Финансовые методы:
· Анализ;
· Планирование;
· Прогнозирование (на этапе перспективного планирования);
· Стимулирование;
Финансовые рычаги (механизмы воздействия):
· Нераспределенная прибыль;
· Амортизация;
· Выручка;
· Прибыль и пр.
Информационным обеспечением финансового управления является: финансовая, производственная и коммерческая информация.
Основу финансовой информации составляет данные бухгалтерского и внутреннего учета.
К данным бухгалтерского учета предъявляются следующие условия:
– Значимость (Своевременность, прогностическая ценность, наличие обратной связи).
– Надежность (достоверность, возможность проверки и нейтральность)
– Сопоставимость.
– Постоянство.
Источником производственной и технологической информации является технические и инженерные отделы предприятия. Они разрабатывают технологию производства, составляют планы по количеству и качеству материальных составляющих производственного процесса.
Коммерческая информация в основном поступает из внешней среды и может анализироваться в маркетинговом, финансовом и бухгалтерском отделах.
Важнейшим элементом механизма управления является анализ. В свою очередь, финансовый анализ является частью общего, более полного анализа хозяйственной деятельности, состоящего из двух основных разделов:
· Финансового анализа.
· Управленческого анализа.
Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний.
Особенностью внешнего анализа является:
· Множественность субъектов, пользователей информации
· Разнообразие целей.
· Наличие типовых методик, в том числе международных.
· Ориентация на публичность отчетности.
· Ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора.
· Максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации.
Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами и собственниками предприятия, по данным публичной финансовой отчетности, составляют:
· анализ абсолютных показателей прибыли;
· анализ относительных показателей рентабельности;
· анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности предприятия;
· анализ эффективности использования заемного капитала и экономическая диагностика финансового состояния предприятия.
Внутренний финансовый анализ использует в качестве источника информации данные бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и др.
Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления:
· анализ эффективности авансирования капитала,
· анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.
В системе управленческого анализа появляется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности за счет привлечения данных управленческого и производственного учета.
Особенности управленческого анализа являются:
· ориентация результатов анализа на свое руководство;
· использование всех источников информации для анализа;
· отсутствие регламентации со стороны;
· комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
· максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.
Выводы: В данной главе были рассмотрены основные понятия раскрывающие, содержание финансовой деятельности предприятия, т.е. функции, задачи, принципы управлением финансами. Определенно место финансов коммерческих организаций в финансовой системе государства. Сформулированы принципы организации финансовой службы. Отдельно, во втором параграфе, рассмотрено понятие финансовый менеджмент. В последнем параграфе данной главы приведена оптимальная структура системы управления финансовой деятельностью.
Глава 2 Управление финансами предприятия
2.1.0 Финансовый анализ хозяйственной деятельности
В параграфе 3 первой главы были обозначены основные этапы в системе управления финансовой деятельностью предприятия. На первом этапе происходит обработка информации и ее интерпретация, второй связан с реализацией полученных результатов, третий характеризуется возникновением определенных отношений между объектом управления – финансами предприятия и субъектом управления - финансовым менеджментом.
Управление финансами предприятия начинается с анализа его предшествующей деятельности. Источники информации, используемые менеджментом для управления и анализа делятся на внешние и внутренние. В соответствии с этим делением, выделяется два типа анализа – внутренний и внешний. Внешний финансовый анализ или «Экспресс анализ» основан исключительно на данных бухгалтерского учета. Для целей внутреннего анализа используется все возможные и доступные источники информации выбор, которых, определяется целью проводимого анализа. (См. 2.2.9 Внутренний анализ)
2.1.1 Внешний финансовый анализ, и его составляющие
Анализ финансового состояния является базовым инструментом исследования деятельности фирмы. Его информационную основу составляет публичные данные бухгалтерской отчетности.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется: обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
К основным пользователям получаемой аналитической информации, относятся самая заинтересованная группа – собственники предприятия. Известно, что информационные запросы собственников всегда наиболее обширны по сравнению с запросами других пользователей. Следовательно, если публичная отчетность, ее форма и содержание аналитических коэффициентов удовлетворяют, требованиям данной категории пользователей, то такое положение будет устраивать и другие менее заинтересованные категории.
Используя получаемые данные, собственник может получить представление об:
- Имущественном и финансовом положении предприятия.
- Финансовых результатах деятельности.
- Изменении в капитале предприятия.
- Ликвидности предприятия (т.е. наличии у него достаточных свободных средств для ритмичной деятельности) и пр.
Практически в полном объеме данную информацию отражают следующие стандартизированные отчеты:
- Баланс предприятия за отчетный период (Форма №1)
- Отчет о прибылях и убытках (Форма №2)
- Приложения к бухгалтерскому балансу:
- Отчет об изменении капитала (Форма №3)
- Отчет о движении денежных средств (Форма №4)
- Приложение к бухгалтерскому балансу (Форма №5)
- Отчет о целевом использовании полученных средств (Форма №6)
- Пояснительная записка.
- Итоговая часть аудиторского заключения.
Анализ данных содержащихся в указанных отчетах, при помощи определенных аналитических коэффициентов, на протяжении нескольких периодов, позволяет комплексно оценить деятельность предприятия и его экономическое положение.
Вообще, анализ результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:
- Изменений каждого показателя за текущий и анализируемый период;
- Структуры соответствующих показателей и их изменений;
- Динамики изменений показателей за ряд отчетных периодов.
Методика внешнего финансового анализа деятельности предприятия по данным бухгалтерской отчетности состоит из следующих взаимосвязанных блоков:
· Анализ имущественного положения;
- Расчет суммы хозяйственных средств находящихся на балансе предприятия.
- Расчет стоимости чистых активов предприятия.
- Доля основных средств валюте баланса.
- Коэффициент износа основных средств.
- Коэффициент «Квоты собственника»
- Коэффициент задолженности.
· Анализ финансовой устойчивости;
- Коэффициент концентрации собственного капитала.
- Уровень финансового рычага.
- Коэффициент покрытия процентов.
· Анализ ликвидности и платежеспособности;
- Величина оборотных средств.
- Коэффициент текущей ликвидности.
- Коэффициент быстрой ликвидности.
- Коэффициент абсолютной ликвидности.
· Анализ финансовых результатов и коэффициентов рентабельности;
- Норма рентабельности.
- Норма доходности активов.
- Норма доходности акционерного капитала.
· Анализ деловой активности;
- Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов.
- Коэффициент оборачиваемости активов.
- Средний срок инкассации.
- Коэффициент окупаемости основного капитала.
· Анализ рыночной активности.
- Коэффициент «кратное прибыли».
- Коэффициент «кратное выручке за реализованную продукцию»
- Коэффициент «кратное балансовой стоимости»
- Текущая прибыльность акций.
- Текущая доходность акций.
- Коэффициент выплаты дивидендов.
Набор данных коэффициентов, позволяет финансовой службе получать объективную информацию о финансовом состоянии предприятия, вести контроль деятельности организации, получать данные для принятия управленческих решений.
2.1.2 Анализ имущественного положения
Имущественное положение предприятия на начало, и конец отчетного периода отражается в балансе. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и пр. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности.