Проанализировав инструментальные средства, выявив те из них, которые могут быть использованы для решения задач анализа, перейдем к возможности создания информационной системы анализа бизнеса.
1.3 Исследование решения задач анализа бизнеса в среде современных информационных технологий
Рассмотрим применение инструментальных средств в процессе анализа стоимости бизнеса. При этом в исследовании обратим внимание на реализацию подходов и методов анализа в среде информационных технологий. Для этого выясним возможность решения инструментальными средствами тех задач, о которых говорилось в п. 1.1.
Поскольку сам анализ бизнеса является комплексной процедурой, как показал анализ инструментальных средств, проведенный в п.1.2., аналитиками могут использоваться различные элементные технологии, предназначенные для финансового анализа предприятия, инвестиционного проектирования и оценки недвижимости, машин, оборудования.
Информация является основой процесса анализа бизнеса. Без предварительного анализа объемов необходимой информации, источников ее получения и затрат невозможно правильно составить график проведения анализа, определить методику проведения работ и сформировать бюджет проекта.
Как было выяснено в п. 1.1., основную трудность в применении методик анализа составляет отсутствие единой информационной базы.
Подготовка информации для проведения анализа, на первом этапе сбора и обработки первичной информации происходит в соответствии с определенным стандартом анализа и методами анализа. На данном этапе определяется набор и объем необходимой информации.
Задачами этапа являются:
• характеристика предмета анализа, отрасли и внешней экономической среды;
• упорядочивание, систематизация и подготовка собранной информации для дальнейших этапов процесса анализа стоимости бизнеса.
Исследование, посвященное информационному обеспечению процесса анализа бизнеса, показало, что единой информационной базы, откуда бы бралась необходимая информация для процесса анализа, не существует. При этом информация берется из различных источников, которыми на данном этапе анализа могут быть все данные анализируемой компании, фондовый рынок, программы и прогнозы правительства, периодическая печать, аналитические обзоры российских и иностранных информационных агентств, например ВЕДИ, МИГ, АЛЬФА-КАПИТАЛ, АК&М, ФИНМАРКЕТ, РБК. Кроме того, используется различная статистическая информация, законодательство РФ, данные Госкомстата, ФКЦБ, отраслевых изданий, бизнес-планы, личные контакты, маркетинговые исследования и т.д.
В соответствии с проектом «Методического руководства при анализе стоимости бизнеса (предприятия) российских стандартов оценки 2001 года (проект)», согласно п.1.08 «получение данных, документация и источники информации», аналитику следует получить от клиента все возможные документы и данные, считающиеся необходимыми для завершения задания, которые, в зависимости от цели анализа будет включать материалы:
• срок владения имуществом - документы о регистрации земли, кадастровые выписки и т.п.;
• устав юридического лица, устав акционерного общества, реестр акционеров, книги протоколов и т.п.;
• балансовый отчет и отчеты о прибылях и убытках за предыдущие годы (прошедшие аудит, там, где они доступны);
• счета управленческого учета, бюджеты, балансовые отчеты, прогнозы;
• подробности, касающиеся всех постоянных и переменных затрат;
• опись фиксированных активов и ценных бумаг;
• контракты с клиентами;
• экологический аудит;
• список обязательств.
Кроме того, необходима информация о бизнесе в целом, откуда можно вычленить необходимые аналитиками информационные элементы;
• характеристики бизнеса, интерес в собственности на бизнес или ценная бумага, подлежащие анализу, в том числе права, привилегии и обязательства, факторы, влияющие на контроль и любые соглашения, ограничивающие продажу или передачу;
• характер, история и перспективы бизнеса;
• финансовая информация за прошлые периоды;
• предыдущие сделки, касающиеся бизнеса, выгодных интересов в бизнесе, преференция, конвертируемые или другие ценные бумаги;
• информация о менеджерах высшего уровня и персонале (контракты персонала, в частности пакеты переменных вознаграждений и опционы на акции);
• подробные сведения о поставщиках (включая контракты);
• производственные системы;
• коммерческие протоколы;
• патенты, изобретения, формулы, процессы, чертежи, модели, ноу-хау, товарные знаки, наименования или фирменные наименования, авторские права, базы данных и т.п.;
• подробные сведения о конкурентах.
