Операции факторинга: их виды, регулирование, учет и анализ доходности
В настоящее время наблюдается оживление факторинговых операций в связи с имеющимися в экономике проблемами неплатежей. В самом общем смысле этот вид финансовых операций представляет собой финансирование поставщика под уступку денежного требования к его покупателю на условиях немедленной оплаты до 80% суммы уступленного требования на комиссионных началах, с предоставлением оставшейся суммы финансирования поставщику в обусловленные сроки.
В предпринимательской деятельности достаточно часто возникает ситуация, когда но условиям заключенного договора одна сторона получает платеж за поставленные товары или оказанные услуги не одновременно с исполнением своего обязательства, а через какое-то время после этого, например, при поставке товаров в рассрочку. В сегодняшней экономике Грузии такое расхождение во времени - момента поставки товара и его оплаты - связано также и с проблемами неплатежей и задержек платежей между предприятиями различных отраслей. Таким образом, у большого количества предприятий появляется потребность в пополнении недостатка финансовых ресурсов из иных источников финансирования. И это финансирование предприятия мoгут получить путем продажи денежных требований к своим дебиторам. Такая сделка получила название финансирования под уступку денежного требования (или факторинг).
Исторически в период становления и бурного развития рыночных отношений существенную роль в предпринимательской сфере и, в частности, в торговле, как во внутренней, так и внешней, играли комиссионные (торговые) агенты, которые назывались факторами. Практически в их функции входили не только реализация товаров производителей, но и предоставление денежных авансов и кредитование оборотною капитала. Комиссионер продавал товары и выставлял счета от своего имени, не указывая имени принципала. Если он продавал в кредит, то было вполне естественным и привычным, что он принимал на себя риск, предоставляя за дополнительное вознаграждение гарантию получения платежа.
На более позднем историческом этапе некоторые комиссионные агенты отказались от коммерческих функций и сосредоточились на финансовой стороне обслуживания своих клиентов. Постепеннофакторы перешли также к прямой покупке у поставщика его платежных требований (выставленных покупателем счетов-фактур). Именно в этот период, считается, родился современный факторинг. Таким образом, отношения, которые возникли как торговая деятельность, переродились в разновидность финансовых операций по предоставлению и гарантированию кредита и стали составной частью деятельности коммерческих банков.
Экономическая сторона факторинга проявляется в том, что он позволяет повысить ликвидность активов предприятия, а также оборачиваемость капитала и тем самым рентабельность деятельности предпринимателей. Наибольшую актуальность, по оценкам западных специалистов, это имеет для небольших и средних предприятий. Использование факторинга во многих случаях позволяет предприятиям снизить расходы на содержание специальных финансовых служб, повысив эффективность финансового обслуживания за счет пере дач и этих функций специализированным компаниям, где такая деятельность, как правило, более эффективна в силу высокой степени рационализации.
Если оценивать факторинг с точки зрения открываемых им возможностей, то в настоящих условиях факторинг в широком смысле принято считать важным инструментом современного менеджмента, особенно в отношении финансирования и руководства предприятием, а также управления рисками.
В странах с развитой рыночной экономикой и финансовой инфраструктурой факторинговые компании или занимающиеся этой деятельностью коммерческие банки предлагают своим клиентам довольно разнообразный набор финансовых услуг, обусловливая это передачей последними своих денежных требований.
Сегодня факторинг преимущественно определяется как правовое отношение между финансовым агентом (фактором») и предприятием, реализующим товары или услуги («клиентом»), в соответствии с которым фактор покупает дебиторскую задолженность клиента (с правом обратного требования к клиенту или без такового) и в связи с этой задолженностью контролирует предоставляемые кредиты, а также осуществляет бухгалтерский учет торговых операций клиента. Таким образом, факторинг имеет следующие основные функции:
1) ведение соответствующих бухгалтерских операций;
2) контроль за предоставленным коммерческим кредитом, включая получение платежей;
3) защита от кредитных рисков (в случае факторинга «без оборота»);
4) финансирование текущей деятельности клиента.
Факторинговые операции коммерческих банков имеют небольшую историю. Они не относятся к классическим банковским операциям и осуществляются банками в качестве оказания дополнительных услуг клиентам. Так, факторинговые операции стали использовать в 50-с годы XX в. такие американские банки, как BANK OF AMERICA, FIRST NATIONAL BANK OF BOSTON, а также TRUST COMPANY OF GEORGIA. Однако официально они были признаны в США в 1963 г., когда правительственная организация - контролер денежного обращения - приняла решение о том, что факторинговые операции представляют собой законный вид банковской деятельности.
