финансово-хозяйственной деятельности,
2 Оценить и проанализировать экономический потенциал организации,
3 Оценить и проанализировать результативность деятельности предприятия.
Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. На первый взгляд такой анализ, как и любой другой раздел ретроспективного анализа, имеет сравнительно невысокую ценность для финансового менеджера; однако можно привести аргументы, в известной степени оправдывающие его проведение. Выше был приведен пример довольно пародоксальной ситуации, когда предприятие является прибыльным, но не имеет средств расплатиться со своими работниками и контрагентами.
Результаты анализа финансовых результатов предприятия должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и др. счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.
Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), приложение к балансу (ф. № 5), отчет о финансовых результатах и их использовании (ф. № 2). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.
В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в ф. № 2 отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения денежных средств в балансе (стр. 270—310). Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса.
Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы.
Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой показателя “чистые оборотные активы” на показатель “денежные средства”), либо по специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированы по 3 направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.
В сфере производственно-хозяйственной деятельности отражаются статьи, которые используются при расчете чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках. Сюда включаются такие поступления, как оплата покупателями товаров и оказанных услуг, проценты и дивиденды, уплаченные другими компаниями, поступления от реализации необоротных активов. Отток денежных средств вызывается такими операциями, как выплата заработной платы, выплата процентов по займам, оплата продукции и услуг, расходы по выплате налогов и другие. Эти статьи корректируются на поступления и расходы начисленные, но не оплаченные или начисленные, но не требующие использования денежных средств. Кроме того исключаются, во избежание повторного счета, статьи, влияющие на чистую прибыль, которые рассматриваются в разделах финансовой и инвестиционной деятельности.
Таким образом, для расчета прироста или уменьшения денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо осуществить следующие операции:
1) Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства, исходя из метода денежных потоков. При корректировке статей оборотных активов следует их прирост вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьшение за период, прибавить к чистой прибыли. Это обусловлено тем, что оценивая оборотные активы по методу потока денежных средств, мы завышаем их сумму, то есть занижаем прибыль. На самом деле прирост оборотных средств не влечет за собой увеличения денежных средств в такой же степени что и прибыли. При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их рост следует прибавить к чистой прибыли, так как этот прирост не означает оттока денежных средств; уменьшение краткосрочных обязательств вычитается из чистой прибыли.