Определение информационных элементов эффективности компании на уровне сектора включает:
• природу и динамику отраслей, которые оказывают или могут оказывать воздействие на бизнес;
• экономические факторы, влияющие на бизнес;
• информацию с рынков капитала, например, достижимая ставка отдачи по альтернативным инвестициям, сделки на фондовом рынке, слияния и поглощения;
• прогнозы фонда заработной платы;
• рыночный спрос на продукцию;
• основные соотношения (пропорции, коэффициенты) у лидеров отрасли;
• будущие конкуренты;
• мощность клиентов и поставщиков;
• влияние потенциальных изменений в государственном законодательстве или в международных конвенциях;
• другая информация.
Аналитик должен указать документы, являющиеся источниками информационных элементов для применяемого им математического аппарата и инструментальных средств, а также сохранить всю информацию и рабочие материалы, на которые он полагался при выработке свого анализа и рекомендаций.
В соответствии со стандартом Американского Общества Аналитиков BVS-ITI [75], наличие всех необходимых информационных элементов для процесса анализа должно содержаться в информации по:
• характеристике предприятия, доле акционеров в капитале предприятия или ценных бумаг, подлежащих анализу, включая права, привилегии и условия, количественных характеристиках, факторах, влияющие на контроль и соглашения, ограничивающих продажу или передачу;
• общей характеристике предприятия, его истории и перспективах развития;
• финансовой информации о предприятии за предыдущие годы;
• активы и обязательства предприятия;
• общую характеристику отраслей, которые оказывают влияние на данное предприятие; их текущее состояние;
• экономические факторы, оказывающие влияние на данное предприятие;
• состояние рынка капиталов как источника необходимой информации, например, о возможных ставках дохода по альтернативным капиталовложениям, об операциях со свободно обращающимися акциями, о слияниях и поглощениях компаний;
• данные о предыдущих сделках с участием оцениваемого предприятия, доли акционеров в капитале предприятия или его акций;
• другую информацию, которую оценщик сочтет имеющей отношение к проведению анализа.
Из содержания стандарта видно, что основой при проведении анализа бизнеса является как ретроспективная информация, зафиксированная в системе бухгалтерского и оперативного учета, гак и текущие показатели внешнеэкономического окружения. Большое значение имеет отраслевая информация. Обратим внимание на разнородность информационных элементов, необходимых в анализе.
Соответственно, на первом этапе анализа стоимости бизнеса условно информацию можно классифицировать по источникам возникновения: внешняя информация, характеризуется условиями функционирования предприятия в регионе, отрасли и экономике; внутренняя информация, характеризует деятельность предприятия.
По отношению информации ко времени: ретроспективная информация и информация о будущих ожиданиях.
По типу информация может быть юридической, финансовой, технической (и технологической), коммерческой.
По масштабам: общеэкономическая, отраслевая, внутренняя информация об отдельном предприятии и его подразделениях.
Каждая из представленных классификаций помогает определить объем и роль информации, собираемой для определения стоимости собственного капитала компании, доли в собственном капитале или пакета акций.
Важнейшим показателем качества полученной информации является ее достоверность. Аналитик не может проверить всю информацию. В этих случаях указывается ее источник. Поэтому при сборе информации важным моментом является ссылка на источник данных.
Таким образом, собираемая на этапе сбора и обработки информация должна отвечать следующим критериям: достоверности, точности, комплексности, прозрачности.
Проблема получения информации об отдельной компании возникает при поиске данных о предприятиях-аналогах. Эти данные используются в первую очередь для соотнесения различных показателей и коэффициентов с отраслевыми данными при рыночном подходе к анализу.
Следовательно, при поиске и использовании большого количества информации возникает необходимость применения программных продуктов поиска и обработки данных. Кроме того, необходимы инструменты, решающие задачи сравнения и сопоставления. Но это относится к этапу реализации методов оценки в среде информационных технологий, которые рассмотрены в п. 1.2.
Важной проблемой является обработка нормативного, правового и информационного обеспечения аналитической деятельности с последующей выработкой рекомендаций по их использованию на практике.
Таким образом, все вышесказанное говорит о необходимости создания специальных баз данных аналитической деятельности.
Так для данного этапа, по аналогии с другими видами, следует отметить возможность создания единых баз данных и инструментов обработки информации, как внутренних по предприятиям, включающим данные бухгалтерского учета и отчетности, бизнес-планы предприятия, анализ конкурентов, анализ внешнего экономического окружения, влияющего на деятельность компании, так и внешних баз данных. К последним отнесем создание баз данных по законодательным и нормативным актам, включающим международные и российские стандарты анализа, а также баз данных информационных ресурсов, терминологии, и т.д. В настоящее время они присутствуют в виде отдельных разобщенных сведений об объектах или субъектах анализа.