В странах СНГ факторинговые операции начали осуществляться коммерческими банками. Задача факторинговых подразделений коммерческих банков заключалась в выполнении для предприятий на договорной и платной основе ряда кредитно-расчетных операций, связанных со скорейшим завершением расчетов за товары и услуги. Новый развивающийся вид банковских операций требовал законодательного регулирования.
Первый нормативный документ, устанавливающий порядок проведения факторинговых операций, представлял собой инструктивное письмо Госбанка СССР от 12.12.1989 г. № 252 «О порядке осуществления операций но уступке поставщиками банку нрава получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги», фактически из содержания письма следовало, что факторинг представляет собой не кредитование поставщика, а покупку нрав требований у него.
Международные факторные операции регулируются Конвенцией УНИДРУА но международным факторным операциям (28 мая 1988 г.). Данная Конвенция была разработана специалистами Международного института по унификации частного права и предложена всему международному сообществу для рассмотрения и присоединения. На настоящем этапе Конвенцию УНИДРУА подписали Гана, Гвинея, Нигерия, Филиппины, Танзания, Марокко, Франция, Чехословакия, Финляндия, Италия, Бельгия, США и Панама. Конвенция вступила в силу с 1 мая 1995 г. между тремя государствами (после ратификации) - Франции, Италии и Нигерии.
Согласно Конвенции УНИДРУА под «контрактом по факторным операциям» следует понимать контракт, заключенный между сторонами, в соответствии с которым финансовый агент выполняет по меньшей мере две из следующих функций:
финансирование поставщика, включая заем и досрочный платеж;
ведение учета (бухгалтерских книг) но причитающимся суммам;
предъявление к оплате дебиторских задолженностей;
защита от неплатежеспособности дебиторов.
Конвенция создает особый правовой режим, который должен быть адекватен трехстороннему характеру отношений при факторинге.
Однако на практике вследствие новизны факторинговых отношений и отсутствия соответственно четкой правовой и нормативной основы, передающей весь экономический смысл этого вида финансового агентирования, имеется множество трактовок сути, видов и возможностей факторингового обслуживания.
Финансирование под уступку денежного требования в своей основе имеет кредитный характер. Это одно из существенных отличий этого вида сделок от простой уступки права или цессий. По закону Грузии «О деятельности коммерческих банков»:
факторинг - вид торгово-комиссионой операции, который связан с кредитованием оборотного капитала, включает инкассирование, кредитование дебиторской задолженности клиeнma и гарантии кредитных и валютных рисков». Там же определяется круг банковских операций, в который входит факторинговые операции с правом регресса и без него.
Национальный банк Грузии не выдает лицензии на факторинговые операции. Но на основании любого вида банковской лицензии банк имеет право осуществлять факторинговые операции.
Кредитные организации помимо относительной законодательной простоты реализации на практике данного вида финансового обслуживания выигрывают еще и в том, что они обладают и финансовыми ресурсами для его осуществления, и клиентской базой. Более того, предоставляя для своих постоянных и надежных клиентов такой вид обслуживания, коммерческие банки реализуют свои потенциальные возможности по расширению числа клиентов путем предоставления комплексного обслуживания на финансовом рынке и привлечения новых клиентов через своих постоянных партнеров, так как многие коммерческие фирмы и компании-производители заинтересованы в том, чтобы их контрагенты и покупатели обслуживались в том же банке. Преимущество обслуживания предприятий, взаимосвязанных между собой торговыми отношениями, в одном банке упрощает расчеты в хозяйстве, позволяет избегать значительной доли неплатежей, задержек платежей, способствует устойчивости коммерческого банка в особенности, если предприятия представляют широкий спектр отрасли хозяйства.
Целесообразность и эффективность финансирования под уступку денежного требования в рыночных условиях и, в особенности, в условиях сегодняшней экономики определяется реальной возможностью повышения рентабельности коммерческих предприятий, производящих продукцию, товары и оказывающих услуги.
ВИДЫ И ОСОБЕННОСТИ РЕГУЛИРОВАНИЯ ФАКТОРИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