| 16 | ставка дисконтирования (%/100) | Базовая | С учетом риска* |
| 0,11 | 0,4 | ||
| * Все риски, которые не связаны с изменением объема продаж. | |||
Таблица №17
| 17 | Анализ чувствительности* 1 | |||
| Код | Варьируемый фактор (X) | Изменения (X %) | Изменение опер. Прибыли % | Е |
| 0001 | Объем продаж (-) | -0,3 | 0,66 | 1,18 |
| 0002 | Себестоимость услуг партнеров (+) | 0,1 | 0,77 | 1,42 |
| 0003 | Общее сочетание негативных изменений | знач. 01 и 02 | -0,48 | - |
| * расчет произведен для первого периода. | ||||
| В случае совпадений обоих негативных факторов, необходим дополнительный кредит в размере 6 тыс. $ сроком на 1 год. | ||||
Таблица №18
| 18 | Анализ чувствительности 2 | ||||||
| Код | Варьируемый фактор (Х) | Из х/х % | Факт. знач. х | Из Р / Р % | Факт. знач. Р | Е | Рейтинг |
| 0001 | Объем продаж | -30 | 317100 | 35 | 30368 | 1,18 | 2 |
| 0002 | Объем продаж | -40 | 271800 | 47 | 24803 | 1,18 | 2 |
| 0003 | Себестоимость услуг партнеров | +20 | 369648 | 60 | 19032 | 2,98 | 1 |
| 0004 | Себестоимость услуг партнеров | +30 | 400452 | 89 | 5016 | 2,98 | 1 |
[1] Питер Ф. Д. Задачи менеджмента в XXI веке.: Пер. с анг.: Издательский дом «Вильямс», 2000. – С. 92
[2] Здесь и далее будет подразумеваться, что функции финансовой службы могут выполнять и другие отделы, в частности на небольших предприятиях это может быть бухгалтерия.
[3] Предприятием – как объектом прав признается имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Ст. 132 Гражданского Кодекса РФ.
[4] Финансы. Учебник/ Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001 С. 309
[5] Там же.
[6]Основной целью менеджмента организации является максимизация чистой дисконтированной стоимости активов собственников.
[7] Оборот холдинга за 2001 составил более 12 млн. долл.
[8] Остуда, также, следует и отсутствие запасов, т.е. Оборотные средства = Дебиторская задолженность + Денежные средства.
[9] Здесь и далее под товарно-материальными запасами подразумевается, услуги, которые были оплачены «Аккорд-ТТТ» до момента реализации комплекса услуг.
[10] Маркетинговые параметры (Расположение офиса – район центра, кол-во менеджеров – 8 чел., объем рекламы – не менее 1200 USD в месяц) предполагаются одинаковые.
[11] Уже на этом этапе, при предварительных расчетах, очевидно, что экономичней использовать кредиты коммерческих банков, нежели собственные, по большей части оборотные средства. (См. анализ отношений с контрагентами и партнерами в параграфе №3.3.1)